SFIX готовится к отчету за 4-й квартал: основные выводы для инвесторов

По мере того как Stitch Fix (SFIX) готовится опубликовать результаты за четвертый квартал финансового 2022 года 20 сентября после закрытия торгов, инвесторы готовятся к более мягким показателям по всем направлениям. Консенсус-прогноз указывает на сложный предстоящий квартал, с оценками выручки в $489 миллион — сокращение на 14,3% по сравнению с прошлым годом. В части прибыльности аналитики ожидают убыток в 60 центов на акцию, что резко контрастирует с прибылью в 19 центов за аналогичный период прошлого года.

Вызовы, стоящие перед SFIX в этом квартале

Несколько макроэкономических факторов оказывают давление на краткосрочные перспективы Stitch Fix. Трение в цепочках поставок, устойчивое инфляционное давление и изменение покупательских привычек создают сложную операционную среду. Руководство ранее прогнозировало квартальную выручку в диапазоне $485-$495 миллион — что подразумевает снижение на 13-15% по сравнению с прошлым годом, а также скорректированный EBITDA в отрицательной зоне $25-$30 миллион. Это свидетельствует о сжатии маржи на 5-6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Высокие расходы компании на инициативу Freestyle и расширение в новые каналы сбыта также оказывают давление на итоговую прибыльность, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Что работает в пользу SFIX

Несмотря на краткосрочные трудности, Stitch Fix продолжает развивать свою цифровую инфраструктуру и возможности персонализации. Платформа Freestyle — которая подбирает ассортимент на основе индивидуальных предпочтений стиля, посадки и размера — набирает популярность среди клиентов, ищущих уникальный опыт покупок. Эти инновации в продукте свидетельствуют о том, что компания нацелена на долгосрочную конкурентоспособность в насыщенном онлайн-ритейле.

Особенно стоит отметить, что SFIX показал средний показатель сюрприза по прибыли в 73,5% за последние четыре квартала, демонстрируя хорошую тенденцию превышения ожиданий.

Что показывает модель Zacks

Аналитическая модель не склонна к сильному превышению ожиданий в этом цикле отчетности. В то время как SFIX сохраняет рейтинг Zacks #3 (Hold), его показатель Earnings ESP равен 0,00%, что указывает на ограниченные возможности для положительного сюрприза по прибыли. В совокупности эти показатели делают вероятность сильного положительного шока по прибыли маловероятной, хотя и не исключенной.

Секторальные конкуренты, за которыми стоит следить

Dave & Buster’s Entertainment (PLAY): Торгуется с Earnings ESP +2,97% и рейтингом Zacks #3, PLAY готовится к публикации результатов за третий квартал с неоднозначными сигналами. В то время как ожидается выручка в $480 миллион — рост на 50,6% по сравнению с прошлым годом(, прибыль на акцию, по прогнозам, снизится на 61,9% до 8 центов. Средний показатель сюрприза за последние четыре квартала составляет 9,3%.

Costco )COST(: С Earnings ESP +0,22% и рейтингом #3, Costco, похоже, готовится к улучшению прибыли. Консенсус по EPS составляет $4,11, что превышает прошлогодний показатель в $3,90, а прогноз выручки в $71,8 млрд предполагает рост на 14,6%. Исторический средний показатель сюрприза COST за последний год составляет 9,7%.

Chipotle Mexican Grill )CMG(: С Earnings ESP +1,63% и рейтингом #3 Zacks, CMG ожидает сильного роста в третьем квартале. Консенсус по EPS — $9,06, что на 29,1% выше по сравнению с прошлым годом, а выручка прогнозируется на уровне $2,2 млрд — на 14,4% выше показателей прошлого года. За прошедшие периоды компания показала средний уровень сюрприза в 6,2%.

Для инвесторов, отслеживающих SFIX и связанные с розничной торговлей компании, эти показатели подчеркивают разнообразие динамики в секторе, поскольку компании адаптируются к неопределенной ситуации на рынке потребителей.