Цена золота действительно поднимется до 5,000 Долларов? Анализируем будущие рыночные тенденции на основе данных.

Сводя прогнозируемые цифры, получается вот так

Долгосрочные прогнозы цен на золото показывают, что преобладает довольно оптимистичный взгляд.

• 2025 год: возможность преодоления 3,000 долларов
• 2026 год: около 3,900 долларов на горизонте
• 2030 год: нацеливаться на 5 000 долларов на пике

Однако эти цифры не являются просто желаниями, а основаны на макроэкономических показателях и техническом анализе.

Почему растет золото? Три основные причины

1. Ожидания инфляции растут

Основным драйвером золота являются ожидания инфляции. Многие думают, что «золото вырастет при рецессии», но это неправильно. Если посмотреть на реальные данные, то корреляция между золотом и ожиданиями инфляции (TIP ETF) очень сильная.

С начала 2024 года золото начало обновлять исторические максимумы по всем валютам мира. Это касается не только курса к доллару США, но и всех валют, включая евро, фунт и йену, которые одновременно достигли новых рекордов. Это явление является «окончательным подтверждением» силы цен на золото.

2. Увеличение денежной базы и CPI

M2 (монетарная база) и CPI (индекс потребительских цен) оба стабильно растут. Если оба этих показателя одновременно растут, это создает наилучшие условия для золота. Начало исправления различий между M2, CPI и ценой золота в 2024 году сильно указывает на возможный сценарий роста в будущем.

3. Сформировалась технически бычья модель

При просмотре долгосрочного графика за 50 лет видно, что с 2013 по 2023 год сформировалась бычья разворотная модель «Чаша с ручкой». Поскольку эта модель формировалась на протяжении очень долгого времени, она, как правило, приводит к сильному восходящему тренду впоследствии.

Исторически, длительный период интеграции приводит к более сильному росту.

Опережающие индикаторы также указывают на благоприятную для золота среду

Валютный рынок

Евро (EUR/USD) находится в долгосрочном бычьем тренде. Золото имеет обратную корреляцию с долларом, поэтому, если евро растет, золото также имеет тенденцию расти. Текущие настройки EUR/USD конструктивны и создают благоприятную обстановку для золота.

Облигационный рынок

20-летние государственные облигации достигли дна в середине 2023 года. После достижения пика процентных ставок золото, наконец, смогло вырасти. В дальнейшем ожидается снижение процентных ставок по всему миру, что станет благоприятным фактором для золота.

Сигналы тревоги на фьючерсном рынке

На рынке фьючерсов на золото COMEX чистая короткая позиция коммерческих игроков находится на очень высоком уровне. Эта «стретч» позиция на первый взгляд кажется ограничивающим фактором для роста. Однако в сочетании с другими индикаторами (ожидания инфляции, графические паттерны) вырисовывается медленный, но устойчивый сценарий роста.

Прогнозы крупных финансовых институтов и «консенсус»

Сводя прогнозы цен на золото от различных организаций на 2025 год, можно отметить их удивительное сближение.

Почти все крупные финансовые учреждения сосредоточены в диапазоне 2,700–2,800 долларов. Это означает формирование консенсуса.

Однако InvestingHaven более оптимистичен и ожидает около 3100 долларов. Это различие обусловлено тем, что они придают большее значение ожиданиям инфляции и ускорению спроса со стороны центральных банков.

Золото vs Серебро: Во что стоит инвестировать?

Исторический коэффициент золота и серебра (соотношение цен на золото и серебро) показывает, что серебро имеет тенденцию к резкому росту в конце бычьего рынка золота.

На текущем графике сформирован очень бычий паттерн “чашка с ручкой” для серебра. Высока вероятность, что серебро будет ускоряться в 2024–2025 годах.

Инвестиционная стратегия：

• Ориентированность на стабильность → Золото
• Цель взрывной силы → Серебро
• Сбалансированный тип → Оба

Что делать, если прогноз оказывается неверным?

Единственным условием, при котором бычий сценарий станет недействительным, является то, что цена золота упадет ниже 1,770 долларов. Однако вероятность этого считается очень низкой.

Достоверность, видимая из прошлых достижений

Исследовательская команда InvestingHaven на протяжении 5 лет подряд точно предсказывает цены на золото. Единственным исключением было предсказание 2021 года (2,200–2,400 долларов), которое не сбылось в том году. Таким образом, процент успешных прогнозов составляет около 83%.

Что будет после 2030 года?

Макроэкономическая среда меняется значительно каждые 10 лет, поэтому прогнозы за пределами 2030 года по своей сути невозможны. Однако, в обычном сценарии прогнозируемый пик до 2030 года составляет от 4 500 до 5 000 долларов, при этом 5 000 долларов, похоже, станет психологически важным уровнем.

Какова вероятность того, что золото достигнет 10 тысяч долларов? Низкая, но не нулевая. Это возможно, если инфляция выйдет из-под контроля, как в 1970-х, или в случае геополитического кризиса, когда страх станет преобладающим.

Итоги: Рынок золота демонстрирует «умеренно бычью» тенденцию

Долгосрочные графики, макроэкономические показатели, опережающие индикаторы, позиционирование на фьючерсном рынке — все это указывает на медленный, но устойчивый рост цен на золото в ближайшие несколько лет.

Скорее всего, наиболее вероятный сценарий заключается в том, что вместо резкого скачка мы увидим поэтапное увеличение до 3000 долларов в 2025 году и до 3900 долларов в 2026 году.