Биткойн Халвинг 2024: данные в блокчейне раскрывают, как играть на этом рынке?

Биткойн Халвинг обратный отсчет уже запущен, до четвертого Халвинга в апреле осталось всего несколько месяцев. Как это событие повлияет на цену BTC? Почему рынок так ожидает его? Начнем с данных в блокчейне и исторических закономерностей.

Халвинг что это? Почему нужно делать халвинг?

Просто и грубо: каждые 210,000 блоков происходит выработка, вознаграждение майнеров за добычу сокращается вдвое.

• Генезис-блок 2009 года: 50 BTC/блок
• Первое халвинг в 2012 году: 25 BTC/блок
• Второй халвинг 2016 года: 12.5 BTC/блок
• Третье халвинг в 2020 году: 6.25 BTC/блок
• Четвертый Халвинг 2024 года: 3.125 BTC/блок (ожидается в апреле)

Почему так задумано? Основная идея Сатоши Накамото — контроль инфляции, имитация дефицита золота. Общий объем биткойнов фиксирован — 21 миллион токенов, механизм халвинга гарантирует, что скорость введения новых токенов будет постепенно замедляться. По состоянию на август 2023 года в обращении находится более 19,46 миллиона BTC, до предела осталось около 1,54 миллиона токенов, и ожидается, что все токены будут добыты к 2140 году.

Исторические данные говорят: действительно ли после халвинга происходит резкий рост?

Посмотрите на реакцию рынка на три последних Халвинга:

Законы, стоящие за данными: Халвинг сам по себе не определяет рост или падение, но вызывает цепную реакцию рыночных ожиданий.

Почему этот Халвинг вызывает такой интерес?

Три основных катализатора:

1. Сжатие предложения — скорость поступления новых токенов снизилась с 12,5 токенов/10 минут до 6,25 токенов, что означает, что доходы майнеров уменьшились вдвое и приводит к резкому сокращению нового предложения на рынке.

2. Институциональный FOMO распространяется — SEC США проверяет спотовый BTC ETF, и как только он будет одобрен, в традиционные финансовые активы хлынет большой капитал, что окажет огромное влияние на стандартную логику распределения активов.

3. Смена макроэкономического направления — Цикл повышения процентных ставок ФРС может достигнуть пика, ожидания снижения ставок возрастают, исторически такая среда часто благоприятствует рискованным активам.

Как халвинг влияет на майнеров и инвесторов?

Давление на майнеров

Доходы резко сокращаются, небольшие шахты сталкиваются с кризисом выживания. Но исторический опыт показывает:

• Халвингсложность майнинга обычно не будет значительно снижаться (поскольку крупные майнинг-фермы заранее оптимизировали структуру затрат)
• Выжившие — это участники, которые получают дешевую электроэнергию и современные майнинг-устройства.
• В долгосрочной перспективе, если цена BTC вырастет, доходы майнеров все еще могут оставаться на приемлемом уровне.

Возможности для инвесторов

Данные в блокчейне показывают, что 8-10 месяцев до Халвинга - это лучшее время для покупки (в это время рыночные настроения наиболее пессимистичны). Криптоаналитик ван де Поппе указывает на то, что за 252 дня до последних двух Халвингов пара ETH/BTC достигала дна, и в этот раз это может быть не исключением.

Законы рыночного цикла (на основе исторического анализа):

• Этап 1: Период накопления — 13-22 месяца колебательного консолидации
• Этап 2: Период роста — 10-15 месяцев восходящего тренда (возможно, будут откаты, но они быстро восстановятся)
• Этап 3: Период корректировки — примерно 12 месяцев медвежьего рынка

В настоящее время BTC находится на стадии 1, в боковом движении почти 12 месяцев, что указывает на то, что крупные игроки тихо накапливают позиции.

Как учреждения прогнозируют текущие рыночные условия?

Сводка целевых цен (чем ближе к Халвингу, тем более консервативные):

• Pantera Capital — Пробьет 150000 долларов в 2024 году
• Стандарт Чартеред — к концу 2024 года достигнет 120000 долларов
• Модель Stock-to-Flow — достигнет 460 тысяч долларов в мае 2025 года (но эта модель всегда была слишком оптимистичной)
• Кэти Ууд (основатель ARK) — до 2030 года достигнет 1,5 миллиона долларов

⚠️ Практический взгляд: если учитывать тенденцию снижения процентного роста после предыдущих Халвингов, то ожидается, что текущий рост будет в диапазоне от 200% до 500% (не исключено, что одобрение ETF повысит верхний предел).

Халвинг и его цепная реакция на другие токены

**Халвинг BTC ≈ индикатор направления всего криптожал.

Особенно сделки по паре Ethereum и Биткойн часто переоцениваются до и после Халвинга, опытные трейдеры заранее готовятся.

Практическое руководство: как получить прибыль в этом халвинге?

Консервативный план

• Регулярные покупки BTC (стратегия DCA) — распределяйте торговое давление на каждый месяц/каждую неделю, снижая стоимость.
• Спотовая торговля токенами — ожидание роста во второй половине 2024 года

Расширенный план

• Фьючерсный спекулянт — использовать 120-кратное кредитное плечо для покупок на ключевых уровнях поддержки (риск необходимо строго контролировать, установить стоп-лосс)
• P2P арбитраж — использование разницы в ценах на различных глобальных рынках для получения безрисковой прибыли
• Доходное майнинг — Используйте BTC для кредитования или стейкинга, чтобы генерировать пассивный доход

Радикальный план

• Спот-фьючерсное хеджирование — покупка спота одновременно с короткой позицией по фьючерсам для блокировки хеджирования, захватывая волатильность перед и после Халвинга

Предупреждение о рисках

1. Халвинг не равен резкому росту — Рынок движется множеством факторов (макроэкономика, регулирование, технологии, эмоции), одно событие не решает всего
2. Рычаг как двусторонний меч — Леверидж более 10x может привести к ликвидации при сильных колебаниях, новичкам следует быть осторожными.
3. История не повторяется — Интерес со стороны институтов и политическая среда в 2024 году совершенно отличаются от 2020 года, нельзя просто применять прошлые закономерности.
4. Временные затраты — даже если в конечном итоге произойдет рост, как оценить временные затраты с текущего момента до возможного пика в следующем году?

Минимум: Проведите тщательное исследование и оценку рисков, не позволяйте халвингу затмить вам разум. Основная логика удержания BTC должна основываться на уверенности в долгосрочной ценности, а не на ставках на краткосрочные события.