Книга ордеров и глубина рынка: действительно ли вы умеете читать графики?

Что такое книга ордеров?

Многие новички, только зайдя на биржу, теряются при виде списка заявок на покупку и продажу. На самом деле книга ордеров — это очередь всех текущих заявок на покупку и продажу, аккуратно выстроенная по цене от высокой к низкой (или наоборот).

Централизованные биржи работают именно по такому принципу: маркетмейкеры размещают заявки на разных уровнях цен → другая сторона исполняет заявку → сделка завершается. Этот механизм используется как на традиционном фондовом рынке, так и в криптотрейдинге.

Что определяет глубину рынка(Order Depth)?

Глубина отражает, сколько ордеров на каждом ценовом уровне.

Представьте:

• Глубокая глубина = на определённом уровне много заявок, ликвидность высокая, вы можете продать миллионы — всегда найдётся контрагент, цена не обрушится резко
• Мелкая глубина = на этом уровне мало ордеров, одна крупная сделка может сразу пробить следующий уровень, сильный проскальзывание

Другими словами, глубина — это барометр ликвидности.

Как выглядит книга ордеров? Четыре основных компонента

1. Список заявок на покупку — ордера покупателей
2. Список заявок на продажу — ордера продавцов
3. Ценовые уровни — на каждом уровне отображается объём заявок
4. Количество ордеров — сколько конкретно монет/token

Как работает книга ордеров

Полный процесс:

Отправка ордера → биржа принимает → фиксирует информацию(направление/количество/цена/время) → сортировка по цене → новый ордер вставляется на нужное место → при совпадении цен автоматическая сделка → после исполнения или отмены обновляется глубина → данные обновляются в реальном времени

Всё происходит за миллисекунды, так что вы видите практически почти в реальном времени.

Зачем следить за книгой ордеров? Три ключевые ценности

💡 Прозрачность цен

Вы чётко видите текущие уровни покупки и продажи на рынке, нет информационной асимметрии. Разница между лучшей ценой покупки(bid) и лучшей ценой продажи(ask) — это спред. Чем он меньше, тем ниже риск проскальзывания.

📊 Оценка ликвидности рынка

Глубокий рынок — высокая ликвидность, крупные сделки не обрушат цену. Поэтому новые или малоликвидные токены часто сильно волатильны — глубина мала, одна крупная сделка может изменить цену.

🔍 Прогнозирование движения цены

Опытные трейдеры внимательно следят за книгой:

• Вдруг на каком-то уровне резко вырос объём заявок на покупку? Кто-то охотится за низкой ценой
• Много крупных заявок на продажу? Возможно, кто-то выходит из позиции
• Заявки быстро исполняются? Признак активности покупателей

Наблюдая за этими скрытыми сигналами, можно заранее почувствовать настроение рынка.

Особенности отображения книги ордеров на Gate

• Настраиваемая точность объединения — можно выбрать детализацию отображения, чтобы убрать лишний шум
• Два режима отображения — “Amount”(объём) и “Cumulative”(накопленная глубина) переключаются по желанию
• Подсказки при наведении — при наведении мышки отображаются средняя цена, название токена и общий объём сделок

Эти функции кажутся простыми, но они очень полезны для точного выставления ордера и оценки рисков.

Главный совет: В следующий раз, просматривая книгу ордеров, обращайте внимание не только на изменение цены, но и на динамику глубины. Ликвидность — основа торговли: без достаточной глубины ваша крупная заявка может быть исполнена по очень невыгодной цене.