Коэффициент Шарпа: почему этот показатель так важен для меня как криптоинвестора

Я много лет барахтаюсь в мутных водах криптоинвестирования и часто задаюсь вопросом — как понять, стоит ли игра свеч? Рискуя своими деньгами, хочется хоть как-то оценить, не веду ли я себя как полный идиот, гоняясь за призрачными доходами. И тут на сцену выходит коэффициент Шарпа — штука, которую придумал какой-то умник с Нобелевской премией.

Что это за зверь? Да просто способ понять, не слишком ли много риска вы берёте на себя ради той прибыли, которую получаете. Чем больше число — тем лучше вы справляетесь с балансом между жадностью и страхом.

Когда я смотрю на цифры этого коэффициента, я мысленно их перевожу так:

• Больше 1 — неплохо, можно жить
• Больше 2 — да ты молодец, всё делаешь правильно!
• Больше 3 — либо ты гений, либо что-то тут нечисто
• Меньше 1 — поздравляю, ты официально казино, а не инвестор

Приведу пример из личного опыта. Допустим, есть две монеты:

• Монета А даёт 10% дохода с риском 5%
• Монета Б сулит 15%, но с риском 10%
• Безрисковая ставка — 3% (ну типа банковский депозит)

Хотя Монета Б звучит заманчивее (больше денег!), на деле коэффициент Шарпа показывает, что Монета А — более разумный выбор. Она даёт больше профита на каждую единицу риска.

Почему мне это нравится? Во-первых, можно наконец-то сравнивать разные активы без этих бесконечных "а вот у меня за месяц икс-процентов!" Во-вторых, я перестал поддаваться FOMO, когда кто-то хвастается огромными доходами — теперь я всегда спрашиваю, а какой риск ты брал, умник?

А в крипте это особенно полезно. Вот смотрите:

• Биткоин: ожидаем 20% дохода при волатильности 30%
• Эфириум: ожидаем 30% дохода при волатильности 50%

Эфир сулит больше денег, но коэффициент Шарпа у Биткоина чуть выше. Вот и думай теперь, что выбрать — более стабильный BTC или более рискованный, но потенциально доходный ETH?

Конечно, у этой методики есть недостатки. Она не различает хорошую и плохую волатильность (а мне-то какая разница, если цена скачет вверх?). Опирается на прошлое, а крипторынок постоянно меняется. И предполагает нормальное распределение, хотя в крипте частенько бывают черные лебеди.

Но знаете что? Лучше неидеальный инструмент, чем вообще никакого. В мире, где каждый проект обещает "иксы" и "полет на луну", хоть какая-то объективность не помешает.