В полночь только что прошла, не испугала ли вас та длинная медвежья свеча? BTC прямо опустился около 65000, в чатах полным-полно теорий заговора о «распродаже крупными игроками» и «организациях, сбрасывающих цену».

Проснитесь, не бывает так много заговоров. По сути, это как два водяных насоса одновременно открыли клапаны, и рынок был высосан до дна.

Первый: насос по выкачке госдолга Минфина США. Чтобы вернуть деньги на счету TGA, который был без средств, Минфин ночью выпустил 163 миллиарда долларов в виде госдолга. Откуда эти деньги? Их пришлось выжать из рисковых активов. По оценкам, минимум 170 миллиардов долларов было выведено из крипторынка, фондового рынка и других источников. BTC, как «индикатор риска», — его ликвидность исчезает, и график не может не падать?

Второй: ожидания по снижению ставок от ФРС. Представитель ФРС Гурс в полночь внезапно заявил: «Инфляция еще далеко от цели, снижение ставки в декабре — мечта». После этого быки, ставшие ставку на снижение, испугались и начали закрывать позиции, вызвав цепную реакцию падения. Вероятность снижения ставки в декабре по CME резко упала с 70% до 45%, и BTC, уже и так истощенный, получил еще сильнее.

Честно говоря, такое сжатие ликвидности — это скорее краткосрочная боль. Когда американское правительство прекратит «шатдаун», и счет TGA снова наполнится, деньги начнут возвращаться. Если на следующей неделе ФРС ослабит операцию RRP, долларовая ликвидность на рынке тоже увеличится. История показывает, что цикл «зимы» сменяется «весной» обычно за несколько недель.

Вместо того чтобы паниковать, глядя на график, лучше понять, когда деньги выкачивают, а когда вливают. Я сам подготовил таблицу ключевых временных точек ликвидности, чтобы заранее предсказать ритм «выкачки». В следующий раз при резком падении у вас уже будет понимание — бежать или ждать, чтобы купить по низкой цене.