Изучение инвестиционных возможностей в области AI Shares в 2024 году: всесторонний анализ рынка

С момента своего появления в 1950-х годах искусственный интеллект кардинально преобразовал множество секторов, включая здравоохранение, производство, образование и финансовые услуги. Сегодня акции AI—долевые инвестиции в компании, разрабатывающие, внедряющие или использующие технологии AI—представляют собой один из наиболее привлекательных сценариев роста на современных рынках. Но какие акции AI заслуживают внимания инвесторов, и как выглядит текущая ситуация?

Революция AI и динамика рынка

Запуск ChatGPT в конце 2022 года стал поворотным моментом для инвестиций в искусственный интеллект. За всего два месяца чат-бот на базе разговорного AI набрал более 100 миллионов пользователей, что кардинально изменило поток капитала в сторону сектора AI. Это не было единичным энтузиазмом—по данным PitchBook, венчурное финансирование стартапов AI, специализирующихся на генеративных текстах, изображениях и коде, выросло на 65% в 2023 году.

Показатели эффективности рассказывают убедительную историю:

NVIDIA, гигант в области полупроводников, показала взрывной рост более 230% на фоне ускорения спроса на AI. Результаты за второй квартал 2023 года продемонстрировали масштаб: выручка удвоилась по сравнению с прошлым годом и достигла 13,5 миллиарда долларов, а операции дата-центров (включая AI-специфические чипы) достигли 10,32 миллиарда долларов—более чем в два раза больше предыдущего квартала. Руководство прогнозирует в третьем квартале рост выручки на 170% по сравнению с прошлым годом до $16 миллиардов, фактически удвоив выручку за два последовательных квартала и превзойдя ожидания аналитиков на 28%.

Microsoft использовала свою раннюю $1 миллиардную инвестицию в OpenAI, стратегически позиционируясь как эксклюзивный облачный провайдер. В январе 2023 года компания объявила о $10 миллиардных( обязательствах за 49% доли, после чего запустила NewBing на базе ChatGPT. Этот поисковый инновационный продукт привлек более 100 миллионов активных пользователей ежедневно, а акции Microsoft выросли более чем на 35% за год.

Аналогично, Alphabet )Google( значительно выиграла, с ростом стоимости акций более 50%, поскольку компания запустила своего чат-бота Bard и ускорила инвестиции в инфраструктуру AI по всему экосистему.

Понимание цепочки технологий AI

Для эффективных инвестиций в акции AI важно понять структуру отрасли. Экосистема AI функционирует на трех взаимосвязанных уровнях:

Фундаментальный уровень инфраструктуры: системы сбора данных, облачные платформы, обработка больших данных, 5G, полупроводниковые чипы и нейроморфные архитектуры.

Уровень разработки технологий: алгоритмы компьютерного зрения, системы обработки естественного языка, фреймворки взаимодействия человек-компьютер, платформы машинного обучения, open-source AI-фреймворки и алгоритмы нейроморфной обработки.

Коммерческий уровень применения: решения для корпоративной безопасности, автономные транспортные системы, диагностические инструменты в здравоохранении, умное производство, финтех-приложения, образовательные технологии, автоматизация дома, робототехника и продукты визуального распознавания.

Цепочка поставок делится на три сегмента:

• Восходящий )аппаратное обеспечение/инфраструктура(: производители CPU и GPU, такие как Advanced Micro Devices, TSMC и поставщики полупроводников
• Средний )интеграция(: контрактные производители и системные интеграторы, такие как Quanta и Dell
• Нижний )программное обеспечение/услуги(: разработчики приложений и поставщики AI-услуг, включая Microsoft, Google и новые специализированные компании

Ведущие акции AI на рынках США

Индекс полупроводников Филадельфии, тесно связанный с показателями индустрии AI, вырос более чем на 60% с начала 2023 года, значительно опередив более широкие индексы. NASDAQ 100 вырос на 36,90% за 2023 год, существенно превзойдя рост S&P 500 в 25,91%.

NVIDIA )NASDAQ: NVDA( продолжает доминировать в производстве GPU с архитектурой H100 NVL, специально разработанной для inference больших языковых моделей. Изначально созданные для графической обработки, процессоры NVIDIA теперь используют в автономных автомобилях, игровых симуляциях и инфраструктуре суперкомпьютеров AI.

**Microsoft )NASDAQ: MSFT$10 ** укрепила свои позиции благодаря эксклюзивным партнерствам в области CloudAI и интеграции Office 365 Copilot, что позволяет трансформировать корпоративную продуктивность. Обязательства в (миллиардов) в OpenAI обеспечили стратегическую позицию в коммерциализации генеративного AI.

Alphabet/Google (NASDAQ: GOOG) сохраняет конкурентные преимущества благодаря собственным исследованиям AI, разработке собственных чипов Google Tensor (и улучшениям в поисковой экосистеме через внедрение Bard.

Advanced Micro Devices )NASDAQ: AMD(, конкурирующая напрямую с NVIDIA на рынке GPU, получила ускорение заказов благодаря спросу на инфраструктуру ChatGPT, а ожидания роста выручки значительно увеличились.

Amazon.com )NASDAQ: AMZN( представляет привлекательную возможность на 2024 год благодаря расширению облачных сервисов, интеграции AI в AWS и выходу на новые рынки при стабильном финансовом росте.

Meta Platforms )NASDAQ: META( выделила значительные ресурсы на 2024 год для инициатив в области генеративного AI, включая семейство больших языковых моделей Llama, разговорных AI-ассистентов и AI-устройств для визуального восприятия. Генеральный директор Марк Цукерберг заявил, что AI получит крупнейшие инвестиции компании, что приведет к росту рекламных доходов за четвертый квартал до $38,7 миллиарда с ростом на 24% по сравнению с прошлым годом.

C3.ai )NYSE: AI( предоставляет корпоративное программное обеспечение AI с более чем 40 внедренными приложениями и партнерствами с крупными облачными провайдерами. Хотя сейчас компания убыточна, руководство прогнозирует достижение положительного денежного потока к 2024 году.

**ServiceNow )NYSE: NOW$1 ** углубила свои инвестиции в AI через расширение возможностей генеративного AI, стратегические партнерства с Microsoft и (миллиардный) фонд ServiceNow Ventures, ориентированный на автоматизацию предприятий.

Adobe (NASDAQ: ADBE) прогнозирует выручку на 2024 год примерно в $21,4 миллиарда, постепенно внедряя возможности генеративного AI в свой креативный пакет, хотя рост выручки остается умеренным.

IBM (NYSE: IBM) укрепила позиции в AI через приобретение HashiCorp и поддерживает стабильное генерирование свободного денежного потока, что обеспечивает регулярные дивиденды. Стоимость акций на май 2024 года составляет $169,90.

Показатели эффективности акций AI (2024:

Прогнозы роста рынка и возможности

Глобальный рынок искусственного интеллекта достиг $515,31 миллиарда в 2023 году, а по прогнозам к 2024 году вырастет до $621,19 миллиарда—что свидетельствует о сильном расширении благодаря внедрению технологий, партнерствам с предприятиями и росту спроса на персонализированные услуги. Аналитика показывает, что к 2032 году рынок достигнет $2 740,46 миллиарда, со среднегодовым темпом роста 20,4% в течение прогнозируемого периода.

Путь роста, например, у ChatGPT, подтверждает этот тренд—более чем за месяц после запуска в ноябре 2022 года он привлек более 1 миллиона пользователей и достиг более 100 миллионов за последующие месяцы. Исследования IDC подтверждают, что услуги AI быстро внедряются в корпоративных сегментах.

Пути инвестирования помимо покупки отдельных акций

Помимо прямого приобретения акций, инвесторы могут получить доступ к AI через различные инвестиционные инструменты:

Покупка отдельных акций: обеспечивает удобство и возможность выбора конкретных компаний, но увеличивает концентрацию риска.

Фонды акций: активное управление с диверсификацией по компаниям в секторе AI, что позволяет сбалансировать риск и доходность, хотя связана с транзакционными издержками и платой за управление.

Биржевые фонды (ETF): пассивные индексные фонды, такие как Taishin Global AI ETF )00851( и Yuanta Global AI ETF )00762(, предлагают недорогой доступ с меньшими транзакционными расходами, но меньшей гибкостью.

Контракты на разницу (CFDs) ): торговля с использованием кредитного плеча с маржой 5-10%, что значительно повышает эффективность капитала, но увеличивает и риск. Платформы CFD предлагают исполнение без комиссий на более чем 400 рынках с возможностью гибкого управления позициями.

Аргументы в пользу инвестиций

Широкий охват отрасли и масштаб рынка: акции AI охватывают весь спектр технологий—from фундаментальных исследований до коммерческого внедрения. Несмотря на начальную стадию, ожидаемая трансформация производительности делает AI ключевым элементом четвертой промышленной революции. Поддержка политиками, регуляторные стимулы и ускорение технического прогресса создают благоприятные долгосрочные перспективы.

Качественные компании и потенциал доходности: компании, ориентированные на AI, являются лидерами в области передовых технологий, обладают сильной рыночной позицией и финансовой стабильностью. Лидерство и адаптивность к рынку обеспечивают надежный рост и привлекательные инвестиционные доходы.

Широкое распределение капитала и позитивное настроение: поддержка со стороны политиков, академических институтов, венчурных фондов и экосистем аппаратного и программного обеспечения будет стимулировать развитие новых поколений AI-приложений в различных секторах. Развертывание сетей 5G решит инфраструктурные проблемы, расширение IoT обещает трансформировать образ жизни. Энтузиазм инвесторов и ожидания массового рынка подтверждают уверенность в наступлении эпохи AI.

Важные риски

Неопределенность технологического развития: несмотря на сильный краткосрочный импульс, технологии остаются в стадии разработки. Риски внедрения сохраняются—даже сложные системы могут ошибаться, вызывая серьезные последствия. Например, неправильный ответ чат-бота Google Bard привел к снижению стоимости акций более чем на 7% за день, уничтожив миллиарды рыночной капитализации.

Риск завышенной оценки: после 2022 года рост акций AI, включая двузначные проценты по многим ценным бумагам, частично отражает спекулятивные позиции, а не фундаментальную поддержку. Некоторые акции, торгующиеся по высоким мультипликаторам (особенно C3.ai), подвержены значительным коррекционным рискам при замедлении импульса.

Регуляторное давление: опасения по поводу конфиденциальности привели к запрету ChatGPT в Италии, а Германия, Франция и США рассматривают ужесточение регулирования чат-ботов. Усиление регулирования может негативно сказаться на оценках акций AI.

Оценочная схема выбора акций AI

Проверка бизнес-модели: убедиться, что сегменты, связанные с AI, составляют значительную часть доходов, а не являются побочными операциями. Отличать настоящие AI-компании от тех, у кого есть лишь небольшая интеграция технологий.

Анализ цепочки поставок: оценить конкурентные позиции внутри экосистемы AI. Восходящие лидеры в полупроводниках отличаются от интеграторов или поставщиков программного обеспечения. Оптимизировать выбор для захвата преимущества в отраслевой цепочке.

Фундаментальный анализ: оценить рост доходов, показатели прибыльности, конкурентные преимущества и долгосрочную устойчивость. Различать рост и переоцененные активы.

Стратегии управления убытками и корректировки портфеля

При убытках по позициям в акциях AI важно систематически анализировать причины:

Выявление причин: отличать рыночные коррекции от ухудшения состояния конкретной компании. Сильные фундаментальные показатели при временных коррекциях могут оправдывать удержание позиции, а структурные проблемы требуют переоценки.

Фундаментальная переоценка: проводить детальный анализ компании—финансовое состояние, развитие бизнеса, конкурентные позиции, стабильность руководства. Значительное ухудшение может потребовать закрытия позиции.

Оптимизация риска: корректировать долю в портфеле в соответствии с личной толерантностью к риску и инвестиционными целями. Внедрять стоп-лоссы, масштабировать позиции и ребалансировать портфель для соответствия уровню риска.

Итог: стратегическая перспектива инвестирования в акции AI

Инвестиции в акции AI предлагают привлекательный потенциал роста в рамках зрелой экосистемы. Успех зависит от понимания конкурентных позиций в цепочке технологий, оценки фундаментальных показателей компаний и дисциплинированного управления рисками на протяжении рыночных циклов. Несмотря на наличие спекулятивных элементов, технологическая трансформация и ускоренное коммерческое внедрение поддерживают оптимистичные ожидания по доходности акций AI в 2024 году и далее. Инвесторам, стремящимся сбалансировать возможности и риски, рекомендуется тщательно оценивать позиции перед входом на рынок.