Deribit сигнал о осторожной позиции перед крупными истечениями

Опционы Deribit повлияли на настроение на рынке, поскольку они могли истечь с меньшими нарушениями в рынке, всего 3,18 миллиарда контрактов

СодержаниеОпционы Deribit указывают на осторожное отношение к BitcoinОпционы Ether показывают больший оптимизмРынок опционов Deribit замедляется перед концом годаАктивность опционов Deribit свидетельствует о защитных стратегиях в условиях продолжающегося ценового давления на Bitcoin и Ethereum.

Опционы Deribit указывают на осторожное отношение к Bitcoin

Опционы Deribit имели низкий недельный срок истечения, при этом контракты BTC и ETH на сумму до $3,18 миллиарда закрывались в пятницу. Биткойн зарегистрировал номинальную стоимость 2,7 миллиарда, а движение цен было сдержанным.

Bitcoin торговался почти по 88 000, что было чуть ниже его максимальной точки боли в окне истечения срока. В отличие от прошлого, трейдеры даже не пытались заставить цены дойти до этого уровня. Центрирование позиций по опционам было сосредоточено на защите от снижения, а не на манипуляциях краткосрочными ценами.

Фокус на пут-опционах ниже $91 000 поднял вопрос о возможной слабости. Самый крупный уровень ликвидности находился около 85 000, что указывало на защиту от дальнейших падений. Страйки выше 91 000 в основном были колл-опционами, поскольку оптимизм был ограничен ростом.

Недельное истечение было соотношением пут-колл 0,8 с немного повышенным интересом к коллам. Трейдеры, казалось, были готовы к снижению до $80 000. Волатильность в выходные может наблюдаться сразу после недельных истечений, но более общее рыночное давление может ограничить резкие движения.

Опционы Ether показывают больший оптимизм

Также есть контракты на Ethereum на $460 миллион, которые истекали в тот же сессионный период в опционах Deribit. Максимальная точка боли у ETH составляла примерно $3 100, а спотовые цены были около 2 953 перед расчетом.

Распределение страйков Ethereum казалось более широким, чем у Bitcoin, что указывало на более диверсифицированную позицию. Максимальная защита от снижения сосредоточена около 2 500, что говорит о том, что трейдеры осмотрительны. Между тем, интерес к коллам был высоким выше $3 400.

Это расположение подразумевало менее позитивное или слегка благоприятное отношение к Ethereum. Опционы ETH по сравнению с Bitcoin имели более стабильные ожидания. Трейдеры были готовы к экспозиции, предполагая, что цена восстановится выше важных уровней сопротивления.

Рынок опционов Deribit замедляется перед концом года

Активность опционов Deribit замедлилась в последнем квартале 2025 года. Открытый интерес снизился примерно до $39 миллиарда по сравнению с более чем 46 миллиардами, когда истек третий квартал. Этот уровень не изменился значительно в последние месяцы.

Каждую неделю истечения сокращались, но общий уровень оставался выше, чем в начале ноября. Есть крупная дата истечения — 26 декабря, когда истечет почти 23 миллиарда опционов. Такая цифра составляет более половины открытого интереса.

Есть несколько позиций, которые, вероятно, перейдут в следующий квартал. Возможность восстановления ликвидности после истечения может дать представление о более широком движении криптовалютного рынка. Открытый интерес по фьючерсам на биткойн все еще составляет примерно 27 миллиардов, с минимальными изменениями с момента рыночного шока в октябре.

Рынок опционов Deribit демонстрирует медленный темп, а не слабую спекуляцию. Трейдеры, похоже, настроены на работу с риском снижения вблизи конца года.