Анализ рыночного цикла: 50-дневный обратный отсчет до потенциального пика

Сигналы рыночного цикла Биткойна указывают на критический период впереди

Ончейн-метрики и исторические паттерны указывают на то, что криптовалютный рынок может подходить к значительной точке инфлексии. Текущие данные указывают на то, что мы можем находиться примерно в 50 днях от потенциального пика цикла на основе установленных рыночных паттернов.

Исторические циклы последовательно следовали одной и той же прогрессии: накопление → ралли → мания → коррекция. Текущие индикаторы указывают на то, что мы уверенно находимся на третьей фазе, где прибыли кажутся бесконечными, но риск тихо накапливается.

Данные в блокчейне показывают тревожные паттерны

Практически 90% предложения Биткойна в настоящее время находится в прибыли, что является порогом, который редко поддерживается в течение длительных периодов. Исторически, когда почти каждый кошелек показывает положительную доходность, давление на продажу, как правило, возрастает на рынке.

Технические индикаторы поддерживают этот анализ:

• NUPL (Чистая нереализованная прибыль/убыток) находится в зоне убеждения
• MVRV ( Рынок стоимости к реализованной стоимости ) остается выше исторических средних значений

Эти метрики отслеживают нереализованные прибыли и исторические ценовые премии. Когда обе метрики резко поднимаются одновременно, это обычно указывает на подавляющую рыночную уверенность — настроение, которое исторически быстро меняется, когда происходит сдвигMomentum.

Психология рынка, определяющая текущую динамику

Рынок ведет себя согласно предсказуемым психологическим паттернам по мере созревания циклов. Новый капитал входит на рыночные максимумы, движимый страхом упустить выгоду (FOMO), в то время как ранние инвесторы начинают систематически сокращать свои позиции на фоне роста.

Консенсус на рынке часто смещается к нарративам "на этот раз все по-другому" в поздних фазах цикла, в то время как более опытные участники тихо перераспределяют активы к покупателям на поздних этапах.

Текущие технические сигналы для мониторинга

Несколько индикаторов в настоящее время показывают классические характеристики позднего цикла:

• Последовательно повышенные ставки финансирования
• Увеличение кредитного плеча на рынках бессрочных фьючерсов
• Концентрация розничных трейдеров в спекулятивных позициях

Недавний пик на $124K создал ощущение неудержимого импульса, но последующий откат к $110K продемонстрировал, насколько хрупкой может стать рыночная уверенность. Похожие временные коррекции произошли в 2017 и 2021 годах перед финальными фазами роста, что потенциально указывает на то, что мы находимся в сопоставимой рыночной позиции.

Историческая перспектива на последствия циклов

Предыдущие рыночные циклы, как правило, завершались коррекциями на 70-80% в течение нескольких месяцев после эйфории. Прибыли, накопленные за годы, быстро испарились, когда momentum развернулся.

Психология рынка быстро меняется от уверенности к страху во время этих переходов. Новые участники рынка, как правило, сталкиваются с наибольшим риском из-за:

• Позиции с кредитным плечом, основанные на ожиданиях дальнейшего роста
• Точки входа возле рыночных пиков, основанные на воспринимаемой безопасности в моментуме
• Паническое распродажа во время начальных коррекций, усиливающее потери

Более опытные участники рынка, как правило, осуществляют упорядоченные выходы, оставляя новым инвесторам поглощать несоразмерные убытки.

Институциональная позиция демонстрирует осторожность

Хотя притоки в спотовые ETF возобновились, они демонстрируют значительно уменьшенную скорость по сравнению с более ранней активностью 2025 года. Эта институциональная неуверенность на фоне растущего энтузиазма розничных инвесторов представляет собой классическое расхождение на позднем этапе цикла — сложный капитал начинает уменьшать свои вложения, в то время как энтузиазм розничных инвесторов достигает пика.

Анализ рыночных циклов на основе времени

Текущая рыночная позиция удивительным образом совпадает с историческими временными паттернами:

• Прошло 1,020 дней с момента дна рынка 2022 года
• Прошло 510 дней с момента последнего события халвинга

Предыдущие пики циклов происходили через 1,060-1,100 дней после рыночных минимумов и через 520-580 дней после халвингов. Оба временных индикатора сходятся, указывая на примерно 50 дней до исторического окна цикла.

Последствия для рынка альткойнов

Если исторические паттерны повторятся, Биткойн обычно достигает пика первым, после чего капитал переходит в токены для финальной эйфорической фазы. Эти циклы токенов, как правило, сжаты и волатильны, с резким, но краткосрочным ростом, за которым следуют еще более резкие падения.

Предыдущие циклы в 2018 и 2021 годах продемонстрировали снижение более чем на 90% для многих альткоинов после кратких периодов рыночного восторга. Текущие индикаторы предполагают, что может развиваться аналогичная схема.

Факторы завершения рыночного цикла

Рынок циклов в конечном итоге завершается не только на основе технических сигналов, но и когда рыночная психология исчерпывает себя. Предстоящий 50-дневный период может принести значительную волатильность, потенциально включая как окончательное параболическое повышение, так и последующую коррекцию.

Мониторинг сигналов позднего цикла и внедрение соответствующих стратегий управления рисками становятся все более важными по мере того, как технические индикаторы указывают на то, что мы приближаемся к потенциальной точке инфлексии в более широком цикле рынка криптовалют.