2025 год — перспективные компании, связанные с криптоактивами, и возможности IPO

Новые инвестиционные возможности в эпоху цифровых активов

В начале 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила запуск биржевого фонда (ETF) на основе спотовой торговли биткоином, что стало очередным важным шагом в интеграции традиционных финансов и криптоактивов. Этот поворот открыл новые двери для широкого круга инвесторов — не только для институциональных, но и для розничных. Несмотря на то, что криптовалюты пока не торгуются напрямую на глобальных традиционных фондовых рынках, множество технологических компаний и финансовых сервисов активно создают мосты между двумя мирами через стратегические инициативы.

Почему акции, связанные с крипто, заслуживают внимания?

В отличие от прямого владения цифровыми активами, сопряженного с рисками безопасности и техническими сложностями, участие через акции компаний, связанных с криптоэкосистемой, предоставляет более надежные возможности. Эти компании либо инвестируют в цифровые активы напрямую, либо предоставляют торговые платформы, либо занимаются майнингом или разработкой базовых технологий. Главное — они находятся под защитой регуляторов традиционных рынков, их финансовая отчетность прозрачнее, а управление рисками — более стандартизировано.

Текущие акции компаний, связанных с крипто, заслуживающие внимания

Robinhood: торговая платформа для розничных инвесторов

Robinhood Markets (HOOD) вышла на биржу 29 июля 2021 года, и её миссия — упростить инвестиции. Эта платформа объединяет акции, ETF, опционы и цифровые активы.

Ключевые показатели:

• Выручка за 2023 год: 1,87 млрд долларов
• 52-недельный диапазон цен: $7.91 - $19.42
• Основные преимущества: торговля без порогов, включая популярные криптовалюты, такие как биткоин

Связь Robinhood с крипторынком началась с её смелых ранних экспериментов. Когда в 2021 году криптовалютный бум достиг пика, этот бренд стал практически синонимом участия розничных инвесторов в цифровых активах. Производительность платформы тесно связана с общим настроением рынка — при росте активности в крипто, увеличивается и торговый объем.

PayPal: эволюция традиционных финансов

История PayPal Holdings (PYPL) начинается с 2002 года, когда компания стала пионером в области цифровых платежей.

Финансовые показатели:

• Общая выручка за 2023 год: 29,77 млрд долларов (рост на 8,19% по сравнению с прошлым годом)
• Чистая прибыль: 4,25 млрд долларов
• 52-недельный диапазон цен: $50.25 - $77.95

Инновации PayPal заключаются в разрушении барьеров между традиционной финансовой системой и криптоэкосистемой. Пользователи могут прямо в аккаунте покупать, держать и продавать различные криптоактивы. Более того, компания запустила собственную стейблкоин PYUSD, что усиливает её влияние в сфере цифровых активов. Эти меры делают динамику акций PayPal связанной с колебаниями онлайн-платежей и крипторынка.

Block Inc. (ранее Square): многофункциональный финтех-игрок

Block Inc. (SQ), вышедшая на биржу в ноябре 2015 года, прошла путь от платежного провайдера до полноценной финтех-компании.

Позиции на рынке:

• Рыночная капитализация на начало 2024 года: около 51,77 млрд долларов
• 52-недельный диапазон цен: $38.85 - $87.52
• Основные продукты: интегрированные финансовые приложения, такие как Cash App

Функционал криптовалют в Cash App позволяет пользователям покупать, торговать и переводить биткоины, напрямую связывая финансовое будущее компании с крипторынком. Важный момент — Block стратегически держит биткоины в качестве резервов (примерно 1% от общего актива), что дополнительно повышает чувствительность акций к волатильности криптовалют.

MicroStrategy: корпоративный сторонник биткоина

MicroStrategy Incorporated (MSTR) — уникальная и амбициозная история. Основанная в 1998 году как разработчик бизнес-аналитического ПО, компания за последние годы прошла радикальную стратегическую трансформацию.

Ключевые показатели:

• Рыночная капитализация: около 26,24 млрд долларов
• Годовая выручка: 496 млн долларов
• 52-недельный диапазон цен: $230.72 - $1,815.00 (значительные колебания)

Микростратегия стала практически инструментом для инвестиций в биткоин. Значительные колебания цены акций напрямую отражают её агрессивную стратегию вложений в криптоактивы — при росте биткоина, акции часто показывают более сильный рост; при падениях — более резкие просадки. Высокий бета-коэффициент привлекает инвесторов, ищущих высокорискованные, но потенциально высокодоходные активы.

SoFi Technologies: сторонник финансовой свободы

SoFi Technologies (SOFI) вышла на рынок после слияния с SPAC в 2021 году и быстро стала заметной на рынке.

Динамика развития:

• Выручка за 2023 год: 2,12 млрд долларов (рост на 34,91%)
• Чистый убыток за 2023 год: 300,7 млн долларов
• Основана в 2011 году, присутствует в Северной Америке

Платформа SoFi объединяет кредиты, сбережения, потребительские финансы, инвестиции и страхование. Внедрение криптовалютных функций способствует росту базы пользователей и увеличению торговых объемов. Когда объемы цифровых активов растут, повышается и лояльность клиентов, и активность на платформе.

Coinbase: инфраструктура криптоэкосистемы

Coinbase Global (COIN) вышла на NASDAQ 14 апреля 2021 года через прямой листинг, что стало символом зрелости криптоиндустрии.

Данные компании:

• Рыночная капитализация: около 62,24 млрд долларов
• Выручка за последние 12 месяцев: 3,11 млрд долларов
• Чистая прибыль: 94,75 млн долларов
• 52-недельный диапазон цен: $46.43 - $276.38

Как специализированная криптовалютная биржа, Coinbase полностью зависит от состояния крипторынка — объемов торгов, активности пользователей, доходов от комиссий. В периоды роста рынка, Coinbase получает максимальную выгоду.

Marathon Digital: майнер — энергетический трансформер

Marathon Digital Holdings (MARA) — крупнейшая и экологически ответственная компания по майнингу биткоинов в Северной Америке.

Масштабы деятельности:

• Основной бизнес: майнинг биткоинов в США
• Стратегические расширения: приобретение майнинговых центров мощностью 200 МВт, сотрудничество с ветровыми электростанциями
• Рейтинги аналитиков: единодушное положительное мнение

Модель бизнеса проста: за счет обработки транзакций в сети биткоина компания получает новые монеты, доходы прямо связаны с ценой биткоина. Рост сложности майнинга или падение цены сжимают прибыль, что делает акции очень чувствительными к динамике крипторынка.

Tesla: энергия и инновации

Tesla Inc. (TSLA), известная своими электромобилями и экологическими технологиями, также связана с криптоэкосистемой.

Обзор показателей:

• Выручка за 2023 год: 96,77 млрд долларов (рост на 18,80%)
• Рыночная капитализация: около 5594,4 млрд долларов
• 52-недельный диапазон цен: $152.37 - $299.29

Tesla инвестировала в биткоин и принимала его в качестве оплаты, хотя в последние годы пересмотрела стратегию из-за экологических соображений. Тем не менее, отношение компании к криптоактивам остается позитивным, а связь с рынком — через имидж инновационной компании.

NVIDIA: чипы и AI в связке с крипто

NVIDIA Corporation (NVDA) — лидер в производстве графических процессоров, ранее широко используемых для майнинга.

Рост и перспективы:

• Выручка за 2023 год: 60,92 млрд долларов (рост на 125,85%)
• Чистая прибыль: 29,76 млрд долларов (рост на 581,32%)
• Рейтинги аналитиков: сильный покупательский настрой

Хотя NVIDIA сейчас сосредоточена на AI, её GPU остаются востребованными для майнинга, а появление новых крипто-проектов с использованием AI дополнительно связывает компанию с криптоэкосистемой. Всплеск интереса к AI также косвенно повышает стоимость AI-активов в криптоиндустрии.

Metaplanet: окно для азиатских инвесторов в крипто

Metaplanet Inc., японская компания, прошла радикальную трансформацию — от оператора недорогих гостиниц к инвестору в Web3.

Ключевые решения:

• Вложено более 6 млн долларов в биткоин
• После объявления цена акции выросла примерно на 90%
• Сотрудничество с Sora Ventures, Morgan Creek Capital и др.

Стратегия Metaplanet дает японским инвесторам легальный способ обхода строгого налогообложения криптодоходов. Этот подход схож с логикой MicroStrategy, но адаптирован под местный рынок.

Предстоящие IPO в сфере крипто

Экосистема社区токенов Reddit

Reddit в 2024 году планирует IPO, привлекая 2,2 млрд акций по цене $34 за штуку, что оценивает компанию в 5,4 млрд долларов. Несмотря на снижение оценки по сравнению с 2021 годом (100 млрд долларов), это одно из самых ожидаемых публичных размещений года.

Reddit намерен расширить возможности криптоплатежей, включая поддержку биткоина, эфириума и Polygon. Внутри платформы активно развиваются Community Points (например, ERC-20 токены MOON и BRICK), стимулирующие участие пользователей в сообществе, — их можно использовать для торговли, покупки подписок или голосования. Когда перспектива IPO у Reddit улучшается, эти токены часто растут в цене.

Амбиции Telegram с TON

Telegram планирует выйти на биржу в ближайшие два года, предполагаемая оценка — 30–50 млрд долларов, с выходом на NASDAQ или в Гонконге.

Особенность — глубокая интеграция с блокчейном TON. После слухов о возможном IPO, цена токена TON взлетела с 6 млрд до 15,5 млрд долларов за два дня, рост более 150%. Такой эффект подтверждает влияние Telegram на криптоэкосистему.

Telegram также планирует внедрить AI-чатботы и другие передовые функции, укрепляя статус технологического лидера.

Bitkub: выход на биржу юго-восточной Азии

Тайский ведущий крипто-оператор Bitkub Online планирует IPO в 2025 году с оценкой около 6 млрд бат (примерно 1,65 млрд долларов).

Несмотря на конкуренцию со стороны международных платформ и регуляторные сложности, доминирование Bitkub на тайском рынке остается сильным. Количество активных аккаунтов продолжает расти, однако компания должна учитывать конкуренцию со стороны иностранных бирж.

Стратегия Circle по стабильным монетам

Circle — эмитент стейблкоина USDC, рыночная капитализация которого около 76,51 млрд долларов, что делает его важным игроком в криптоэкосистеме.

История развития:

• Планировала IPO через SPAC (2021 год, слияние с Concord Acquisition Corp, отменено)
• В январе 2024 года подала S-1 в SEC в тайной форме
• В настоящее время находится на рассмотрении регулятора

USDC обеспечивает стабильное хранение стоимости в криптоиндустрии. Ожидания по IPO Circle напрямую влияют на ликвидность и рыночные ожидания по биткоину, эфириуму и другим крупным активам. Когда перспектива выхода на биржу ясна, настроение рынка улучшается.

Blockchain.com: публичное лицо инфраструктуры

Blockchain.com ведет переговоры с несколькими банками о возможном IPO в 2024 году. В раунде D-финансирования компания оценивается в 14 млрд долларов.

Масштабы платформы:

• Более 82 миллионов созданных кошельков
• 37 миллионов зарегистрированных пользователей
• Объем транзакций превышает 1 трлн долларов

Как один из первых и крупнейших провайдеров блокчейн-кошельков и обозревателей блоков биткоина, Blockchain.com может вызвать волну на рынке, подобную IPO Coinbase.