Недавно я обратил внимание на одного «удержание убыточной позиции» в блокчейне, его действия действительно вызывают чувства, как на американских горках.

Сначала о последних событиях — 9 ноября этот парень снова открыл длинную позицию по эфиру с плечом 25, размер позиции примерно 1976 ETH, по текущей цене это около 670 тысяч долларов. Цена ликвидации установлена на уровне 3358 долларов, в данный момент на счету небольшой плюс. Но вы должны знать, что в тот же день чуть ранее он закрыл длинную позицию по биткойну, и за неделю потерял почти 40 миллионов долларов. В результате этих операций его исторический процент выигрышей упал с предыдущего высокого уровня до 69,57% — из 23 сделок уже 7 оказались убыточными.

Запись впереди еще более впечатляющая. 5 ноября этот парень все еще удерживал короткую позицию по эфиру, и он продолжал наращивать позиции до 6000 ETH, маржинальный уровень тогда висел около 3466 долларов. На тот момент он все еще был в прибыли, но не выдержал, и через несколько дней (также 5 ноября) его вынудили закрыть все позиции, и на счете осталось чуть больше 1.4 миллиона долларов. Стоит отметить, что 28 октября его счет показывал максимальную прибыль более 25 миллионов долларов, то есть он откатился на 44 миллиона — эта сумма звучит как настоящая боль.

Честно говоря, в этом подходе есть несколько моментов, которые стоит обдумать:

Во-первых, это проблема с плечом. Независимо от того, были ли это предыдущие короткие позиции или нынешние длинные, этот человек постоянно упирался в плечо 25x. Это действительно похоже на лезвие ножа: если направление правильное, можно быстро удвоить, но при малейшей ошибке в оценке скорость ликвидации тоже удивительна. Как только рынок немного колеблется на несколько пунктов, маржа уже не выдерживает.

Во-вторых, это психология. Какова должна быть психологическая нагрузка, чтобы из 25 миллионов остаться только с 1,4 миллиона? И после потерь сразу же открывать новую позицию — такая решимость может быть следствием стратегии, а может быть и игорным азартом. Нам, обычным людям, действительно стоит задуматься, можем ли мы вынести такое давление.

В таких крупных операциях на рынке, как эта, иногда можно получить некоторые сигналы для参考, но ни в коем случае не следует слепо следовать за ними. У них, возможно, есть полноценная система управления рисками и резерв капитала, а то, что мы видим, — это лишь верхушка айсберга. Высокий леверидж — это такая вещь, что, если умеешь играть, это называется смелость мастера, а если промахнулся, то остаешься ни с чем.