Северная Америка стимулирует восстановление прибыли Zumiez: сильный региональный импульс сигнализирует о росте впереди

Zumiez Inc. (ZUMZ) испытывает заметное восстановление, при этом Северная Америка становится решающим драйвером роста для ритейлера. В третьем квартале финансового 2025 года регион продемонстрировал исключительную силу, зафиксировав рост сопоставимых продаж на 10% по сравнению с прошлым годом — седьмой подряд квартал положительной динамики. Чистые продажи в Северной Америке выросли на 8,6% до $202,8 миллиона, значительно превысив международные операции компании.

Региональные показатели, стимулирующие рост прибыли

Успех сегмента Северной Америки выходит за рамки роста выручки и влияет на чистую прибыль. Комбинация факторов — включая расширение средней цены за единицу (AUR), увеличение стоимости транзакций и разнообразие категорий женской, жесткой одежды, мужской и аксессуаров — стимулировала динамику продаж. В части маржи улучшения стоимости продукции, использование арендных ставок и контроль за уровнем потерь привели к значительному росту валовой маржи. Эти операционные достижения, в сочетании с дисциплинированным контролем расходов, обеспечили резкое улучшение операционной прибыли по сравнению с прошлым годом.

Эта региональная сила оказалась особенно ценной в условиях более слабых результатов в других регионах, что позволило Северной Америке укрепить свою роль как основного двигателя прибыли компании в преддверии важного праздничного сезона.

Тенденции четвертого квартала и прогнозы на будущее

Динамика сохраняется в начале четвертого квартала. За первые 31 день четвертого квартала финансового года чистые продажи в Северной Америке выросли на 6,7%, а сопоставимые продажи — на 7,8%, что было поддержано успешными продажами в Черную пятницу и Cyber Monday. Руководство прогнозирует рост сопоставимых продаж на 4,5-6,5% за весь четвертый квартал, ожидая стабильного праздничного спроса, при этом учитывая возможную слабость в периоды вне пиковых сезонов.

Регион находится в положении, позволяющем обеспечить основную часть роста продаж четвертого квартала, укрепляя свою роль как основного источника прибыли компании до конца финансового года.

Оценка акций и консенсусные прогнозы

Акции ZUMZ выросли на 94,3% за последние шесть месяцев, значительно опередив рост розничной отрасли в 15,8%. С точки зрения оценки, акции торгуются по мультипликатору цены к продажам за будущее — 0,49X при среднем отраслевом значении 1,95X, что указывает на возможный потенциал роста по сравнению с конкурентами.

Консенсус-прогнозы Zacks предполагают рост прибыли за финансовый 2025 год на 911,1% по сравнению с прошлым годом, а за финансовый 2026 — на 48,9%. В течение последнего месяца оценки были пересмотрены вверх — на 31 цент за финансовый 2025 и на 40 цент за финансовый 2026, что отражает уверенность аналитиков в траектории восстановления.

Акции в настоящее время имеют рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), что подчеркивает позитивное отношение аналитического сообщества к краткосрочным и среднесрочным перспективам компании.