Как Ripple RLUSD может перевернуть традиционные платежи? От Mastercard до амбиций Gemini в ончейне

Стейблкоины под прицелом Уолл-Стрит

В криптосообществе недавно произошло важное событие, которое многие могли упустить из виду: объем обращения стейблкоина Ripple RLUSD превысил 1 млрд долларов, а за этим стоят такие крупные игроки, как Mastercard, Gemini и WebBank. Проще говоря, это не просто еще один конкурент USDC/USDT, а пример того, как традиционные финансовые институты реформируют платежные системы с помощью публичных блокчейнов.

Чем RLUSD отличается? Он напрямую одобрен Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS), обеспечен долларом 1:1 и работает на XRP Ledger. Это значит, что он с самого рождения несет на себе печать соответствия требованиям регуляторов — то, к чему USDT/USDC шли годами.

Почему крупные игроки обратили внимание на XRP Ledger?

У традиционных платежных систем есть серьезные недостатки: международные переводы занимают 3-5 дней, куча посреднических сборов, почти полное отсутствие прозрачности. Как решает эти проблемы XRP Ledger?

Скорость: подтверждение транзакций за секунды, а не за часы. Сравнимо с системой CHIPS ФРС, но на 90% дешевле.

Комиссии: комиссия за одну транзакцию менее 1 цента. А как насчет международных переводов через Mastercard? Посредники забирают 5-10% комиссий.

Прозрачность: данные о транзакциях не подлежат изменению. В отличие от “черных ящиков” традиционных банков, пользователи могут в реальном времени видеть, куда ушли их деньги.

Вот почему Mastercard интегрирует RLUSD в свою глобальную платежную сеть — не потому что верит в криптовалюту, а потому что эта технология напрямую снижает издержки.

На что нацелен потребительский сегмент: пример кредитной карты Gemini

Кредитная карта Gemini с поддержкой RLUSD звучит футуристично, но суть проста: дать обычным пользователям возможность тратить стейблкоины в повседневной жизни.

Пользователь держит RLUSD → оплачивает покупки картой → продавец получает доллары США → расчет происходит мгновенно. Нет необходимости в банковском клиринге, комиссии снижаются на 20-30%. Для малого бизнеса это особенно выгодно — стандартная комиссия POS-терминалов 2-3%, у Ripple этот показатель ниже 1%.

WebBank (эмитент карт Gemini) здесь выступает “мостом” — соединяет потребителей с торговой сетью Mastercard. Проще говоря, объединяет эффективность DeFi и широкую приемлемость традиционных платежей.

К чему готовится рынок?

Стейблкоиновый рынок демонстрирует признаки организованного роста:

Сторона спроса: центральные банки по всему миру разрабатывают CBDC, спрос на “контролируемую цифровую валюту” растет. Регуляторная дружественность RLUSD идеально закрывает этот запрос.

Сторона предложения: RLUSD с момента запуска в конце 2024 года уже превысил 1 млрд в обороте, темп роста выше, чем у USDC за аналогичный период. Не из-за роста курса (стейблкоины не дорожают), а потому что ими реально пользуются.

Ожидания: аналитики считают, что к 2030 году рынок стейблкоинов может достичь 4 трлн долларов. Почему? Потому что каждый B2B-перевод и управление корпоративной ликвидностью могут перейти с традиционных банков на блокчейн.

В чем риски?

Хотя перспективы заманчивы, риски игнорировать не стоит:

Регуляторная неопределенность: одобрение NYDFS актуально только для США, другие страны пока наблюдают. Позиция ЕС и Азии еще неясна.

Проблемы ликвидности: даже при поддержке крупных организаций, если мало участников и низкая глубина торгов, практическое применение будет ограничено.

Зависимость от инфраструктуры: после интеграции RLUSD Mastercard может добавить и USDC или другие конкуренты. Конкуренция между блокчейнами может ослабить сетевой эффект RLUSD.

Базовая логика

Главная цель Ripple — не просто отвоевать долю у USDT, а с помощью сочетания “регуляторного соответствия + эффективности” убедить традиционные финансы выходить на блокчейн. Mastercard использует RLUSD не из-за веры в крипто, а потому что это напрямую улучшает их прибыль.

С этой точки зрения, показатель успеха RLUSD — не просто объем обращения, а то, сколько B2B-кроссбордеров он обслуживает как расчетный инструмент. Это и есть настоящий прорыв.