Ведущие проекты RWA, меняющие токенизацию: какая криптовалюта с лучшей токеномикой доминирует в этой сфере?

Токенизация реальных активов превратилась из нишевой концепции в многомиллиардную индустрию. От цветных монет Bitcoin в начале 2010-х до универсальной платформы Ethereum после 2015 года сектор значительно вырос. К марту 2024 года рынок RWA-токенов превысил $16 8,4 миллиарда, что было ускорено входом институциональных инвесторов. Запуск BlackRock BUIDL — его токенизированного фонда ликвидности в долларах США для институциональных инвесторов на Ethereum — стал поворотным моментом, подтвердив сектор и привлекая участников экосистемы, таких как Coinbase, BitGo и Fireblocks. Этот институциональный импульс продолжает менять способы доступа и управления физическими активами в блокчейне.

Инвестиционный кейс для токенизированных реальных активов

Токенизация открывает несколько ключевых преимуществ для современных инвесторов:

Улучшенная ликвидность и доступность: Преобразуя неликвидные активы в торгуемые токены, токенизация демократизирует доступ к инвестициям. Ранее ограниченные классы активов становятся доступны глобальной аудитории, позволяя дробное владение и диверсификацию портфеля в масштабах, ранее недостижимых.

Прозрачность и безопасность блокчейна: Распределённая книга обеспечивает неизменяемость и защиту от подделки транзакций. Это повышает доверие инвесторов и сокращает время расчетов — критично при конкуренции за институциональный капитал в сфере токенизации.

Интеграция DeFi: Токенизированные активы теперь служат залогом в протоколах децентрализованных финансов, создавая совершенно новые пути получения дохода и финансовые продукты, недоступные на традиционных рынках.

Катализатор роста рынка: Ожидается, что сектор токенизации достигнет ###триллионов к 2030 году, привлекая разработчиков, институты и розничных участников, стремящихся участвовать в этой трансформации.

Выдающиеся проекты, лидирующие в RWA-токенизации

( Ondo Finance )ONDO$95 : Пионер токенизации казначейских облигаций

Ondo Finance занимает позицию на пересечении традиционных финансов и децентрализованных систем. Его флагманский продукт OUSG — первый в мире токенизированный выпуск казначейских облигаций США — позволяет инвесторам держать казначейские активы в цепочке с полными преимуществами ликвидности.

Платформа управляет Flux Finance, протоколом кредитования, который принимает токенизированные казначейские облигации в качестве залога, демонстрируя практическую полезность RWA в DeFi. Токены управления ONDO позволяют принимать децентрализованные решения по развитию протокола и распределению ресурсов.

Ключевой момент наступил в марте 2024 года, когда Ondo объявила о планах перенести ###миллион активов в фонд BlackRock BUIDL, обеспечивая мгновенные расчеты для держателей OUSG. Это партнерство стало первым случаем использования токенизированной инфраструктуры традиционного управляющего активами в криптоиндустрии — подтверждение модели Ondo и зрелости сектора RWA.

Недавние расширения Ondo на сети Sui и Aptos свидетельствуют о стремлении стандартизировать доступ к токенизированным активам в различных блокчейн-экосистемах.

( Mantra )OM$11 : Фокус на развивающихся рынках

Mantra работает как Layer 1 блокчейн, специально разработанный для токенизации RWA, привлекший ###миллион долларов на раунде Series A, возглавляемом Shorooq Partners. Эти средства поддерживают развитие регуляторной инфраструктуры и инструментов для разработчиков, критичных для масштабирования протоколов RWA.

Платформа ориентирована на рынки Азии и Ближнего Востока, где институциональная токенизация активов может стимулировать значительный экономический рост. OM выступает как токен управления и utility, позволяя ставить его в залог для пассивного дохода и предоставляя право голоса по развитию платформы.

Текущие рыночные данные: OM торгуется по цене $0.07 с дневным снижением -5.75%, рыночная капитализация в обращении составляет $84.06М, объем торгов за 24 часа — $780.19К. Несмотря на краткосрочную волатильность, сильная поддержка и региональный фокус позиционируют Mantra как долгосрочную инфраструктурную платформу в сфере RWA.

( Polymesh )POLYX###: Инфраструктура для security-токенов

Polymesh — специально созданный блокчейн для токенизации ценных бумаг. В отличие от универсальных платформ, его архитектура специально учитывает требования соответствия, идентификации, конфиденциальности и расчетов, характерных для security-токенов.

Платформа объединяет доверие частных сетей с прозрачностью публичных цепочек, создавая инфраструктуру уровня институциональных стандартов. POLYX — нативный токен, который обеспечивает оплату транзакций, управление, стейкинг и управление security-токенами. Модель асимптотической токеномики балансирует стимулы к участию и контролируемую инфляцию.

Текущие рыночные данные: POLYX стоит $0.05, за 24 часа снизился на -3.87%, рыночная капитализация в обращении — $61.41М, дневной объем — $89.81К. Специализация и модель управления POLYX привлекают институты, ищущие структурированные рамки для токенизации.

( OriginTrail )TRAC(: Мост доверия и данных

OriginTrail выделяется фокусом на прозрачность цепочек поставок через Decentralized Knowledge Graph )DKG###. Интегрируя блокчейн с AI-готовыми знаниями, OriginTrail обеспечивает проверяемый обмен данными в цепочках поставок, здравоохранении, строительстве и метавселенной.

TRAC — токен экосистемы, запущенный в 2018 году, с фиксированным объемом 500 миллионов токенов. Он обеспечивает работу всех операций DKG: публикацию активов, предоставление залога для узлов и делегированный стейкинг. Мультицепочечная реализация токена обеспечивает доступность в разных экосистемах.

Текущие рыночные данные: TRAC торгуется по цене $0.40, за 24 часа снизился на -2.30%, рыночная капитализация — $177.88М, объем торгов — $18.80К. Позиционирование OriginTrail как инфраструктуры доверенных данных предлагает уникальный доступ к механизмам валидации RWA.

( Pendle )PENDLE(: Специалист по доходной токенизации

Pendle революционизирует управление доходными активами, разбивая их на Principal Tokens )PT( и Yield Tokens )YT###. Это позволяет пользователям торговать будущими доходами отдельно от основного капитала на AMM Pendle, создавая сложные стратегии хеджирования и спекуляции.

Недавняя интеграция RWA — включая Boosted Dai Savings от MakerDAO и Flux Finance с fUSDC — стала важным слиянием традиционных финансов и DeFi. Pendle теперь позволяет институциональным и розничным инвесторам эффективно управлять доходами RWA, выступая мостом между традиционными финансовыми инструментами и децентрализованными рынками.

Текущие рыночные данные: PENDLE торгуется по цене $1.80, за 24 часа вырос на +2.79%, рыночная капитализация в обращении — $296.73М, объем торгов — $507.10К. Положительная динамика и институциональный интерес демонстрируют лучшие характеристики токеномики, обеспечивающие эффективное распределение стоимости и активное участие рынка.

( TokenFi )TOKEN$16 : Демократизация RWA без кода

TokenFi упрощает создание RWA для пользователей без навыков программирования. Его TokenFi Token Launcher позволяет развертывать ERC20/BEP20 токены, а AI-генерация NFT и прямые связи с институциональными участниками облегчают выход на рынок.

TOKEN выступает в роли utility-токена, обеспечивающего доступ к платформе, аудит смарт-контрактов AI и снижение сборов за токенизацию. Такой подход напрямую ориентирован на рост рынка RWA до (триллионов к 2030 году.

Текущие рыночные данные: TOKEN стоит $0.00, за 24 часа снизился на -2.91%, рыночная капитализация в обращении — $7.64М, объем торгов — $263.49К. Несмотря на скромную цену, фокус TOKEN на доступности и автоматизации позиционирует его для роста по мере ускорения принятия RWA.

Другие крупные игроки в инфраструктуре RWA

Securitize сочетает услуги по соблюдению нормативных требований с инструментами коммуникации с инвесторами, обслуживая более 1,2 миллиона инвесторских счетов и 3000 клиентов к 2022 году. Стратегические инвестиции BlackRock и назначение в совет подчеркивают его важность в цифровизации активов с соблюдением нормативов.

Untangled Finance запущена в сети Celo в 2023 году после раунда финансирования на сумму $13,5 миллиона, специализируясь на токенизации частных кредитов и доступе децентрализованных инвесторов.

Swarm Markets )SMT( работает с TVL в $5.4 миллиона по состоянию на март 2024 года, делая акцент на нормативное соответствие для традиционных финансовых институтов, входящих в DeFi через RWA-токенизацию.

MakerDAO )MKR( — один из старейших протоколов DeFi на Ethereum, где RWAs сейчас составляют чуть менее 30% его балансового отчета. Из его TVL в $6.6 миллиарда более $2.06 миллиарда приходится на реальные активы, что демонстрирует институциональный масштаб внедрения RWA в децентрализованных системах.

Траектория развития RWA-токенизации

Эволюция сектора токенизации отражает более широкую зрелость криптоиндустрии. Институциональные предложения BlackRock, улучшение регуляторной ясности и расширение протоколов DeFi превратили RWAs из спекулятивной любопытности в реальность для институтов.

Участники рынка теперь выбирают между инфраструктурными проектами )Mantra, Polymesh(, специалистами по оптимизации доходности )Pendle(, системами проверки данных )OriginTrail( и платформами, ориентированными на доступность )TokenFi$16 . Каждый из них представляет разные подходы к возможностям RWA, а крипто с лучшей токеномикой определяет, какие протоколы захватят долю рынка.

По мере ускорения институционального внедрения и прояснения регуляторных рамок ожидается дальнейшее развитие экосистемы RWA, расширение ассортимента активов и углубление интеграции традиционных и децентрализованных финансов. Перед нами — возможность в триллионов, что говорит о том, что революция токенизации находится на ранних стадиях.