99% вероятность снижения ставки! Федеральная резервная система (ФРС) «Точечное бритье» на подходе, мир криптовалют снова изменится?

Всем привет, я Юн Чэ, в мире криптовалют уже много лет, и я давно понял одну закономерность: монетарная политика мировых центральных банков является «невидимым менеджером» мира криптовалют. А сейчас самый значимый сигнал уже пришел — вероятность снижения ставки ФРС в октябре на 25 базисных пунктов возросла до 99%, а вероятность накопительного снижения на 50 базисных пунктов в декабре достигла 89,3%. Это ожидание «устойчивого» смягчения постепенно изменяет правила игры на криптовалютном рынке.
#鲍威尔发言
Возможно, новые друзья, которые только что пришли, не понимают, какое отношение имеет снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) к миру криптовалют? Говоря проще, снижение процентной ставки означает, что денег на рынке становится больше и они становятся дешевле. Раньше, когда деньги хранились в банке или покупались государственные облигации, можно было получать неплохие проценты, и всем не нужно было рисковать, вкладываясь в криптовалюту; но после снижения процентной ставки привлекательность доходности низкорисковых активов снижается, и те, кто стремится к высокой доходности, как акула, учуявшая запах крови, устремляются в мир криптовалют и другие высокорисковые активы. Исходя из истории, нулевая процентная ставка, введенная Федеральной резервной системой (ФРС) в 2020 году, открыла путь к большому бычьему рынку в мире криптовалют, когда биткойн с низкой точки взлетел более чем в 10 раз, что и демонстрирует силу кредитного облегчения.

Вероятность снижения ставок на 99% не является лишь спекуляцией рынка, а рассчитывается на основе данных по торгам фьючерсами на процентные ставки от CME «Наблюдение за ФРС», что означает, что рынок уже заранее учел этот позитивный фактор. Почему ФРС решительно намерена снижать ставки? Основная причина заключается в том, что американская экономика немного «не выдерживает»: инфляция постоянно ниже целевого уровня в 2%, PMI в производственном секторе находится ниже границы между ростом и спадом, а потребительская уверенность также снижается. Если не снизить ставки для уменьшения стоимости финансирования для предприятий и стимулирования экономики, это может привести к большему давлению на снижение. Кроме того, Европа и Япония уже давно вступили в период смягчения, и если ФРС не последует их примеру, сильный доллар будет тянуть вниз экспорт, что, наоборот, негативно скажется на экономическом балансе.

Для мира криптовалют влияние, вызванное ожиданиями снижения процентных ставок, уже начало проявляться. Во-первых, изменились направления потоков средств: 7,2 триллиона долларов, застрявшие в американских фондовых рынках, постепенно "выходят" из низкодоходных активов, и часть из них уже незаметно поступила на криптовалютный рынок, что привело к заметному росту интереса к альткойнам, а доля BTC на рынке снизилась с 65% до 59%. Во-вторых, действия институциональных инвесторов стали более частыми: раньше они сосредотачивались только на биткойн-ETF, теперь начали активно рассматривать ETF на эфир и другие токены, что делает тенденцию к диверсификации всё более очевидной, и это обеспечит большую ликвидность на рынке, который больше не будет зависеть только от биткойна.

Но здесь нужно напомнить всем, что не стоит думать, что снижение ставок обязательно приведет к росту. В истории также были случаи «покупай ожидания, продавай факты», например, после одного из предыдущих снижений ставок, биткойн не только не вырос, но и сильно упал, а эфириум также снизился с высокого уровня на более чем 700 долларов. Множество трейдеров воспользуются благоприятными новостями, чтобы продать и зафиксировать ранее полученную прибыль. И хотя снижение ставок в декабре ожидается очень сильно, это не на 100% гарантировано, если вдруг экономические данные неожиданно улучшатся, Федеральная резервная система может изменить темп, что также будет испытанием для рыночных настроений.

В общем, вероятность «понижения ставок» Федеральной резервной системы (ФРС) является долгосрочной благоприятной новостью для мира криптовалют, но в краткосрочной перспективе следует остерегаться рисков коррекции. Обычным инвесторам не стоит слепо следовать за трендами и гоняться за высокими ценами, важно внимательно следить за потоками капитала — если новые деньги продолжают поступать в такие сектора, как DeFi и NFT, это может привести к ротации сегментов; если это всего лишь краткосрочная спекуляция, следует своевременно контролировать позиции. #加密市场回调 $BTC