«идти в лонг» и «шортить» — что это такое? Объяснение в одной статье.

Question

В мире криптовалют, если вы находитесь здесь долго, вы всегда услышите слова «long» и «short». Что такое идти в лонг, что такое шортить? Говоря проще, это ставки на рост или падение.

Основная концепция очень проста

идти в лонг (Long): это значит купить токен и продать его, когда он вырастет. Например, если биткойн сейчас стоит 100000, а вы думаете, что он вырастет до 120000, то купите его и ждите. Заработок = цена продажи - цена покупки.

шортить (Short): обратная операция. Вы считаете, что цена биткойна упадет, но у вас нет токенов. В это время вы можете занять один BTC на бирже и сразу продать его по цене 100000. Когда цена действительно упадет до 80000, вы купите его обратно и вернете бирже. Прибыль = 100000 - 80000 = 20000 рублей (за вычетом комиссии за заем токенов).

Вот почему идти в лонг называется «long» (длинный) — потому что рост обычно медленный, нужно держать; шортить называется «short» (короткий) — потому что падение быстрое, период операций короткий.

Быстро освоить несколько понятий

Быки против медведей

Быки (Bulls): Оптимисты, открывающие длинные позиции, покупая и поднимая цену.
Медведи (Bears): Люди, ожидающие падения, открывают шортовые позиции, продают, чтобы снизить цену

Медвежий рынок — это когда цены в целом падают, бычий рынок — наоборот.

Управление рисками: Хеджирование (Hedging)

идти в лонг 2 токенов BTC, но боитесь падения? Можно одновременно шортить 1 токен BTC в качестве страховки.

Предположим, что BTC вырастет с 30 тысяч до 40 тысяч:

Доход от длинной позиции: (2-1) × (4-3) = 10 тысяч
Общая прибыль: 1万

Если BTC упадет до 25 тысяч:

Идти в лонг убытки и шортить доходы взаимно компенсируются, окончательный убыток: (2-1) × (2.5-3) = -5000
Хеджирование: убытки уменьшились с 10000 до 5000

Какова цена? Когда вы зарабатываете, прибыль также сокращается вдвое. Поэтому хеджирование — это игра на равновесие.

Фьючерсные контракты делают это возможным

На спотовом рынке вы можете только покупать токены. Но на фьючерсном рынке не нужно действительно владеть активами, можно просто по контракту идти в лонг или шортить.

Перпетуальный контракт: не имеет срока истечения, может удерживаться на протяжении времени. Каждые несколько часов необходимо оплачивать «финансирование» (разница между спотовой и фьючерсной ценой).

Срочный контракт: имеет фиксированную дату истечения, при окончательном расчете вы получаете не токен, а разницу в доходности.

Предупреждение о рисках: плечо и ликвидация

Многие люди используют плечо для увеличения доходности. Например, используя 10 тысяч, задействовать позицию в 100 тысяч. Звучит здорово, но……

Ликвидация — это когда ваш залог недостаточен для поддержания позиции, и биржа принудительно закрывает позицию. Обычно это происходит во время больших колебаний.

Биржа сначала отправит «уведомление о дополнительном марже», если вы не пополните средства, автоматически продаст вашу позицию.

Как избежать? Хорошо изучите управление рисками, не ставьте большие суммы, всегда следите за соотношением позиций.

идти в лонг vs шортить: у каждого есть свои ямы

идти в лонг：логика проста, как обычная покупка акций, дружелюбно для новичков.

шортить: логика обратная, легко понять неправильно. Кроме того, падение обычно более резкое и труднее предсказать, риск больше.

Увеличение плеча: может превратить прибыль в 100000 рублей из 10000 рублей, но также может увеличить убытки в 10 раз. Новичкам лучше не трогать.

Последние слова

Идти в лонг и шортить по сути является ставкой на направление рынка. Фьючерсы позволяют вам участвовать, не обладая на самом деле токенами, и при этом увеличивать доходность за счет кредитного плеча. Но чем выше доходность, тем больше риск — это железное правило также применимо в мире криптовалют.

Управление позицией и умение устанавливать стоп-лосс важнее, чем стремление к быстрой прибыли.