Что делают миллиардеры? Продажа Palantir, поворот и покупка этой IPO акции

Недавно стало интересно: два менеджера хедж-фондов Израиль Энглендер и Дэвид Шоу в третьем квартале массово сократили свои позиции в Palantir (PLTR), но вместо этого резко увеличили свои вложения в Circle Internet Group (CRCL), недавно вышедшую на рынок финансовую технологическую акцию.

Данные говорят:

• Фонд Englander распродал 91% своей позиции по PLTR и купил Circle
• Фонд Shaw сократил свою долю в PLTR на 41%, открыл новую позицию в Circle
• Хотя их позиции в Circle не велики, но этот сигнал немного интересен.

Проблема Palantir в этом: цена акций в 102 раза превышает рыночную капитализацию, это самая дорогая компания в S&P500 (второе место лишь 32 раза). Финансовые отчеты компании действительно впечатляют — выручка за Q3 выросла на 63%, прибыль увеличилась на 110%, ожидаемый рост в следующем году составляет 53%. Но Майкл Бурри (тот, кто ставил против ипотечного кредитования) сейчас ставит против Palantir, 2/3 его инвестиционного портфеля составляют пут-опционы на PLTR. Генеральный директор сам продал акций на более чем 20 миллиардов долларов, проголосовав своими действиями.

Почему стоит купить Circle: Эта компания, выпускающая стабильные монеты USDC и EURC, занимает 25% рынка стабильных монет в размере 310 миллиардов долларов. Уолл-стрит прогнозирует, что рынок стабильных монет может достичь 2-4 триллионов долларов, что дает огромные возможности для роста. Новый платежный网络 Circle уже включает 29 финансовых учреждений, и еще 500 находятся в очереди. Коэффициент продаж составляет 6,5 раза, при росте на 33% в год, оценка действительно неплохая.

Одно предложение: Крупные игроки говорят, что Palantir слишком дорог, а история стейблкоинов только начинается.