умные деньги已疯狂押注：一场由财政部和最高法院联手送出的“Ликвидность双响炮”。

Ключевая идея:
Два крупных события сейчас движут рынком — завершение правительственного шатдауна является «настоящей денежной» инъекцией, а решение по тарифам Трампа — снятием «рискового оковы». Если оба этих события произойдут успешно (завершение шатдауна + отмена тарифов), это создаст мощные позитивные факторы, которые переведут рынок от эмоциональной спекуляции к поддержке на основе фундаментальных факторов.

1. Остановка закончена: это не только новости, но и поток наличности.
Не поддавайтесь заблуждению «позитивные новости исчерпаны». Окончание приостановки означает, что замороженные на 43 дня государственные расходы (зарплаты, платежи, пособия) будут集中释放, создавая волну реальной покупательной способности, которая напрямую стимулирует экономику. Это как небольшая фискальная стимуляция, это реальное вливание ликвидности, положительное влияние которого будет продолжать проявляться в течение следующих нескольких недель.

Второе, решение по тарифам: касается затрат и действий ФРС
Если Верховный Суд отклонит глобальные тарифы Трампа, это будет структурно положительным.
1. Снижение затрат для компаний: импортные товары становятся дешевле, открываются возможности для увеличения прибыли.
2. Давление инфляции ослабевает: удаление огромного инфляционного катализатора.
3. Ослабление Федеральной резервной системы: создало больше пространства для будущего снижения процентных ставок.
Это эквивалентно снятию значительного риска с рынка.

Ключевое дополнение: не верьте обещаниям "раздачи денег"
Обещание Трампа выплатить каждому по 2000 долларов из доходов от таможенных пошлин крайне трудно реализовать. Президент не имеет права напрямую раздавать деньги, а доходов от таможенных пошлин недостаточно; это по сути политический нарратив «разовая субсидия за счет долгосрочного повышения цен», а не осуществимая политика.
Итог: Окончание приостановки решает проблему "денег", отмена пошлин решает проблему "беспокойства". Сочетание обоих обеспечит надежную поддержку для рискованных активов.