Результаты рынка за последние несколько дней действительно интересны. Индекс поднял девять положительных линий подряд, что, похоже, является большим импульсом, но реальная ситуация на рынке на самом деле не столь оптимистична — до сих пор более 3300 акций упали, что указывает на то, что дифференциация всё ещё очень серьёзна. Однако объём торгов сократился на 20 миллиардов с высокого уровня и в целом остаётся на здоровом уровне.

Текущий рыночный ритм в основном определяется количественными фондами, при этом коммерческая аэрокосмическая отрасль, местные концепции и внутреннее потребление по очереди демонстрируют результаты, но волатильность крайне высока, и это уже не блюдо обычных инвесторов. В отличие от этого, институциональные фонды тихо формируют сектор роста, хотя некоторые люди сокращают коммерческую аэрокосмическую отрасль ради краткосрочной деятельности, но основная сила по-прежнему играет идею долгосрочного промышленного процветания и повышения эффективности.

Четыре направления, на которые действительно стоит обратить внимание, тихо вышли из моды: концепция Hanako, концепция Nvidia Rubin и Google, цепочка оптической индустрии и направление чипов памяти. Эти сектора имеют прочную логическую основу, которая не так тщетна, как некоторые концепции.

Объём торговли в двух городах стабилен примерно на уровне двух триллионов юаней, и рынок, скорее всего, не рухнет коллективно, а основной ритм — переключение между высоким и низким. Из сегодняшних рыночных показателей видно: коммерческая аэрокосмическая отрасль не так жёстка, как предыдущие два дня, но внутренний вычислительная мощность и роботостроительный сектор восстановились, что является типичным примером ротации капитала. Когда коммерческая аэрокосмическая отрасль адаптируется, эта ликвидность естественным образом пойдёт в другие направления роста.

**Возможность для новой энергии всё ещё существует**

Сектор добычи лития смотрит на будущее фьючерсов на карбонат лития в краткосрочной перспективе, и процветание отрасли долгосрочного хранения энергии продолжает расти, что является сильной опорой для спроса на литий. Помимо внимания к литиевым рудникам, также заслуживают внимания компании по производству катодных материалов, такие как Hunan Yuneng — затраты на переработке резко выросли, но производители на производстве не хотят следовать тренду и повышать цены, а катодные заводы могут полагаться только на остановку и техническое обслуживание для преодоления давления. Электролитные компании, такие как Huasheng Lithium Battery, также отслеживают масштабы, и вся промышленная сеть активно ведёт переговоры о соглашениях о поставках в 2026 году. Лидер инверторов Sungrow всегда был объектом институциональных совещаний, и когда средства возвращаются к новой энергии, такие цели, скорее всего, получат выгоду в первую очередь.

**Запущена логика повышения цен на ресурсные продукты**

Драгоценные металлы, мелкие металлы, промышленные металлы и редкоземельные постоянные магниты усилились повсеместно, и давление повышения цен постепенно переходит на низу. В области электронных компонентов стремление повышать цены на резисторы, конденсаторы, ламинаты с медью, чипы, упаковку и тестирование становится всё сильнее. Лидеры MLCC, такие как Fenghua Hi-Tech, и основные поставщики танталового порошка, такие как Oriental Tantalum, могут обратить внимание.

**Настоящая возможность для отечественных чипов — это рассуждение**

Концепция Hanako часто менялась в последнее время, но в долгосрочной перспективе стоимость расположения отечественных ASIC с чипами вывода стала выше. VeriSilicon, Aojie и Yuntian можно отслеживать непрерывно. Основная логика проста — чипы вывода вступили в период быстрого роста, достаточно посмотреть на данные заказов VeriSilicon: с второго по четвертый квартал новые заказы, подписанные каждый квартал, достигают рекордных высот. Не игнорируйте поддерживающую внутреннюю сеть серверной индустрии, Guangxun Technology, Huagong Technology, Ruijie Network, Cambridge Technology и другие — все они заслуживают внимания.

**Коммерческая аэрокосмическая отрасль: правильный выбор для официантов**

Этот сектор теперь превратился в карнавал для держателей чипов, тем, кто не садится в машину, стоит посмотреть первым, не позволяйте вершине горы гоняться за лимитной версией.