Инструменты спекуляции, делающие людей богатыми или разоряющимися: объяснение производных финансовых инструментов

Когда-то вы слышали о торговле нефтью, золотом или акциями, но не обязательно держать реальные активы? Это и есть удивительная особенность финансовых деривативов — самых гибких инструментов на современном рынке. Но они также полны рисков, которые могут сделать трейдера как богатым, так и разорить. В этот раз мы подробно разберем этот инструмент.

Что такое деривативы? Это не просто спекуляции

Многие путают деривативы (Derivative) с созданием денег из воздуха, но на самом деле это финансовые инструменты, созданные на основе соглашения или контракта между покупателем и продавцом сегодня, с определением цены и объема товара, который будет куплен или продан в будущем.

Особенность деривативов в том, что обе стороны могут договориться о цене прямо сейчас, даже если товар еще не находится в их распоряжении. Когда наступает дата поставки, если цена товара изменилась по сравнению с договоренной, возникает разница в цене. Именно это и есть точка, в которой трейдеры стремятся заработать на движении цены.

Пример из жизни: Контракт фьючерса на сырую нефть West Texas Intermediate на декабрь 2020 года по цене 40 долларов за баррель. Продавец уверен, что сможет продать нефть по стабильной цене, а покупатель — что получит товар по согласованной цене. Если к дате поставки цена нефти составит 50 долларов, покупатель получит разницу в 10 долларов за баррель.

5 видов деривативов, которые должен знать трейдер

1. Форварды (Форвардные контракты): индивидуальные соглашения

Форвардные контракты — это прямое соглашение между двумя сторонами, где цена и объем товара оговариваются сегодня, а поставка происходит в будущем. Недостаток — низкая ликвидность из-за отсутствия централизованного рынка. Подходят больше для производителей сельскохозяйственной продукции, желающих застраховать цену, а не для спекуляций.

2. Фьючерсы (Фьючерсные контракты): стандартизированная версия форвардов

Фьючерсы — это форварды, которые “стандартизированы” и торгуются на централизованных рынках. В них установлены единые стандарты по объему и срокам. Это обеспечивает высокую ликвидность. Часто встречаются на NYMEX (нефть), COMEX (золото), Chicago Mercantile Exchange. Трейдеры могут закрывать позиции до даты поставки, чтобы избежать реальной доставки.

3. Опционы (Опционные контракты): контракты с правом выбора

Отличие опционов в том, что покупатель платит “премию” за право, но не обязанность, использовать или не использовать его в будущем. Продавец опциона сразу получает премию, но обязан выполнить контракт, если покупатель решит воспользоваться своим правом. Это дает большую гибкость: ограниченные убытки, неограниченная прибыль.

4. Свопы (Обмен денежными потоками): специализированный инструмент управления рисками

Свопы — это соглашения об обмене денежными потоками или процентными ставками в будущем. Например, компания может обменять плавающую ставку на фиксированную для более предсказуемого планирования. Финансовые институты используют свопы чаще, чем розничные трейдеры.

5. CFD (Контракт на разницу): современный инструмент спекуляции

CFD — это инструмент, который существенно отличается от четырех вышеуказанных. Нет необходимости в доставке реальных товаров, это торговля контрактами, отслеживающими цены фьючерсов или других активов. При закрытии позиции платится только разница в цене.

Плюсы: меньшие вложения благодаря высокой марже, хорошая ликвидность, возможность торговать как на росте, так и на падении, доступ через приложение в любое время и в любом месте. Минусы: высокая маржа увеличивает как прибыль, так и убытки, не подходит для долгосрочной торговли.

Сравнение 5 типов: плюсы, минусы, применение

Для чего используют деривативы? 4 практических метода

1. Зафиксировать цену, чтобы предсказать будущее

Нефтяная компания может использовать фьючерсы для фиксации цены на нефть в будущем, избегая риска падения цен. Покупатель также может зафиксировать цену, что служит реальной страховкой.

2. Хеджирование портфеля

Инвестор держит 1 кг золота, но боится падения цены. Вместо продажи активов он может продать Gold Futures или CFD для защиты. Если цена золота действительно упадет, убытки по реальному золоту компенсируются прибылью по фьючерсам.

( 3. Диверсификация портфеля, инвестирование в неликвидные активы

Обычный человек не может держать тонны нефти или золота, но через фьючерсы или CFD он может открыть позиции и расширить портфель.

) 4. Спекуляция на движении цен ###Speculation###

Это то, что делает богатых или разоряет трейдеров. Они используют CFD или фьючерсы, чтобы предсказать направление цены. Если прогноз верен — прибыль, если нет — убытки.

Риски: почему деривативы — это острый нож

( 1. Кредитное плечо = двуострый меч

Деривативы, такие как CFD и фьючерсы, часто имеют высокое кредитное плечо )10x, 50x, 100x###. Это означает, что за 1 доллар можно контролировать активы на сумму 10-100 долларов. При росте цены на 1% — прибыль 10-100%, при падении — убытки в тех же пропорциях. Без осторожности можно быстро потерять все.

( 2. Риск рыночной волатильности )Market Volatility Risk###

Часто цены резко движутся из-за новостей, например, изменения процентных ставок, вызывая скачки цен на золото или валюту. Трейдер, взявший слишком большую позицию (Long), может быть ликвидирован (все деньги) мгновенно.

( 3. Риск доставки

Некоторые фьючерсы требуют реальной поставки товара. Трейдер должен хорошо понимать сроки и условия, иначе могут возникнуть проблемы с доставкой.

) 4. Риск контрагента

Контракты форвард заключаются напрямую, и если другая сторона ненадежна или не платит, есть риск. В централизованных рынках фьючерсов этот риск ниже.

Советы опытных трейдеров: как управлять рисками

1. Выбирайте хорошего брокера с защитой отрицательного баланса ###чтобы не потерять больше, чем внесено###
2. Устанавливайте стоп-лосс заранее, а не после, чтобы ограничить убытки
3. Используйте разумное кредитное плечо, не всегда самое большое
4. Тщательно изучайте контракт перед покупкой или продажей, читайте условия
5. Торгуйте только теми деньгами, которые готовы потерять, а не “игровым” капиталом

Итог: деривативы — это не добро и не зло, а инструмент

Деривативы — это инструмент, подобно ножу или пистолету: правильно — помогает, неправильно — может навредить. Понимая заранее цену, кредитное плечо, риски и умея управлять ими, такие инструменты как CFD, фьючерсы и опционы могут стать мощным способом получения прибыли или защиты.

Главное — учиться, управлять рисками и не торопиться. И помните: большинство богатых трейдеров не потому, что они гении, а потому, что терпеливы, учатся и соблюдают дисциплину.