Рынок кипит? Вот где припарковать $1K , не переплачивая

S&P 500 торгуется на уровне носового кровотечения прямо сейчас — коэффициент CAPE Шиллера близок к историческим максимумах, индикатор Баффета ( общая рыночная капитализация к ВВП ) превышает 200%. Но вот в чем дело: даже на дорогом рынке есть карманы, где фундаментальные показатели все еще имеют значение.

Игра: Энергия и Кредит

Три имени, привлекающие внимание по разным причинам:

EQT Corporation (EQT) — Торговля по 13x прогнозируемой прибыли при EPS $4.47 в следующем году. Поскольку мир отказывается от угля, природный газ переживает свой момент — стабильная базовая энергия, которая хорошо сочетается с возобновляемыми источниками. Экспорт сжиженного природного газа из США достигнет 11.9B кубических футов/день в 2024 году, и инфраструктура продолжает расширяться. Основная идея: растущий спрос со стороны центров обработки данных, генерации электроэнергии и экспортных рынков.

Expand Energy (EXE) — Родившись из слияния Chesapeake и Southwestern, теперь крупнейший производитель природного газа в Америке. Комбинация срабатывает: синергия увеличилась на 50%, ожидая $500M г. в годовых эффективностях в этом году, еще $600M в следующем. Перевод: на 30% больше свободного денежного потока с начала года, на 20% в следующем году. Прогнозная оценка составляет 11.8x прибыли ($9.63 ожидаемая EPS). Похожие благоприятные условия для EQT.

Ares Capital (ARCC) — Недавно сектор BDC получил удар после некоторых крахов компаний портфеля (First Brands, Tricolor). Но портфель ARCC $28B диверсифицирован по отраслям, и он не имеет прямого воздействия на эти конкретные неудачи. Акции все равно упали — теперь торгуются близко к балансовой стоимости с доходностью дивидендов 9,5%. Если страхи по кредитам преувеличены, это может быть хитрой доходной игрой.

Настроение: Когда оценки завышены, вы ищете сектора с реальными катализаторами спроса, а не с хайпом. Энергетика обладает этим. BDC в данный момент контрцикличны — могут сработать, если вы потерпите.