Стратег Нью-Йорк Лайф Инвестментс Джулия Херманн только что высказала интересное мнение по дебатам о Великолепной семерке. Ее аргумент? Не спешите с выходом.

Её рассуждения проникают сквозь шум: ИИ по-прежнему находится в зачаточном состоянии. Мы говорим о ранних этапах — даже не на полпути к первому акту. И когда вы находитесь на такой ранней стадии технологической революции, предсказать победителей и проигравших становится делом дурака.

Подумайте об этом. Инфраструктура все еще строится. Модели стремительно развиваются. Случаи использования множатся быстрее, чем кто-либо ожидал. Какие игроки будут доминировать через три года? Через пять? Ваше предположение так же обосновано, как и у любого другого.

Эта перспектива ставит под сомнение недавнюю панику вокруг концентрации акций технологического сектора. Конечно, эти семь названий имеют огромную долю в портфелях. Но довод Херманна остается в силе: выход из инвестиций сейчас может означать упущение основной части трансформации.

Волатильность? Это цена входа, когда вы участвуете в подлинных парадигмальных сдвигах. Тем, кто некомфортно себя чувствует с турбулентностью, вероятно, не стоит заниматься технологическими инвестициями в рост. Для всех остальных послание кажется ясным: сохраняйте уверенность, управляйте размером позиций и позволяйте тренду развиваться.