2025-12-29 14:24:00

Перед Рождеством, когда обычные инвесторы еще погружены в праздничную атмосферу, крупные институты на Уолл-стрит уже начали новый раунд рыночных операций.

В канун Рождества произошло интересное событие — один из ведущих мировых управляющих активами перевел на счет институционального доверительного управления на платформе с соблюдением нормативных требований 2292 биткоина (примерно 2 миллиарда долларов) и 9976 эфиров (около 30 миллионов долларов), что составляет однократную операцию на сумму 230 миллионов долларов. После этого новости вызвали бурную реакцию на рынке. Люди обсуждали: это попытка распродажи? Или в этом есть какой-то скрытый смысл?

Интересно, что через несколько часов эта же организация выкупила часть своих позиций. Так в чем же дело?

**Невидимая стратегия в праздничные дни**

Говоря прямо, это не простая продажа, а точное управление позициями в условиях низкой ликвидности. В период рождественских праздников объем торгов на рынке значительно снижается, и именно в такие моменты — время для крупных сделок — низкая ликвидность становится преимуществом, позволяя завершать сделки по более выгодным ценам.

Как эмитент спотового ETF, такие организации должны через авторизованных участников управлять созданием и выкупом паев фонда. Когда инвесторы выкупают ETF, организации передают соответствующее количество биткоинов или эфиров партнерам для получения наличных; при поступлении новых средств — происходит обратная операция. По сути, эта цепочка и есть механизм трансфера.

Операция на 2.3 миллиарда долларов кажется грандиозной, но в масштабах общего портфеля этой организации она незначительна. У нее есть один из крупнейших в мире спотовых фондов по биткоину, который держит около 775 000 биткоинов, а общий активный объем под управлением — около 80 миллиардов долларов. Корректировка позиции на 230 миллионов долларов в таком масштабе — как почесать слона — ничтожная мелочь.

**Различия между розничными инвесторами и институтами**

Это и есть основное отличие между розничными инвесторами и крупными институтами. Розничные трейдеры при виде крупных переводов начинают гадать, анализировать и даже паниковать, а институты используют каждую возможность рынка для оптимизации своих портфелей. Им не важны краткосрочные колебания цен, важны ликвидность и налоговая эффективность.

BTC0,66%

ETH0,44%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

22 Лайков

Награда
22
7
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

PanicSeller

· 18ч назад

Это институт снова играет с нами, это действительно раздражает --- Что такое 230 миллионов, люди смотрят на шкалу 80 миллиардов, и мы, розничные инвесторы, вынуждены паниковать, когда видят крупный перевод --- Вот в чём пробел, люди используют праздники, чтобы собирать шерсть, и мы всё ещё гадали, разбиваешь ли это тарелку или что-то ещё --- Говоря прямо, когда ликвидность ограничена, это как раз лучшее время для покупки дна, а наши розничные инвесторы — полная противоположность --- Я до сих пор не до конца понял логику ETF, но правильно, чтобы институты стабильно побеждали --- Сочельник всё ещё продаёт 230 миллионов — это разница между профессионалами и любителями --- Слон вызывает эту метафору: мы всё ещё ищем, кого укусить после укуса комара. --- Это причина, почему люди не боятся колебаний цен на валюту? В любом случае, стоимость вернётся?

Посмотреть ОригиналОтветить0

TrustMeBro

· 2025-12-31 04:06

Малые инвесторы были обмануты столько лет, и когда видят крупные переводы, все еще сомневаются, стоит ли продавать или покупать, а крупные игроки уже давно зарабатывают на низкой ликвидности. Мы — это судьба рептилий, а они — просто играют в шахматы. В праздничные дни наоборот самое время для охоты крупных игроков, это просто невероятно. 2.3 миллиарда по сравнению с 800 миллиардами — это действительно ничто, насколько же наши представления о масштабах отличаются. Крупные организации умеют играть, пока мелкие инвесторы гадали и угадывали, они уже завершили арбитраж. Поэтому нужно учиться у крупных игроков, а не тратить время на пустые размышления о переводах. Эта операция — яркий пример того, как отлично проявляется разрыв между богатым и бедным.

Посмотреть ОригиналОтветить0

APY_Chaser

· 2025-12-30 13:46

Говоря откровенно, институциональные инвесторы действительно умеют играть, а мы, розничные трейдеры, все еще гадали, а они уже сделали ход в обратную сторону. Опять эта схема с праздниками, когда низкая ликвидность — время для покупки по низким ценам, умные деньги так и поступают. 2.3 миллиарда — это и много, и мало одновременно, перед их 800 миллиардами это как капля в море... немного отчаяния.

Посмотреть ОригиналОтветить0

ChainChef

· 2025-12-29 14:53

Честно говоря, вся паника вокруг 2.3 млрд — это просто институции, которые аккумулировали свои активы, пока розничные инвесторы паниковали... именно в этом и заключается разница в подходах, честно говоря.

Посмотреть ОригиналОтветить0

MintMaster

· 2025-12-29 14:53

Здесь играют в психологическую войну с мелкими инвесторами, 2.3 миллиарда против их 800 миллиардов — это вообще как царапание. Институции именно так и работают, как только мы начинаем волноваться, они уже просчитали все до копейки. Покупка на праздники? Проснитесь, это называется арбитраж ликвидности. Большие переводы? Страховка от паники, старый ход институций. Покупка части позиций? Слишком очевидно, это попытка проверить настроение мелких инвесторов. Вот почему они зарабатывают, а мы всё еще смотрим на графики. Так что, не пугайтесь крупных игроков, они просто промывают свои позиции. Выход на Рождество? Очень умно, у мелких инвесторов вообще нет сил следить за рынком. Метафора с почесыванием слона — просто отлично сказано, очень точно. Они играют в игру ликвидности, а мы — в азартные игры.

Посмотреть ОригиналОтветить0

FloorPriceNightmare

· 2025-12-29 14:46

, это снова этот сет: розничные инвесторы были напуганы и ошеломлены, а институты давно пришли сюда, чтобы собирать шерсть --- 230 миллионов — это для них действительно мелкий дождь, давайте посмотрим, ха-ха. --- Так что праздники — хорошее время для учреждений, чтобы получать ликвидность, давайте спать, и они работают корректно --- Слон щекочет эту метафору, мы, розничные инвесторы, дрожим там --- Это снова рутина спотовых ETF, и предполагается, что при повторной покупке будет получена новая волна разницы в цене --- Неудивительно, что богатые становятся всё богаче и богаче, и эта разница в затратах ликвидности хватит, чтобы мы могли пропитаться полгода --- Говорят, что 775 000 биткоинов... Дай ещё раз посчитать, есть ли лишний ноль? --- Точная работа при низкой ликвидности, если говорить прямо, розничные инвесторы осмеливаются делать крупные шаги, когда не играют --- Так играют институты, мы всё ещё смотрим на таблицу K-line там, и люди начали оптимизировать комбинацию

Посмотреть ОригиналОтветить0

Web3Educator

· 2025-12-29 14:29

ну, по сути, это просто механика выкупа ETF, честно говоря... как я всегда говорю своим студентам, когда розничные инвесторы видят крупные транзакции, они паникуют, а институционалы просто занимаются скучной операционной деятельностью lol

Посмотреть ОригиналОтветить0