Цена акций META упала на 18% за месяц, но это падение кажется несколько несправедливым.

Увеличение расходов на инфраструктуру ИИ является основной причиной — Meta только что повысила руководство по капитальным затратам на следующий год с 66-72 миллиардов до 70-72 миллиардов. Однако, если внимательно посмотреть, эти деньги, вложенные в ИИ, все же приносят отдачу:

• Активные пользователи Threads увеличились на 10%, годовой доход от коротких видео Reels превысил 500 миллиардов
• Годовой доход от AI рекламных инструментов превысил 600 миллиардов, цена на 10% выше по сравнению с прошлым годом.
• Количество пользователей Meta AI превысило 1 миллиард, объем B2B информационного взаимодействия также превысил 1 миллиард

Теперь проблема в том, что оценка немного высока — P/S множитель 6.63X, значительно выше, чем у Amazon ( 3.18X ) и Snap ( 2.13X ). Кроме того, конкуренция на рекламном рынке очень жесткая, в краткосрочной перспективе нет особых катализаторов.

Аналитические агентства рекомендуют HOLD, дождаться более выгодной точки входа. Однако в долгосрочной перспективе Meta имеет воображение в своей стратегии в области AI и рекламы.