Сильное принятие, крепкие основы — что дальше нужно криптовалютам в Великобритании, чтобы не отставать от глобальных тенденций

Кратко

Великобритания создала ранние основы для зрелого криптовалютного рынка. Теперь ей нужны практические улучшения, отражающие реальное использование цифровых активов потребителями, чтобы страна не отставала от международных лидеров.

Эшер Тан — соучредитель и генеральный директор CoinJar, одной из самых старых криптовалютных бирж в мире. Имея образование в области экономики и финансов, он руководил разработкой доступных, ориентированных на пользователя финансовых продуктов, упрощающих покупку, продажу и управление цифровыми активами. С момента запуска в 2013 году CoinJar обслужил более 800 000 клиентов и обработал миллиарды долларов в транзакциях с более чем 60 криптовалютами.

Под руководством Эшера CoinJar зарекомендовал себя как надежная платформа с высокой степенью регуляторной честности и безопасности. [a]

Пользователи криптовалют в Великобритании уже не соответствуют старым стереотипам. Типичный британский пользователь криптовалюты теперь — это человек в ранних сороковых, со стабильным доходом и сбалансированным подходом к рискам — профиль, гораздо ближе к традиционному долгосрочному инвестору, чем к спекулятивному трейдеру.

Доля владения криптовалютой в Великобритании достигла своего максимума. И несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию, мы продолжаем видеть, как розничные клиенты увеличивают свои позиции. За несколько недель до Осеннего бюджета Великобритании депозиты в GBP на CoinJar были на 16% выше, чем выводы — это знак того, что люди придерживаются долгосрочной и взвешенной стратегии, а не сокращают активы.

Основы зрелого рынка уже заложены. Не хватает практической, ориентированной на розницу политики, которая сделает использование и понимание цифровых активов проще.

Это тот пробел, который Великобритания должна устранить, чтобы криптовалюта стала частью повседневной финансовой жизни, а не чем-то, что приходится обходить стороной.

Инвесторы здесь — теперь Великобритании нужно улучшить удобство использования

За последние несколько лет число взрослых в Великобритании, владеющих цифровыми активами, росло быстрее, чем в большинстве других стран мира.

Исследования FCA показывают, что около 12% взрослых в Великобритании сейчас держат какую-то форму криптовалюты, по сравнению с примерно 2% в опросе 2022 года. Это не маргинальные инвесторы. Это обычные потребители, ищущие диверсификацию, более быстрые переводы и простые способы управления финансами.

Поведение на нашей платформе отражает этот сдвиг. Активность по депозитам оставалась стабильно высокой даже при замедлении экономики. В периоды волатильности около 89% чистых покупок приходилось на новых клиентов. Долгосрочные инвесторы обычно ребалансируют портфели во время резких колебаний рынка; новички часто воспринимают такие моменты как возможность войти. Такой паттерн больше напоминает поведение на рынке акций, чем стереотип о спекулятивной торговле криптовалютой.

Все это указывает на то, что рынок созревает сам по себе. Следующий шаг — обеспечить такую регуляторную среду, которая поддержит это развитие, а не замедлит его.

Регуляция движется вперед — но в основном на базовом уровне

Великобритания добилась прогресса в создании правил, необходимых для устойчивого рынка. Регулирование стабилькоинов, Песочница цифровых ценных бумаг и согласование надзора за криптовалютами в рамках закона о финансовых услугах и рынках — все это свидетельствует о более структурированном подходе.

Но последние разработки — включая переход к Каркасной рамочной отчетности по криптоактивам (CARF) в 2026 году — все еще сосредоточены на приведении цифровых активов в соответствие с существующими стандартами. CARF требует от криптоуслуг поставщиков собирать и делиться данными клиентов с HMRC, которая затем использует эту информацию для проверки налоговых деклараций. Это важный шаг, но он не меняет то, как люди используют криптовалюты ежедневно.

Что касается бирж, то ожидания яснее. HMRC уже выпустила шаблоны, которые будут использовать сервис-провайдеры для будущей налоговой отчетности.

Что все еще отсутствует — это практический уровень, тот, который делает эти правила понятными для обычных пользователей.

Сделать налоговую отчетность проще для физических лиц

Несмотря на то, что сервис-провайдеры теперь имеют более ясные ожидания по отчетности в рамках CARF, обычным налогоплательщикам все еще приходится сталкиваться с фрагментарным процессом. Им часто нужно восстанавливаться исторические цены, вручную отслеживать переводы или полагаться на сторонние инструменты с разными интерпретациями правил.

Здесь не нужно изобретать ничего нового. HMRC уже имеет все данные. Следующий шаг — сделать так, чтобы эта информация естественно интегрировалась в налоговый процесс человека, чтобы пользователи могли легче и яснее выполнять свои обязанности.

Снижение трения способствует лучшему соблюдению правил и расширяет участие в цифровых активах.

Сделать небольшие криптоплатежи более удобными

Еще одна область, которая выиграла бы от такой практичности — это платежи с небольшими суммами.

Сейчас в Великобритании криптовалютные платежи регулируются одинаково независимо от размера, что может создавать препятствия даже при отправке небольших сумм.

Это не соответствует тому, как большинство людей используют цифровые деньги. Когда кто-то прикладывает карту, переводит деньги другу или платит онлайн, небольшие суммы проходят с минимальными препятствиями.

Создание аналогичного легкого порога для небольших криптоплатежей, при сохранении мер безопасности, сделает повседневное использование гораздо более практичным.

Такие незначительные изменения не повлияют на регуляторную основу, но приблизят криптовалюту к опыту, который люди уже ожидают от современных платежных систем.

Улучшить возможность использования криптовалют внутри структур ISA

Повседневное использование — это одна часть картины. Долгосрочное планирование — другая. Многие инвесторы в Великобритании уже рассматривают цифровые активы как часть своей широкой стратегии сбережений, но текущие правила ISA этого не отражают.

Великобритания сделала шаг, разрешив включение некоторых крипто-связанных инструментов в ISA, но структура этих счетов не делает их практичными для значимых долгосрочных инвестиций. Создание рабочего способа интеграции цифровых активов в систему ISA поможет людям действовать там, где они уже есть.

Это не о поощрении к рискам. Это о признании реального поведения потребителей и предоставлении им ясного, соответствующего правилам пути для управления этим.

Никакие из этих идей не требуют полного переписывания регуляторной политики Великобритании. Они просто согласуют правила с тем, как люди уже используют цифровые активы — и с тем, как они ожидают, что будут работать современные финансовые услуги.

Люди уже используют криптовалюту для решения реальных проблем

Подход Великобритании к регулированию был твердым, но осторожным. Это хорошо. Но осторожность не должна означать остановку прогресса.

У нас уже есть пользователи, спрос и часть регуляторной базы. Рост криптовалют происходит независимо от темпов политики.

Многие малые предприятия уже принимают цифровые активы для более быстрого расчетов, особенно для международных платежей, а трансграничные работники все чаще используют стабилькоины, чтобы избежать задержек и комиссий. Люди находят способы использовать криптовалюты, потому что они решают практические проблемы уже сегодня.

У Великобритании есть выбор: продолжать рассматривать криптовалюту как что-то, что нужно управлять, или признать ее инструментом, который может улучшить повседневную финансовую жизнь. И с учетом независимых прогнозов рынка о продолжении роста внедрения в Великобритании, необходимость действий только усиливается.