Инсайдерская торговля в мире шифрования насколько безудержна? Данные в блокчейне выдадут вас.

Question

Говоря об инсайдерской торговле, многие считают, что только ребята с Уолл-стрит могут с этим справиться. Но в области шифрования это уже стало нормой — даже более безумным, чем в TradFi.

Каков масштаб? Данные скажут сами за себя

Согласно исследованию Университета науки и технологий Сиднея, 27%-48% шифрования токенов при выходе на биржи имеют явные признаки инсайдерской торговли. Это не маловероятное событие, а системная проблема. Более того, есть исследования, которые показывают, что 56% токенов ICO имеют доказательства инсайдерской торговли.

Иными словами, из десяти таких резких скачков, возможно, пять или шесть вызваны инсайдерской торговлей.

Как играть в инсайдерскую торговлю в мире шифрования

Три основных метода:

Знать информацию о запуске заранее Сотрудники биржи или проекта заранее знают, на какой платформе будет запущен определенный токен, а иногда и когда произойдет объявление, и напрямую покупают его по низкой цене. В момент запуска информация становится доступной, розничные инвесторы заходят, чтобы купить, а инсайдеры пользуются моментом, чтобы продать и получить прибыль. Sui (SUI) когда-то взлетал до трехзначных значений, что вызвало обсуждение подозрительной инсайдерской торговли в сообществе.
Технические обновления для арбитража Информация о форке и обновлении протокола была заранее раскрыта, держатели открыли позиции до объявления, а после публикации объявления продали для получения прибыли.
Манипуляции со стороны крупного игрока Pump & Dump Крупные игроки (обычно это команды проектов или фонды) совместно поднимают цену монеты, а затем сбрасывают её на высоких уровнях. Розничные инвесторы, видя рост, боятся упустить возможность (FOMO) и входят в рынок, в результате чего оказываются в глубоких убытках.

Реальные случаи настолько шокирующие

Дело Ишана Вахи, бывшего менеджера Coinbase (2022) Этот парень работает менеджером по продуктам в Coinbase и владеет информацией о новых запущенных монетах. Он поделился инсайдерской информацией со своим братом и друзьями, и трое из них совместно манипулировали как минимум 25 криптоактивами, 9 из которых были признаны ценными бумагами SEC. Они заработали более 1,1 миллиона долларов. И что в итоге? Ишан был приговорен к 2 годам тюремного заключения, брат - к 10 месяцам.

Скандал с NFT OpenSea (2021) Продуктовый директор платформы NFT OpenSea Нэйт Частейн, воспользовавшись своим служебным положением, заранее узнал, какие NFT будут размещены на главной странице. Он заранее купил эти NFT, а затем, после их размещения на главной странице, продал их, легко заработав 57 тысяч долларов. В итоге он был приговорен к 3 месяцам тюремного заключения и штрафу в 50 тысяч долларов.

Дело о переименовании Лонг-Айленда (2017) Компания, производящая напитки из холодного чая, внезапно изменила название на «Long Blockchain Corp» и заявила о переходе на блокчейн. Это произошло в безумном 2017 году в мире криптовалют, и после этого объявления акции взлетели на 380%. Однако компания на самом деле не разработала ни одного продукта на основе блокчейна. Трое человек, знавших об этом плане, заранее купили акции и позже были обвинены в инсайдерской торговле; двое из них получили штраф в 400 тысяч долларов.

Регуляторный кулак пришел

Председатель SEC Гэри Генслер очень ясно заявил: если вы финансируете выпуск токенов, и покупатели ожидают прибыли от усилий стороны проекта, это является ценными бумагами. Это означает, что криптоактивы больше не находятся вне закона, и инсайдерская торговля также должна регулироваться законом о ценных бумагах.

Наказания в США:

Срок заключения: до 20 лет тюремного заключения
Штраф: физические лица до 5 миллионов долларов, компании до 25 миллионов долларов
Гражданский штраф: до 3-кратного размера незаконной прибыли
Пожизненный запрет на занятие деятельностью: нельзя занимать должности в руководстве публичных компаний

Прозрачность блокчейна на самом деле является двусторонним мечом

SEC теперь использует анализ данных на блокчейне для поимки инсайдеров. Они мониторят:

Аномальные колебания объема торгов (особенно без публикации новостей)
Крупные переводы и активность кошелька
Изменение ликвидности токенов

Интересно, что прозрачность блокчейна на самом деле способствует борьбе с инсайдерской торговлей. Все транзакции можно просмотреть в блокчейне, от этого не скрыться. Но именно поэтому многие используют миксеры или кросс-чейн мосты для отмывания денег.

Будущее направление

Все больше шифрования активов включается SEC в список ценных бумаг (XRP, ADA, SOL и т.д.), что означает:

✅ Более соответствующие биржи вводят проверки KYC/AML ✅ Инсайдерская торговля риск легче проследить ✅ Регуляторная нагрузка усиливается с каждым годом, стоимость нарушения возрастает

Но информация вне цепи и DEX все еще находятся в серой зоне. Децентрализованные платформы изначально лишены регулирования, что сделало их «убежищем» для инсайдерской торговли.

Заключение

Инсайдерская торговля в криптомире гораздо серьезнее, чем вы думаете, но не стоит быть слишком пессимистичным — регулирование ужесточается, крупные платформы проявляют самодисциплину, а следы на блокчейне трудно стереть.

Основной совет: не гонитесь за популярными новыми монетами, не верьте «слухам» из неофициальных источников, держитесь подальше от мелких монет на DEX, это позволит избежать как минимум 80% ловушек.