Снижение процентной ставки «на 100%»! Ожидается, что Федеральная резервная система в четверг снизит ставку на 25 базисных пунктов, рынок сосредоточен на формулировках политики Пауэлла.

На следующей неделе глобальные финансовые рынки столкнутся с ключевой "супернеделей центральных банков", где решение о процентной ставке Федеральной резервной системы и пресс-конференция председателя Пауэлла, безусловно, будут абсолютным фокусом внимания рынка. Это заседание пройдет на фоне отсутствия экономических данных из-за приостановки работы правительства и сложной внутренней и внешней обстановки, при этом рынок в целом ожидает снижения ставки на 25 базисных пунктов. 🏛️ Заседание ФРС: высокая вероятность снижения ставки и неопределенные указания Рынок в целом ожидает, что ФРС на заседании в октябре объявит о снижении ставки на 25 базисных пунктов, снизив целевой диапазон федеральной фондовой ставки до 3,75%-4,00%. Эта ожидание имеет очень высокую вероятность, что подтверждается инструментом "Смотр ФРС" на Чикагской товарной бирже (CME). Однако более важным, чем само снижение ставки, является то, как ФРС после заседания укажет на будущие пути политики. В настоящее время ФРС сталкивается со сложной ситуацией: с одной стороны, рынок труда показывает признаки слабости, что дает основания для снижения ставки; с другой стороны, инфляция хоть и снизилась, но все еще превышает целевой уровень в 2%, и тарифная политика администрации Трампа может продолжать оказывать давление. Кроме того, продолжающаяся приостановка работы правительства привела к задержке публикации многих ключевых экономических данных (таких как отчет о занятости за сентябрь), что заставляет ФРС работать в "информационной слепоте". Поэтому высказывание председателя Пауэлла на пресс-конференции может "оказаться несколько голубиным, но не слишком сильным", он может не захотеть заранее обещать серию снижений ставок, если ФРС поставит под сомнение рыночные ожидания о продолжительном значительном снижении ставок после октября, это может вызвать колебания на рынке. 🌍 Глобальные действия центральных банков На следующей неделе не только ФРС будет на сцене, но также пройдет заседание нескольких основных центральных банков, образуя "супернеделю центральных банков". ​Европейский центральный банк​: решит о ставках в четверг вечером по пекинскому времени, после чего президент Лагард проведет пресс-конференцию. ​Банк Японии​: объявит о ставках и отчете о экономических перспективах в четверг, президент Уэда также выступит с речью. ​Банк Канады​: объявит о ставках и отчете о денежно-кредитной политике в среду вечером. Решения этих центральных банков совместно очерчат направление денежно-кредитной политики основных экономик мира, оказывая значительное влияние на глобальные капитальные потоки и валютный рынок. 📊 Другие важные экономические события и данные Несмотря на то, что в США из-за приостановки работы правительства данных публикуется мало, на следующей неделе все еще есть другие достойные внимания события. ​Саммит АТЭС​: неформальная встреча лидеров пройдет 31 октября в Южной Корее, соответствующие события могут повлиять на региональную торговлю и геополитическую атмосферу. ​Официальные данные PMI Китая​: 31 октября Государственное статистическое управление опубликует данные PMI по производству за октябрь, что предоставит последние подсказки для оценки динамики экономики Китая. ​Финансовый форум на Финансовой улице 2025 года​: пройдет с 27 по 30 октября в Пекине, основные руководители финансовых регулирующих органов Китая, таких как "Одно управление и два бюро", выступят с речью, рынок будет следить за тем, будут ли даны новые сигналы политики. 💎 Итоги и влияние на рынок В целом, основным движущим фактором рынка на следующей неделе будут денежно-кредитные меры. Снижение ставки на 25 базисных пунктов практически полностью учтено рынком, поэтому любые неожиданные сигналы о перспективах ставок могут вызвать значительные колебания на рынке. Инвесторы должны внимательно следить за тоном речи Пауэлла на пресс-конференции и намеками на будущие пути политики. В то же время действия других основных центральных банков и международные события, такие как саммит АТЭС, также будут формировать рыночное предпочтение к риску. На фоне множества переплетенных неопределенностей рынок может столкнуться с высокой волатильностью.