От высоколетящих до нулевой отметки: драматическое падение миллионных NFT

Рынок NFT претерпел замечательную трансформацию с момента своего пика в 2022 году. Ранее commanding астрономические цены и внимание знаменитостей, многие высокоценные невзаимозаменяемые токены испытали резкое снижение стоимости. Этот анализ рассматривает, что произошло с некоторыми из самых дорогих инвестиций в NFT и на каком этапе они находятся сегодня.

Восход и падение рынка NFT

На пике бума NFT цифровое искусство привлекло глобальное внимание, с коллекциями такими как CryptoPunks и Bored Apes, которые стали предметом заголовков в мейнстриме. Культурное явление привлекло таких знаменитостей, как Джастин Бибер, Леброн Джеймс, Тони Хок и Мадонна, которые приобрели эти цифровые активы по высоким ценам.

Даже музыкальные иконы Snoop Dogg и Eminem выступили на MTV Video Music Awards в образах своих аватаров Bored Ape, в то время как Париж Хилтон с энтузиазмом обсуждала свою коллекцию NFT на "The Tonight Show" с Джимми Фэллоном в январе 2022 года.

Рынок достиг своего зенита в мае 2022 года с потрясающей капитализацией рынка в $526 миллиард долларов. Однако сегодняшние данные рассказывают другую историю – рынок сейчас колеблется вокруг $18 миллиарда, что представляет собой снижение на 97%. Согласно рыночным данным, выручка от NFT достигла пика в 1,58 миллиарда долларов в 2022 году, прежде чем стабилизироваться в пределах 600-700 миллионов долларов в период 2024-2025 годов.

Case Study: CryptoPunk #5822

CryptoPunks остается одной из самых исторически значимых коллекций NFT. Созданные Larva Labs на блокчейне Ethereum в 2017 году, эти 10 000 пиксельных персонажей помогли стать пионерами крипто-арт движения. Коллекция получила институциональное признание, когда аукционный дом Christie's продал девять CryptoPunks за 16,9 миллиона долларов в 2021 году.

12 февраля 2022 года CryptoPunk #5822 – один из всего девяти ультра-редких Alien CryptoPunks – был продан за 8,000 ETH ($23.7 миллиона) Дипаку Таплиалу, генеральному директору компании по блокчейн-банкингу Chain. В решении, о котором он, вероятно, сожалеет, Таплиал отклонил предложение в 10,000 ETH всего через месяц, упустив немедленную $2 миллионную прибыль.

Недавние продажи аналогичных Alien CryptoPunks дают представление о текущих оценках:

• Alien CryptoPunk #635 был продан за 4,000 ETH ($12.4 миллиона) в апреле 2024 года
• Инопланетный CryptoPunk #3100 был продан за 4,500 ETH в марте 2024 года

Эти транзакции предполагают, что инвестиции Таплияла приблизительно сократились вдвое за два года. Интересно, что хотя NFT и потерял в стоимости, базовая криптовалюта возросла в цене – 8 000 ETH, уплаченные в 2022 году за ($23,7 миллиона тогда), сейчас стоят $26,6 миллиона.

Case Study: EtherRock #93

EtherRock является примером спекулятивного излишества рынка NFT. Запущенная в 2017 году, эта коллекция состоит всего из 100 "питомцев-камней", основанных на бесплатных клипарт-изображениях. Несмотря на одинаковые формы и минимальные изменения в цвете (в основном серый или коричневый, с редкими синими образцами), эти простые JPEG-файлы достигли необычайных цен.

В ноябре 2021 года EtherRock #93 – обычный серый камень – был продан за 420 ETH ($1.8 миллиона). Конкретная сумма, уплаченная (420), предполагает возможные мемные мотивы, стоящие за этой покупкой.

Текущие данные рынка показывают, что EtherRocks торгуются около 200 ETH ($750,000-800,000), что представляет собой потерю примерно $1 миллионов по сравнению с ценами 2021 года. Эта значительная девальвация подчеркивает волатильность инвестиций в NFT, особенно тех, которые имеют ограниченную полезность помимо их статуса коллекционных предметов.

Case Study: Bored Ape #8817

Bored Ape Yacht Club сыграл ключевую роль в том, чтобы привести NFT в массовое сознание. Коллекция привлекла высокопрофильных коллекционеров, включая спортсменов, музыкантов, бизнесменов, таких как Марк Кьюбан, и даже обладательницу Оскара актрису Гвинет Пэлтроу. DJ Стив Аоки, по сообщениям, собрал как минимум 12 Bored Apes, прежде чем сократить свои активы до семи.

26 октября 2021 года Sotheby's продал Bored Ape #8817 за рекордные 3,4 миллиона долларов. Его главной особенностью была золотистая шерсть, характеристика, встречающаяся менее чем у 1% всех Bored Apes. Другие экземпляры с золотистой шерстью также продавались по аналогичным ценам в этот период:

• Bored Ape #3749 ( "Капитан" ) был продан за 2.9 миллиона долларов в сентябре 2021 года.
• Bored Ape #232 был продан за $2.9 миллиона (,080 ETH), хотя его владелец позже продал его за 800 ETH – понеся убыток в 280 ETH ($730,000 по текущим курсам)

Недавние продажи указывают на дальнейшую эрозию ценности. В феврале 2024 года золотисто-шёрстный Bored Ape #1726 был продан всего за 275 ETH ($665,000), что предполагает, что многие инвесторы сталкиваются с нереализованными убытками в миллионах.

Влияние на более широкий рынок

Снижение выходит далеко за пределы этих высокопрофильных примеров. В сентябре 2023 года отчет dappGambl проанализировал 73 257 коллекций NFT и обнаружил тревожную статистику: 69 795 из этих коллекций (95%) имели рыночную стоимость 0 ETH.

Это широкомасштабное обесценивание отражает несколько факторов, влияющих на экосистему NFT с 2022 года:

1. Цикличность рынка: Бум NFT соответствовал более широким циклам рынка криптовалют и избытку ликвидности
2. Применение мер против мойки торгов: Увеличение внимания к искусственной торговой активности показало более истинный спрос на рынке
3. Регуляторные разработки: Появляющиеся рамки вводят требования к соблюдению, влияющие на динамику рынка
4. Смена настроений инвесторов: Исходный спекулятивный ажиотаж уступил место более тщательной оценке ценности

Ценность за пределами цены

Несмотря на финансовые потери, некоторые коллекционеры утверждают, что сосредоточение исключительно на цене упускает более широкое значение NFT. Основная технология блокчейна оказалась устойчивой, обеспечивая проверяемые записи о цифровом праве собственности независимо от рыночной оценки.

Технология продолжает находить применение за пределами цифрового искусства, включая игры, проверку личности и токенизацию реальных активов. Согласно данным отрасли, глобальный рынок NFT был оценен примерно в $36 миллиард в 2024 году, при этом прогнозы предполагают рост до около $49 миллиарда в 2025 году, несмотря на краткосрочную волатильность цен на отдельные коллекции.

Для ранних инвесторов в NFT, которые заплатили миллионы, финансовая отдача могла исчезнуть, но их сертификаты владения, подтвержденные блокчейном, остаются целыми - даже если это небольшое утешение для их уменьшившихся портфелей.