Как же зарабатывать на майнинге ликвидности? Эти 7 платформ Децентрализованных финансов вы должны знать.

Хотите зарабатывать в Децентрализованных финансах? Майнинг ликвидности (Yield Farming) может быть самым простым способом. Проще говоря: вы блокируете токены в пуле ликвидности → трейдеры используют ваши токены для обмена → вы зарабатываете на торговых комиссиях. Это гораздо приятнее, чем просто держать токены или спекулировать на короткий срок.

Как работает майнинг ликвидности

Традиционные биржи используют книгу заказов для сопоставления покупок и продаж, тогда как Децентрализованные финансы (DeFi) работают иначе — они используют пулы ликвидности. Вы и другие LP (поставщики ликвидности) блокируете активы в смарт-контракте, и трейдеры могут напрямую обменивать средства из этого пула, не дожидаясь контрагента. Чем больше ликвидности вы предоставляете, тем больше комиссионных вы зарабатываете.

Например, в пуле ETH-USDT Uniswap трейдеры должны платить 0,3% комиссии за каждую сделку, эти деньги распределяются среди всех LP. Звучит прекрасно, но есть и подводные камни — временные потери (Impermanent Loss) могут незаметно съедать вашу прибыль, об этом мы поговорим позже.

Большая битва основных платформ

Кредитные платформы: Aave & Compound

Aave: Самый зрелый кредитный протокол, поддерживающий 13 цепочек. Вы храните токены и зарабатываете проценты, ставка зависит от спроса на займы. Преимущества: относительно низкий риск, проверенная история; недостатки: новичкам сложно разобраться, для получения кредита требуется избыточное обеспечение (чтобы занять $1000, нужно заложить $1500).

Compound: ориентирован на Ethereum, Arbitrum, Polygon, поддерживаемые токены меньше, чем у Aave, но высокая ликвидность означает высокую стабильность. Недостаток в том, что APY обычно не так привлекателен, как у небольших платформ.

свопы: Uniswap, SushiSwap, Curve

Uniswap является лидером, полностью децентрализованным AMM (автоматизированным маркетмейкером). Версия V3 позволяет вам настраивать диапазон ликвидности, повышая капитализацию. Но будьте осторожны с непостоянными потерями и комиссиями за Gas (на Ethereum они могут быть очень высокими).

SushiSwap является форком Uniswap, но отличается тем, что часть торговых сборов возвращается ставкам SUSHI. Сообщество имеет хорошую атмосферу, но инноваций немного, по сути это все тот же V2.

Curve специализируется на стабильных монетах и wrapped-активах (таких как ETH-WETH), имеет низкую волатильность, практически отсутствуют непостоянные потери. Подходит для консерваторов, но выбор токенов крайне ограничен.

Агрегатор: Yearn Finance

Не совершая обмен и заимствование самостоятельно, а автоматически переключая между основными протоколами, ищет наилучший доход. Можно рассмотреть для ленивого управления финансами, но Yearn неоднократно подвергался хакерским атакам, и у него нет фонда страхования для компенсации.

Как выбрать платформу

1. Просмотрите записи безопасности — предпочтение отдается проверенному аудиту открытого кода, будьте осторожны с проектами, имеющими историю взломов (Yearn, Curve уже сталкивались с проблемами).

2. Рассчитывайте непостоянные потери — Чем больше колеблется токен, тем больше вы теряете. Высокий APY у альткойнов может выглядеть заманчиво, но на момент вывода токена его цена уже могла упасть.

3. Сравнение Gas-расходов — Стоимость майнинга на Ethereum слишком высока, попробуйте Polygon, Optimism, Base и другие L2, комиссии гораздо дешевле.

4. Проверьте ликвидность и TVL — Высокий TVL (общая заблокированная стоимость) указывает на то, что этот пул ликвидности считается надежным, и риск rug pull ниже.

5. APY динамический — Чем больше ликвидности, тем ниже APY, и наоборот. Не позволяйте себя обмануть высоким APY, внимательно посмотрите на месячную историческую динамику.

6. Смотрите на активность проекта — активные разработчики + сильное сообщество = долгосрочная жизнеспособность. Платформы с DAO-управлением, такие как Aave и Uniswap, относительно надежны.

Советы для новичков

Не стоит сразу вкладывать все свои средства. Начните с крупных платформ, пар стабильных токенов с низким APY, чтобы попробовать свои силы (например, USDT-USDC на Curve). Разобравшись в процессах и рисках, подумайте о стратегиях с высокой доходностью.

Не забудьте провести DYOR (собственное исследование), особенно в отношении новых проектов, обещающих высокую прибыль. В DeFi высокая доходность часто сопряжена с высоким риском — включая риск контракта, непостоянные потери и рыночный риск.