Майкл Бэрри снова делает ходы

Помните парня, который ставил против рынка жилья? Да, Майкл Бурри только что очистил свой портфель в первом квартале ( идеально избежав апрельского краха), и теперь он стал бычьим во втором квартале. Scion Asset Management купила два обесцененных актива:

**UnitedHealth (UNH)** - Снижение на 41% с начала года, несмотря на то, что это крупнейший медицинский страховщик США. Медицинские расходы оказались на $6.5B выше ожидаемого, прогноз был сокращен с $29.50-$30 EPS до всего лишь $16. Кроме того, Министерство юстиции расследует практику выставления счетов. Но вот в чем дело: сильный баланс, доходность свободного денежного потока более 9% и дивиденд в 3%. Бурри купил 20 тыс. акций + 350 тыс. через опционы. Уоррен Баффет и Дэвид Теппер также покупают на падении.

**Lululemon (LULU)** - Снижено на 47% с начала года. Сокращение потребительских расходов, тарифы, замедление после COVID сильно влияют. Но квартальные earnings превысили ожидания, у LULU есть 1,3 миллиарда долларов наличными, ноль долгов и планы по повышению цен, чтобы компенсировать тарифы. Торгуется по 13,5x будущему PE. Бурри купил 50 тыс. акций + 400 тыс. через опционы.

Контрпродуктивный подход здесь: когда акции роскоши и гигантские компании в сфере здравоохранения так сильно обесценены, это может означать, что рынок закладывает слишком много пессимизма. Барри ставит на то, что сильные балансовые отчеты и рыночные позиции могут выдержать краткосрочный шум.