Время для поэтапного входа настало? Биткоин вошёл в ключевую зону консолидации, внимательно следите за уровнем $84 000 — «линией жизни и смерти»

Question

Автор: Райан Юн, аналитик Tiger Research

Перевод: Тим, PANews

Две недели назад я писал, что биткоин, возможно, еще не преодолеет отметку в 100 000 долларов. Цена кратковременно достигла 99 000 долларов, после чего откатилась. Сейчас цена консолидируется ниже 90 000 долларов.

В этот момент большинство задает один и тот же вопрос: «Пора ли заходить на дно?»

Да, можно начинать покупать частями. Но необходимо выставить строгий стоп-лосс.

Биткоин вошел в фазу консолидации: приближается ключевой выбор

Цена удерживается выше 87 900 долларов — это средняя стоимость активных покупателей.

Активная реализованная цена представляет собой линию безубыточности для всего рынка. После обвала рынка в 2022 году понадобилось полтора года, чтобы восстановиться выше этого уровня. С падением и последующим восстановлением цены рынок наконец-то смог выдохнуть.

Внимательно следите за этой отметкой, используйте её как свою базовую линию.

Одновременно наблюдайте за соотношением между стоимостью краткосрочных держателей и активной реализованной ценой. Если краткосрочная линия пересечет активную линию вниз, риск быстро возрастет. На данный момент этого неблагоприятного пересечения не произошло.

Слабые ончейн-сигналы, но потенциал прибыли высок

Несмотря на то, что ключевые ончейн-метрики указывают на нисходящий тренд, возможность заработать остается высокой, поскольку мы находимся у основания ценового диапазона.

MVRV Z-Score сейчас на уровне 1,17. Он вышел из зоны дешёвой цены, но ещё не начал заметно расти. Из-за борьбы между покупателями и продавцами темпы роста здесь замедляются. Текущий тренд слабый и не имеет чёткого направления.

aSOPR (скорректированная прибыльность потраченного выхода) держится на уровне 1,0. Продавцы торгуют по себестоимости, даже если прибыль минимальна, они выбирают продажу.

NUPL составляет 0,36, только что вошёл в сбалансированную зону. NUPL краткосрочных держателей — минус 0,155, новые покупатели находятся в убытке. Как только цена достигает их себестоимости, они продают. Это подтверждает слабые рыночные настроения.

В целом, держатели склонны продавать при минимальной прибыли. Но обратите внимание: когда MVRV (соотношение рыночной и реализованной стоимости) приближается к 1,10, это отличная возможность для долгосрочных инвестиций. Риски низкие, а исторические данные показывают, что с этой отметки средняя доходность за год составляет 40%.

«Линия жизни» биткоина: 84 000 долларов

Пробой отметки 84 000 долларов несёт серьёзные риски и может спровоцировать долгосрочные продажи.

График распределения стоимости показывает, что в районе 84 000 долларов (диапазон 83 000 — 85 000) сосредоточена плотная стена ордеров на покупку — это ценовой диапазон для крупных недавних покупок. Если цена здесь не удержится, краткосрочные держатели окажутся в глубоком минусе, что может вызвать панические распродажи.

Если цена биткоина резко опустится ниже 84 000 долларов, это нарушит текущую рыночную структуру. 1 декабря, когда цена достигла 83 000 долларов,

Рынок охватили панические настроения. 84 000 долларов — это не только технический уровень на графике, но и последняя линия обороны для баланса прибыли и убытков держателей.

Открытый интерес: возврат к минимумам

Объём открытых позиций на фьючерсном рынке вернулся к апрельским минимумам, что указывает на ликвидацию агрессивных леверидж-позиций.

Это значительное снижение — хорошая новость; низкое кредитное плечо снижает риск обвала или затяжного падения рынка. Пузырь уже сдут, и теперь рынок имеет прочную основу для роста. Можно ожидать, что с этого диапазона начнется новый тренд.

Сейчас можно заходить на дно, но строго ставьте стоп-лосс

Ончейн-индикаторы показывают, что сейчас оптимальное время для покупки на дне. Пузырь на рынке сдулся, ожидаемая прибыль превышает риски. Открытие позиций в текущем диапазоне — разумный выбор.

Но если вы заботитесь о рисках, не ограничивайтесь только покупкой. Установите чёткий стоп-лосс, ведь тенденция рынка всё ещё неясна.

Когда цена уходит ниже активной реализованной цены, большинство активных трейдеров оказывается в убытке. Это может вызвать панику и, как следствие, обрушение рынка.

Ставьте стоп-лосс на уровне 87 900 долларов. Так вы сможете купить на снижении, но при пробое ключевой поддержки ограничите убытки. Если поддержка не устоит, обязательно держите кэш.