#战略性加仓BTC $BTC $ETH $BNB

Хранительный чиповый сектор переживает редкий цикл бумов. Согласно рыночному анализу, взрывной рост спроса на AI-серверы напрямую повысил спрос на DRAM и eSSD, поставщики также воспользовались ситуацией и повысили цены — цены на DRAM для ПК и мобильных устройств выросли на 30%-40% по сравнению с предыдущим периодом, а для серверного уровня — даже до 40%-60%. Ситуация с eSSD тоже непростая: по прогнозам, цены продолжат расти на 30%-40% к четвертому кварталу 2025 года.

Проблема в том, что производственные мощности не успевают за спросом. Масштабное расширение производства начнется только в 2028 году, и дефицит в течение нескольких лет вряд ли улучшится. Samsung и SK Hynix, как основные игроки отрасли, не только пользуются спросом на HBM (высокопроизводительную память), но и прибыль от обычного DRAM начала догонять, а в некоторых сценариях даже обгоняет. Ожидаемые целевые цены на рынке также отражают такой оптимизм — Samsung оценивается в 160 000 вон, SK Hynix — в 880 000 вон. Обычно такая структурная нехватка и повышение цен на продукты способствуют восстановлению оценки всей цепочки индустрии.