【他山之石】Кертис Фэйт - Принципы торговли черепахами

#参与创作者认证计划月领$10,000

Строгая дисциплина и управление рисками как раз являются самой античеловечной частью инвестирования.

В 1983 году в США легендарные трейдеры Ричард Деннис и Уильям Экхарт заключили пари, которое стало началом самого известного торгового эксперимента в финансовой истории — «План торговли черепахами». Они считали, что великие трейдеры не рождаются, а воспитываются.

В то время 19-летний Куртис Фейтс выделился среди тысяч кандидатов и стал одним из 13 избранных "черепашек". В последующем эксперименте он стал самой яркой звездой, заработав более 30 миллионов долларов прибыли для Денниса и став символом "мифа о черепашках".

Однако, спустя десятилетия, этот торговый гений оказался в бедственном положении, стал бездомным и даже был арестован за нарушение общественного порядка; в полицейских документах его зарегистрировали как "бездомного", что вызывает сожаление.

Основные принципы закона торговли черепахами

Кертис Фейс в книге "Правила торговли черепахами" впервые полностью раскрыл процесс всего эксперимента и торговую систему, которую использовали черепахи. Его основные принципы можно свести к следующим пунктам:

1. Трендовый след: покупать активы, цена которых пробивает новый максимум, и продавать активы, цена которых падает ниже нового минимума. Система использует двойную временную рамку — 20-дневный пробой (краткосрочный) и 55-дневный пробой (долгосрочный).
2. Распределение рисков: инвестиции в разные категории (товары, валюты, облигации, индексы и т.д.) уменьшают риски отдельного рынка. Конкретные ограничения включают не более 4 позиций на один рынок и не более 12 позиций в одном направлении.
3. Контроль за позициями: используйте формулу управления капиталом для контроля размера каждой сделки, чтобы избежать ликвидации из-за одной-двух убытков. Используйте индикатор ATR (средний истинный диапазон) для контроля доли капитала в каждой сделке.
4. Дисциплина по ограничению убытков: необходимо решительно ограничивать убытки, когда цена неблагоприятна, нельзя надеяться на удачу. Риск каждой сделки не должен превышать 2% от средств на счете.

Куртис в книге подчеркивает: "Суть метода морской черепахи на самом деле очень проста, хватай каждую тенденцию", но "сложно соблюдать дисциплину, противоречащую человеческой природе".

Падение гения: почему успешные теоретики потерпели неудачу?

Жизненный путь Куртиса Фейса вызывает сожаление. После выхода из программы «海龟计划» он несколько раз пытался создать компанию по управлению фондами, но все попытки завершились неудачей. Позже он занялся биткойном и блокчейном, пытаясь запустить блокчейн-проекты, связанные с предсказательными рынками и азартными играми, но не добился успеха и в этом процессе «потерял почти все свои деньги».

Более иронично то, что каждая "истина", которую он записал в книге, стала "плохим примером" его собственной жизни:

· Он учит других "контролировать риски", но сам из-за слепых инвестиций потерял все;
· Он учит других "соблюдать дисциплину", но сам из-за эмоционального срыва попадает в юридические неприятности;
· Он учит других «брать ответственность за результат», но сам избегает реальности после неудачи.

Он однажды написал: «Многие любят сваливать свои неудачи на других или на внешние обстоятельства, находящиеся вне их контроля... Нежелание нести ответственность за свои действия и их последствия, возможно, является их главной причиной поражения». Эта фраза в конечном итоге стала его собственным отражением.

Подсказка для трейдеров:

1. Не верьте в любых «торговых идолов». Даже человек, написавший классические торговые правила, может потерпеть неудачу на практике. Успех в торговле требует постоянной дисциплины и способности адаптироваться к изменениям на рынке.
2. Осознать, что «трижды легко за год, а один раз сложно за три года». Легко зарабатывать на бычьем рынке и постоянно получать прибыль на долгосрочной торговле — это две разные вещи. Настоящие долгосрочные победители знают, когда в нужный момент зафиксировать прибыль и перейти к консервативному распределению.
3. Оставайтесь гибкими, адаптируйтесь к изменениям на рынке. Правила торговли черепахами показали выдающиеся результаты в 80-х годах XX века, но динамика рынка постоянно изменяется. Особенно на новых рынках, таких как криптовалюты, традиционные стратегии могут потребовать корректировки.
4. Смотрите на торговую систему и способности исполнения отдельно. Хорошая торговая система, безусловно, важна, но еще более ключевым является психологическая устойчивость и дисциплина системы исполнения. Сам Кертис в своей книге указывает: "Важнее не торговая система, а способность трейдера следовать торговой системе."

Заключение

История Куртиса Фейса заставляет нас задуматься: почему человек, который создал и овладел эффективными правилами торговли, в конечном итоге не смог достичь постоянного успеха в своей торговой карьере?

Ответ может заключаться в том, что между знанием и действием существует огромная пропасть. Знать правила и постоянно их соблюдать — это две разные вещи, особенно когда дело касается влияния рыночной волатильности, жадности и страха.

Правила торговли черепах — это проверенная полная система, но один из ее создателей потерпел неудачу из-за отклонения от собственных принципов. В мире инвестиций нет универсального решения, есть только постоянное самоосмысление и соблюдение дисциплины.

Мы должны учиться мудрости правил торговли черепах — отслеживанию трендов, управлению рисками, строгому исполнению, но при этом сохранять смирение и стойкость, чтобы избежать повторения ошибок Куртиса Фейта.

В этом неопределённом рынке наибольший риск заключается не в колебаниях рынка, а в нас самих.