Пришла ли эра в 16 триллионов долларов? Как играть в сегмент RWA?

Question

Если говорить о самых горячих историях мира криптовалют в 2024 году, то RWA (токенизация реальных активов) определенно займет одно из первых мест. С самого начала интереса таких гигантов традиционных финансов, как JPMorgan и Franklin, становится ясно — это не концепция, а настоящая ставка реальными деньгами.

Цифры немного сумасшедшие

Сначала посмотрим на данные:

В октябре 2023 года общая заблокированная стоимость активов (TVL) составила всего 2,4 миллиарда долларов США
К декабрю 2023 года он удвоится до 6,5 миллиарда долларов.
Исследование Boston Consulting и ADDX более смелое: к 2030 году рыночная стоимость токенизированных неликвидных активов (недвижимость, произведения искусства, товары и т. д.) может достичь 16 триллионов долларов США

Что это значит? Это значит, что самый большой кусок пирога традиционных финансов — недвижимость, предметы искусства, облигации — постепенно переносится на блокчейн.

На самом деле, что происходит

RWA это превращение активов из реального мира в цифровые токены. Проще говоря:

Дом стоимостью 10 миллионов долларов разбивается на 10 000 токенов, каждый из которых представляет собой 0,1% права собственности. Ранее только миллионеры могли инвестировать в недвижимость, теперь за 100 долларов вы можете купить один токен и стать владельцем.

Не только дома. Сеть токенизированного залога JPMorgan позволяет инвесторам использовать активы в качестве залога с мгновенным расчетом. Фонд OnChain, запущенный Franklin Templeton, уже управляет более 300 миллионами долларов. Citi разработала услуги токенов, интегрировав депозиты и смарт-контракты в глобальную платежную сеть.

Почему это так важно

Взрыв ликвидности

Традиционная покупка и продажа недвижимости требует участия банка, юриста, оформления… Быстрое оформление займет 45 дней. После токенизации, сделки происходят 24/7, расчеты в течение минут. Вы вдруг решили продать недвижимость в 3 часа ночи? Просто выполните своп на блокчейне.

Демократизация инвестиций

5 миллионов долларов за Ван Гога? Обычные люди не могут себе это позволить. Но после токенизации, всего за несколько тысяч можно стать акционером. Это особенно полезно для редких активов — тех, что имеют низкую ликвидность и заблокированы в TradFi, внезапно оживают.

Сокращение затрат

Умные контракты автоматизировали процессы распределения дивидендов, KYC и AML. Исключив посредников, затраты значительно уменьшаются.

Все области играют

Недвижимость: наибольшее количество применений. Коммерческая недвижимость, жилые дома, земельные участки — все это подвергается токенизации.

Искусство: предметы коллекционирования, такие как в Sotheby's и Christie's, теперь можно покупать по частям.

Акции и доли: стартапы, финансирование, акции публичных компаний — все это проекты, которые развиваются. Сотрудничество Mirae Asset и Polygon является примером.

Облигации и кредиты: ABN Amro в прошлом году выпустила цифровые облигации на сумму 450 000 евро на Stellar. Европейский инвестиционный банк был еще более активен, выпустив облигации на сумму 100 миллионов евро.

Товар: золото, нефть, сельскохозяйственная продукция - все можно.

Инфраструктура: инвестиционные права на дороги и мосты также могут быть токенизированы.

Не игнорируйте риски

Регулирование всё ещё в поиске

Эта вещь слишком новая, правительства разных стран еще не придумали, как ее регулировать. Токен, который вы купили сегодня в стране A, завтра может быть квалифицирован как ценная бумага, а в следующем месяце как фонд. Неопределенность в соответствии с нормами создает юридические риски.

Ловушка ликвидности

RWA действительно повысила ликвидность, но объем торгов токенами на развивающихся рынках все еще очень мал. У некоторых токенов активов объем ежедневной торговли составляет всего десятки тысяч долларов. Когда вы хотите продать, возможно, некому будет купить.

Технологии и безопасность

Кража кошелька, ошибки в контрактах, закрытие бирж… Эти старые проблемы мира криптовалют также существуют в RWA. Более того, поскольку они связаны с реальными активами, в случае возникновения проблем становится проблемой, к кому обращаться.

Рынок еще слишком молод

Большие колебания цен, незрелый рынок, у многих активов нет реальной оценки. Это особенно неблагоприятно для розничных инвесторов.

Если хотите играть, сделайте так

Шаг первый: проведите исследование

Изучайте рыночные тренды, волатильность активов и регуляторные тенденции. Не покупайте слепо.

Шаг второй: выберите платформу

Проекты с традиционным финансовым фоном, такие как JPMorgan и Franklin Templeton, имеют более высокий уровень доверия. Выбирайте платформы с полноценными процессами KYC и AML, а также с страховкой.

Шаг 3: Диверсификация инвестиций

Не стоит вкладывать все в одну категорию активов. Смешивайте недвижимость, предметы искусства и облигации. Даже если одна из областей рухнет, это не будет означать потери всего.

Четвертый шаг: Стратегия усреднения

Регулярное инвестирование одинаковой суммы позволяет усреднять стоимость. Это очень полезно при больших колебаниях рынка.

Пятый шаг: Установите стоп-лосс

Четко определите, когда продавать, сколько продавать и какова целевая доходность. Не будьте жадными, когда рынок растет, и не впадайте в отчаяние, когда рынок падает.

Общая оценка

RWA — это настоящая тенденция, а не спекуляция. Большие игроки традиционного финансового сектора уже начинают инвестировать, что подтверждает наличие перспективы. Но сейчас еще очень рано — это похоже на бум ICO 2014 года, где риски и возможности существуют одновременно.

Если вас интересуют традиционные активы, у вас есть определенная степень терпимости к риску и вы готовы потратить время на исследования, можно сделать небольшое вложение. Но не думайте, что вы разбогатеете за одну ночь, этот рынок — долгосрочная игра.

Самое главное: независимо от того, как вы инвестируете, вам нужно понять риски базовых активов и технологий. RWA токен — это всего лишь упаковка, по-настоящему ценным является тот дом, та картина или тот облигация, которые стоят за ним.