Бум на металлы для аккумуляторов: почему акции кобальта привлекают внимание инвесторов в 2024 году

На протяжении веков кобальт в основном был известен как синий пигмент в керамике и стекле. Сегодня ситуация полностью изменилась. Этот переходный металл стал абсолютно критически важен для современной экономики, особенно по мере перехода мира к электрификации. Литий-ионные аккумуляторы, хранение возобновляемой энергии и передовые металлические сплавы теперь обеспечивают подавляющую часть спроса на кобальт — что значительно отличается от его исторического использования в декоративных целях.

Проблема с поставками, о которой никто не говорит

Здесь начинаются интересные моменты для инвесторов в акции кобальта. Демократическая Республика Конго (ДРК) доминирует в мировом производстве, составляя примерно 170 000 метрических тонн в год, оставляя на втором месте Индонезию с всего 17 000 МТ. Россия и Австралия занимают третье и четвертое места с 8 800 МТ и 4 600 МТ соответственно. Но есть критическая проблема: добывающие операции в ДРК сталкиваются с растущим вниманием к вопросам трудовых практик и стандартов безопасности, что создает потенциальные уязвимости в поставках.

В настоящее время рынок находится в состоянии избытка. Увеличение производства в ДРК и Индонезии опередило рост спроса, особенно учитывая замедление продаж электромобилей в 2023 году. Однако эта ситуация с избытком, скорее всего, не продлится долго. Прогнозисты рынка ожидают, что избыток в конечном итоге сократится по мере ускорения глобального спроса на аккумуляторы.

Игра на аккумуляторах: почему кобальт важен сейчас

Сектор литий-ионных аккумуляторов является основным двигателем роста потребления кобальта. По мере ускорения внедрения электромобилей по всему миру, спрос на этот металл должен значительно возрасти. Более низкие цены на кобальт могут даже подтолкнуть некоторых производителей к использованию химии аккумуляторов с меньшим содержанием кобальта (NCM), которая содержит больше кобальта — создавая дополнительные возможности для роста рынка.

Два пути к экспозиции на кобальт

Инвесторы имеют разные пути входа в эту сферу. Первый — это фьючерсные контракты на кобальт, торгуемые на Лондонской бирже металлов, номинированные в долларах США за метрическую тонну. Эти инструменты предлагают гибкость в рамках 15-месячных контрактов, но обычно подходят для опытных трейдеров, знакомых с товарными деривативами.

Второй подход — и зачастую более доступный — это инвестиции в акции компаний, занимающихся добычей и разведкой кобальта. Самая разумная стратегия — сосредоточиться на проверенных добытчиках меди и никеля, активно извлекающих или исследующих кобальт как основной продукт. Также обращайте внимание на компании, производящие материалы с добавленной стоимостью, такие как кобальтовый сульфат, которые напрямую обслуживают производителей аккумуляторов.

Что дальше?

Сроки восстановления спроса остаются неопределенными, но направление тенденции кажется ясным. По мере углубления проникновения электромобилей и масштабирования внедрения систем хранения энергии инвесторам в акции кобальта и товарным трейдерам следует следить за двумя ключевыми динамиками: возникнет ли ограничение поставок, обусловленное правами человека, и вызовут ли текущие уровни цен перераспределение предпочтений в химии аккумуляторов. Любой из сценариев может значительно изменить рыночную динамику.