Что произойдет, если Федеральная резервная система (ФРС) понизит процентные ставки накануне Рождества?

Если Федеральная резервная система (ФРС) действительно неожиданно снизит процентные ставки накануне Рождества, криптовалютный рынок, вероятно, отреагирует так же быстро, как зажженная спичка. В конце концов, на протяжении последней недели рынок делал ставку на то, что ликвидность вскоре начнёт восстанавливаться, а снижение ставок означает снижение стоимости капитала и возрождение интереса к рискованным активам. Это может не только смягчить недавнее давление на продажу, но и подтолкнуть такие основные активы, как биткойн и эфириум, к новогоднему ралли. В то же время золото, технологические акции и высокорисковые сектора также могут продемонстрировать синхронный рост. Но не забывайте, что снижение ставок часто означает нарастающее экономическое давление, поэтому в краткосрочной перспективе может быть рост, а в долгосрочной нужно смотреть, выдержат ли макроданные. В целом, это будет событие, способное изменить рынок в конце года.
Краткое содержание
● Заседание Федеральной резервной системы (ФРС) с 9 по 10 декабря имеет необычную важность; рынок с нетерпением ждет, будет ли очередное снижение процентной ставки перед Рождеством, что повлияет на облигации, акции и криптовалюту.
● После двух снижений процентной ставки в 2025 году, она в настоящее время удерживается в диапазоне 3,75%-4,00%. Слабый рынок труда и замедление инфляции поддерживают дальнейшую политику смягчения, но поскольку риски инфляции еще не устранены полностью, у чиновников по этому поводу все еще существуют разногласия.
● Охлаждение рынка труда, замедление инфляции и окончание политики количественного ужесточения могут предоставить основания для повторного снижения процентных ставок, что совпадает с потребностью в ликвидности в конце года.
● Высокая инфляция, приостановка работы правительства, приводящая к отсутствию экономических данных, и разногласия внутри Федеральной резервной системы (ФРС) могут побудить политиков сохранить процентные ставки на неизменном уровне в декабре этого года.
С 9 по 10 декабря Федеральная резервная система (ФРС) проведет заседание для принятия решения о процентных ставках, и это будет не просто рутинное заседание. Рынки внимательно следят за тем, какой выбор сделают политики. Снизит ли ФРС процентные ставки снова перед Рождеством? Если ставки будут снижены накануне Рождества, это может вызвать бурю на рынках облигаций, акций, кредитов и криптовалют.
В данной статье объясняется важность заседания Федеральной резервной системы (ФРС) перед Рождеством и перечисляются факторы, поддерживающие или противодействующие потенциальному снижению процентных ставок. В статье также акцентируется внимание на вопросах, которым следует уделить внимание в ближайшие недели, а также на возможном влиянии действий ФРС на криптовалюту и другие финансовые рынки.
Фон снижения процентной ставки в декабре
Обычно, когда инфляция замедляется, экономический рост замедляется или финансовая среда слишком ужесточается, центральный банк снижает процентные ставки. В конце октября Федеральная резервная система (ФРС) снизила процентную ставку на 25 базисных пунктов, установив целевой диапазон федеральной фондовой ставки на уровне 3,75%-4,00%, что является самым низким уровнем с 2022 года. Ранее, в сентябре 2025 года, ФРС также снижала ставки на 25 базисных пунктов, что стало вторым снижением ставок в этом году.
Этот шаг происходит на фоне заметного охлаждения рынка труда. Несколько отчетов о рынке труда показывают, что число увольнений в октябре достигло одного из самых высоких уровней за более чем двадцать лет, что усилило опасения по поводу ухудшения ситуации с занятостью. Заявление Федеральной резервной системы (ФРС) в октябре также подтверждает эту тенденцию, указывая на то, что, несмотря на то, что инфляция все еще находится на высоком уровне, риски для занятости возросли.
На пресс-конференции председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл подчеркнул, что снижение ставок в декабре "далеко не гарантировано". Тем не менее, экономисты Goldman Sachs по-прежнему ожидают снижения ставок и указывают на явные признаки слабости на рынке труда. Между чиновниками ФРС все еще существуют разногласия, некоторые из них подчеркивают риски инфляции и ограниченное пространство для дальнейшего смягчения.
Снижение процентной ставки в декабре возможно, но не может быть полностью гарантировано.
Факторы, поддерживающие потенциальное снижение ставки
Федеральная резервная система (ФРС)可能出于以下几个原因决定降息：
● Охлаждение рынка труда: данные частного сектора показывают замедление найма, увеличение увольнений и незначительное повышение уровня безработицы.
● Устойчивое снижение инфляции: уровень инфляции все еще выше целевого, но продолжает снижаться, что дает Федеральной резервной системе (ФРС) большую гибкость в вопросах смягчения политики.
● Завершение количественного ужесточения: Федеральная резервная система (ФРС) объявила, что с 1 декабря прекратит сокращение объема баланса.
● Время снижения процентных ставок перед праздниками: снижение ставок будет соответствовать потребности в ликвидности в конце года и поможет установить ожидания на 2026 год.
Причины поддержки Федеральной резервной системы (ФРС) в отсрочке снижения процентной ставки
Есть несколько факторов, указывающих на то, что Федеральная резервная система (ФРС) может отложить снижение процентных ставок на некоторое время:
● Высокая инфляция: согласно последнему заявлению Федеральной резервной системы (ФРС), уровень инфляции все еще остается на "относительно высоком" уровне.
● Данные в вакууме: приостановка работы правительства США привела к задержке публикации ключевых отчетов по занятости и инфляции, что усложняет оценку политики.
● Разногласия внутри комитета: Официальные лица Федеральной резервной системы (ФРС) имеют разногласия по поводу будущего направления, что побуждает их принять более осторожный подход.
● Пространство для смягчения ограничено: после нескольких снижений ставок в этом году некоторые аналитики считают, что текущая политика уже близка к нейтральному уровню.
На что нужно обратить внимание до декабря
Следующие факторы могут повлиять на решение Федеральной резервной системы (ФРС) о предстоящем снижении процентных ставок:
● Число несельскохозяйственных рабочих мест и уровень безработицы: продолжается ли замедление на рынке труда?
● Данные по инфляции: любое неожиданное повышение инфляции снизит ожидания рынка по поводу смягчающей политики.
● Финансовое состояние и рыночные сигналы: Увеличивается ли кредитный спред, сжимается ли общая рыночная ликвидность?
● Внутренние коммуникации Федеральной резервной системы (ФРС): Разногласия внутри ФОМК ( могут повлиять на окончательный результат.
● Внешние шоки: торговая ситуация, геополитические риски или неожиданные перебои в поставках могут изменить стратегию Федеральной резервной системы (ФРС).
Как снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) влияет на криптовалюту
Снижение ставок Федеральной резервной системы (ФРС) увеличит глобальную ликвидность и обычно побуждает инвесторов переключаться на более рискованные активы, такие как криптовалюты, в поисках более высокой доходности. Биткойн и Эфириум, как правило, выигрывают от повышения аппетита к риску и увеличения институциональных потоков капитала. Снижение процентных ставок по займам в децентрализованных финансах )DeFi( также будет способствовать большему количеству кредитного плеча и торговой активности. Применение стейблкоинов в области платежей может стать более широким, но по мере снижения процентных ставок их доходные преимущества будут сокращаться.
Тем не менее, если снижение процентных ставок будет интерпретироваться как сигнал о рецессии, на рынке криптовалют могут возникнуть колебания, аналогичные фондовому рынку. Сначала рынок может вырасти из-за увеличения ликвидности, а затем скорректироваться под воздействием макроэкономических опасений. Напротив, если глобальная финансовая среда станет более мягкой, это может дополнительно поддержать спрос на криптовалюту.
Низкие затраты на заимствование делают для физических и юридических лиц более легким принятие инвестиционных рисков, что может привлечь большее внимание к цифровым активам. С увеличением притока капитала в эту сферу компании криптовалют могут разработать лучшие инструменты и услуги, что поможет всей отрасли более плавно интегрироваться с другими частями финансовой системы.
Влияние снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на другие финансовые сферы
Следующие последствия снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) для основных классов активов:
Облигации и доходность: с учетом ожиданий корректировки на рынке краткосрочные доходности могут снизиться. Если долгосрочные доходности более стабильны, чем краткосрочные, кривую доходности может сделать более крутой, что может свидетельствовать о доверии к будущему экономическому росту. Если снижение процентных ставок рассматривается как сигнал о риске экономической рецессии, долгосрочные доходности также могут снизиться, что приведет к сглаживанию кривой доходности или даже к ее инверсии.
Доллар и мировая валюта: снижение процентных ставок обычно ослабляет доллар, поскольку разница в ставках уменьшается. Это часто выгодно для развивающихся рынков и стран-экспортеров сырьевых товаров. Если снижение ставок происходит из-за опасений по поводу экономического роста, спрос на безопасные активы может временно повысить доллар.
Фондовый рынок: Если инвесторы рассматривают снижение процентной ставки накануне Рождества как проявление уверенности в мягкой посадке экономики, это может вызвать рост фондового рынка США. Мягкая посадка означает, что при снижении инфляции рынок труда остается стабильным. Но если снижение процентной ставки вызвано опасениями по поводу экономического роста, то прибыль компаний может оказаться под давлением, и защитные сектора могут обойти циклические сектора. )