Китай обозначает следующий этап цифрового юаня с процентными депозитами и глобальными амбициями

Пекин готовит новую фазу для цифрового юаня, превращая его в инструмент депозитных вкладов с начислением процентов в рамках обновленной системы центрального банка.

PBOC запускает новую систему с 1 января

Народный банк Китая (PBOC) внедрит новую систему для e-CNY 1 января, позволяя коммерческим банкам начислять проценты на средства пользователей. Этот шаг направлен на увеличение использования цифровой валюты центрального банка в финансовой системе Китая.

В рамках плана действия e-CNY перейдет от роли цифровых наличных к полноценным цифровым депозитным средствам. Более того, чиновники ожидают, что этот переход более плотно интегрирует токен с традиционными банковскими услугами и современными платежными системами.

От цифровых наличных к депозитным средствам

Новая политика была подробно описана Лу Лэем, заместителем губернатора PBOC, в статье, опубликованной государственной газетой Financial News. Он охарактеризовал будущее e-CNY как современный инструмент цифровых платежей и обращения, выпускаемый и управляемый полностью внутри финансовой системы.

По словам Лу, валюта будет обладать характеристиками обязательств коммерческих банков, будет основана на счетах и оставаться под техническим и нормативным контролем центрального банка. Однако она также будет совместима с технологией распределенного реестра, что позволит более гибкую архитектуру расчетов.

Лу добавил, что обновленная система даст валюте четкие функции как мера стоимости, средство сбережения и средство для трансграничных платежей. При этом PBOC не раскрыл конкретные ставки или условия по процентам на остатки e-CNY.

Шанхай станет международным центром операций

План также включает предложение о создании международного центра операций с цифровым юанем в Шанхае. Платформа предназначена для поддержки трансграничного использования и расширения охвата валюты в мировой торговле и финансовых потоках.

Более того, международный центр в Шанхае будет соответствовать более широким усилиям Китая по продвижению юаня на зарубежных рынках. В будущем он может обслуживать финансовые учреждения, желающие экспериментировать с трансграничными расчетами и платежными коридорами с использованием цифрового юаня.

Десятилетняя разработка цифровой валюты Китая (CBDC)

PBOC начал работу над проектом в 2014 году под названием Digital Currency Electronic Payment (DCEP). На начальном этапе инициатива сосредоточилась на исследовании потенциальных преимуществ и рисков цифровой валюты центрального банка, задолго до того, как большинство крупных экономик разработали свои собственные проекты.

Центральный банк официально запустил e-CNY в апреле 2022 года и с тех пор провел несколько пилотных схем в китайских городах. Эти испытания включали целевые раздачи цифровой валюты, когда местные власти и банки распределяли небольшие суммы e-CNY жителям для тестирования розничных платежей и функциональности кошельков.

По мере расширения пилотов власти тестировали систему цифрового юаня в сценариях таких как транспорт, электронная коммерция и государственные услуги. Однако последний каркас впервые позиционирует цифровой юань явно как депозитные средства с начислением процентов в рамках банковской архитектуры Китая.

Влияние на стратегию цифровых финансов Китая

Разрешая выплаты процентов по цифровому юаню, политики надеются сократить разрыв между e-CNY и традиционными банковскими депозитами. Это может стимулировать домохозяйства и бизнесы держать большие остатки и более глубоко интегрировать токен в повседневные казначейские и платежные операции.

Более того, связывание e-CNY с обязательствами коммерческих банков может помочь PBOC более точно настроить передачу монетарных условий и контроль. Эта система сохраняет центральный банк в центре эмиссии и надзора, одновременно используя существующие институты для обслуживания клиентов и разработки продуктов.

Тем не менее, остаются вопросы о том, как этот переход повлияет на традиционные депозиты, а также как банки будут устанавливать ставки по процентам на e-CNY по сравнению с другими сберегательными инструментами. Обозреватели рынка внимательно следят за запуском после 1 января, чтобы понять, насколько быстро ускорится внедрение.

В целом, новая система Китая сигнализирует о решительном развитии e-CNY от экспериментальных цифровых наличных к регулируемым депозитным средствам с начислением процентов, при этом Шанхай позиционируется как будущий центр международных операций и трансграничного использования.