Обратите внимание, как эти красные столбцы сигнализируют о негативном гамма-экспозиции?

В последнее время страддл 0DTE торгуется всего за 35-40 базисных пунктов — по любым меркам это очень дешево. Интересно то, что мы наблюдаем значительное накопление негативной гаммы на росте. Обычно ожидается более активная продажа коллов по сделкам с истечением в тот же день, но сейчас этого не происходит.

Похоже, продавцы опционов действительно проявляют уважение к тому, насколько недорогие эти контракты. Когда премии так сильно сжаты, умные деньги не продают вслепую — они понимают асимметричный риск.

Мое мнение? Эта динамика вызвала довольно существенную перестройку позиций по всему рынку.