В последнее время рынок криптовалют пережил сильные колебания, цена Эфир (ETH) пробила уровень поддержки, установив за последние полгода наибольший недельный падение. Этот внезапный спад вызвал цепную реакцию, в результате которой были ликвидированы позиции в лонг на сумму более 3 миллиардов долларов, а рыночная капитализация за один день сократилась примерно на 300 миллиардов долларов.

Для новичков в инвестициях термин "ликвидация" может быть незнакомым. Проще говоря, ликвидация — это результат невозможности погасить заем из-за использования торговлей с плечом. Например, если инвестор с основной суммой 10 000 долларов с использованием 10-кратного плеча (то есть взяв взаймы 90 000 долларов) покупает ETH на 100 000 долларов, то при падении цены ETH на 10 % вся его основная сумма будет ликвидирована для погашения займа.

Причиной этого масштабного события ликвидации является чрезмерное использование плеча. Когда рынок колеблется, первыми страдают трейдеры с высоким плечом. Как только первые позиции ликвидируются, биржа автоматически начнет демпинг ETH для закрытия позиций, что дополнительно снижает цену и вызывает ликвидацию у большего числа инвесторов, создавая порочный круг.

Стоит отметить, что на падение цены ETH повлияли и другие факторы. Во-первых, покупательная способность маркет-мейкеров заметно снизилась: объем покупок ETH на биржах снизился на 76 % по сравнению с пиковыми значениями. Во-вторых, институциональные инвесторы через ETF начали выводить средства, за один день — более 500 миллионов долларов. В-третьих, панические продажи розничных инвесторов еще больше усугубили нисходящую тенденцию рынка.

Эта волна ликвидаций оказала глубокое влияние на рынок. Для трейдеров с использованием плеча это означает реальные потери основной суммы. Некоторые инвесторы могли потерять все свои вложения или даже оказаться в обязательствах. Для всей криптовалютной экосистемы этот инцидент выявил уязвимость рынка и риски чрезмерной спекуляции.

В такой рыночной ситуации инвесторам необходимо действовать осторожно и разумно управлять рисками. Чрезмерное использование плеча может привести к катастрофическим последствиям, особенно в условиях высокой волатильности. Это также повод для размышлений и стимул к созданию более устойчивой и надежной криптовалютной экосистемы.