Скрытый чемпион ликвидного стейкинга Solana: как Jito перевернул всю трассу с помощью MEV

Безумный эксперимент инженера

Помните революцию ликвидной стейкинга, которую Lido развернул на Ethereum? Теперь у Solana есть своя версия — Jito, и она еще более агрессивна.

История начинается в 2021 году. Бывший инженер Tesla Лукас Брудер увидел возможность, которую все игнорировали: MEV (максимально извлекаемая ценность). Большинство людей рассматривают MEV как темную сторону, но Брудер подумал о противоположной операции — распределении доходов от MEV напрямую среди обычных пользователей.

С помощью поддержки соучредителя Solana Labs Анатолия Яковенко и финансирования в 10 миллионов долларов Jito Labs официально основана. Спустя более года, насколько вырос этот проект?

Данные говорят (по состоянию на декабрь 2024 года):

• TVL: 6,48 млн + SOL
• Количество валидаторов: 82
• Независимые стейкеры: 126000+
• Стать вторым по величине DApp на Solana
• Рейтинг платформ для стейкинга с глобальной ликвидностью: 6 место
• В настоящее время 31% валидаторов Solana используют клиент Jito Labs

За что убрали Lido?

Lido когда-то доминировал на рынке стейкинга Solana, но недавно официально закрылся. Причина очень проста: конкуренция слишком сильна, затраты на разработку слишком высоки.

Секретное оружие Jito называется Block Engine — это супероптимизированный движок перераспределения транзакций. Проще говоря, он делает то же самое, что и системы высокочастотной торговли:

1. В реальном времени отслеживайте все транзакции в сети.
2. Анализ возможностей арбитража с использованием алгоритмов глубокого обучения
3. Стратегическая перестановка порядка сделок
4. Извлечение дополнительной прибыли (MEV)
5. Разделите эти деньги между пользователями, которые сделали стейкинг.

Вот почему APY стейкинга Jito достигает 7,05%, в то время как обычный стейкинг составляет только 3-4%. Пользователи зарабатывают не только базовые вознаграждения за стейкинг, но и получают свою долю от MEV.

JitoSOL: Ключ к ликвидности

Какие проблемы традиционного стейкинга? В течение срока блокировки ваши деньги не могут быть использованы.

Решение Jito заключается в выпуске JitoSOL — синтетического актива, который представляет собой 1:1 вашу заложенную SOL. Ключевое:

• JitoSOL можно свободно торговать
• Можно использовать в других DeFi-протоколах (кредитование, ликвидность, майнинг и т.д.)
• Также продолжайте зарабатывать вознаграждения за стейкинг и MEV доходы

Посмотрим с другой стороны: ваш SOL больше не мертвые деньги, а активы. Они могут приносить доход и продолжать генерировать прибыль.

Как играть с токеном JTO?

Общее предложение токенов JTO, распределяемых в этом году в рамках airdrop Jito, составляет 1 миллиард, схема распределения:

• Рост сообщества: 24,3%
• Экологическое развитие: 25%
• Основная команда: 24,5%
• Инвесторы: 16.2%
• Аирдроп: 10% (90% разблокируется сразу, 10% разблокируется через год)

Что может сделать JTO?

• Голосование по управлению (DAO-решения)
• Делитесь доходами от MEV
• Разблокируйте преимущества сообщества и ранний доступ
• Возможный усилитель стейкинга в будущем (владение JTO может увеличить множитель доходности JitoSOL)

Что дальше?

Амбиции Jito выходят за рамки стейкинга. Официально планируется:

1. Интеграция и расширение DeFi — подключение большего числа экосистемных проектов
2. Итерация алгоритма MEV — постоянная оптимизация эффективности захвата
3. Инкубация новых продуктов — недавно объявленный протокол StakeNet (инструмент управления децентрализованными валидаторами) — это только начало.
4. Обновление стимулов для сообщества — планируется выпустить больше токенов JTO для активных пользователей

Последние слова

Jito переписал правила стейкинга Solana с простой идеей: разделить MEV доходы, которые ранее присваивались майнерам/валидаторам, с обычными пользователями с помощью технологий и прозрачных механизмов.

От выхода конкурентов с рынка до занятия второго места в списке DApp на Solana, кривую роста Jito действительно можно назвать агрессивной. Вопрос в том, как долго эта модель сможет продержаться? Каков потолок захвата MEV? Эти вопросы заслуживают длительного наблюдения.

Заинтересованные могут сейчас рассмотреть возможность попробовать, но помните: более высокая доходность означает более сложные механизмы рисков, делайте свою домашнюю работу перед тем, как входить.