TAO в настоящее время находится в диапазоне $225-226, последние технические показатели явно слабы. Цена уже опустилась ниже всех основных скользящих средних — EMA20 на $237, EMA50 на $274, а EMA200 достигает $324. Такая ситуация говорит о полном исчерпании среднесрочного восходящего импульса. RSI составляет всего 38.6, что отражает продолжительную слабость рынка.

На 4-часовом графике уровень $229 образует верхнюю границу полосы Боллинджера и является ключевым техническим сопротивлением. Кроме того, в диапазоне $230-232 скопилось множество ордеров на ликвидацию коротких позиций, а давление на фиксацию прибыли у быков также заметно. Кажется, что в краткосрочной перспективе пробить эту линию сопротивления будет нелегко.

Более того, стоит обратить внимание на сигналы по ликвидности — ставка финансирования положительная, что означает, что настроения быков продолжают «тратить деньги». За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму $8万, тогда как ликвидация коротких позиций составила всего $2.7万. Такое несоответствие указывает на чрезмерную перегруженность быков. Также стоит рассмотреть индикатор OBV — на 1-часовом, 4-часовом и дневном уровнях он показывает отрицательные значения, что говорит о том, что, несмотря на рост цены, объемы торгов не идут в ногу, присутствует типичное медвежье расхождение.

Риск ликвидации требует особого внимания. Уровень $217 скопил ордеров на ликвидацию на сумму $160万, а на $212 — еще $260万. Если цена пробьет важный уровень поддержки в $221 (совмещающий скользящие средние и среднюю линию полосы Боллинджера), это может вызвать цепную реакцию срабатывания стоп-лоссов и ликвидаций.

Что касается торговой стратегии, то можно дождаться теста сопротивления в диапазоне $226-228 и искать сигналы отказа — например, длинные верхние тени или дивергенцию цены и объема. Если сигнал подтвердится, стоит войти с 40% позиции при цене $227, а затем добавить еще 30% при $228.5, ограничивая общий объем позиции 4%. Выход можно осуществлять по сценарию: закрыть 60% при $217, а оставшиеся 30% — при $212.

Но риск-менеджмент важен — краткосрочный MACD на 1-часовом и 15-минутном графиках все еще показывает положительную дивергенцию, и игра против краткосрочного тренда — это очень рискованный шаг. Если у Grayscale появится позитивный прогресс по заявке S-1 или появятся другие положительные катализаторы, цена может быстро пробить $230 и сработать стопы. Также, после халвинга, сужение предложения сохраняет свою актуальность, и лучше дождаться четких технических сигналов отказа, прежде чем начинать шорт. Следите за изменениями в объеме позиций — если он продолжит расти, а ставка финансирования останется положительной, стоит задуматься о выходе из рынка заранее.