Почему, когда рынок растет, продажи в шорт «ускоряются»? Объяснение явления «выжимки шортов»

На рынке криптовалют и фондовом рынке наблюдаются интересные явления. Чем дольше продолжается восходящий рынок, тем легче происходит дальнейший рост. Одна из причин этого - эффект «Выжимки шортов». Изначально сделки на продажу в шорт предназначены для получения прибыли, но когда рынок растет, они становятся «катализатором» роста. В этот раз мы объясним, что такое «Выжимка шортов» и почему продажи в шорт становятся «топливом», способствующим росту цен.

Как продажа в шорт может быть «помощью»

Например, если вы ожидаете, что цена токена упадет, и делаете продажу в шорт на фьючерсах или с использованием кредитного плеча (то есть берете токены в долг и продаете, а затем покупаете обратно, когда цена упадет, чтобы вернуть долг). Однако, если рынок начинает расти, вопреки вашим ожиданиям, вы попадаете в затруднительное положение. Когда цена растет, ваша позиция по продаже в шорт начинает приносить убытки, и чем больше убытки, тем больше давление. Чтобы избежать дальнейших убытков, вам может понадобиться закрыть позицию (купить обратно взятые в долг токены и вернуть их). В этот момент ваши действия по выкупу могут еще больше повысить цену.

Это эффект «Выжимки шортов». Массовое выкупание коротких позиций на рынке создает дополнительный спрос на покупку, в результате чего цена продолжает расти. Чем больше коротких продаж, тем выше вероятность «выжимки» во время роста рынка, и это становится «движущей силой» цены.

Выжимка шортовによる「3つの推進力」

1. Давление на закрытие убытков: Из-за повышения цен позиции по продаже в шорт несут убытки, и некоторые трейдеры вынуждены выкупать свои позиции по продаже в шорт, чтобы ограничить убытки. Это непосредственно поднимает рыночную цену.

2. Закрытие позиции с использованием кредитного плеча: Многие трейдеры используют кредитное плечо при продаже в шорт. Например, 3x, 5x или даже больше. Чем выше кредитное плечо, тем выше риск позиции при небольшом росте цены. Когда достигается заранее установленный уровень остановки убытков, система автоматически закрывает позицию и выкупает активы. Этот процесс приводит к дополнительному притоку покупательского спроса на рынок, что еще больше ускоряет рост цен.

3. Распространение рыночной психологии: Когда рынок начинает расти, инвесторы, которые выжидали, также начинают поддаваться психологии «опоздания» и начинают входить на рынок один за другим. Спрос на покупку, вызванный этими эмоциями, часто пересекается с силой выжимки шортов, что делает рост более устойчивым.

Почему «продажа в шорт» становится «заправочной станцией»

На рынках с резкими колебаниями цен, особенно в таких высоковолатильных областях, как токены, явление выжимки шортов становится более заметным. Например, в начале 2021 года, во время бычьего рынка токенов, многие люди выбрали продажу в шорт, предсказывая падение, но в результате продолжающегося роста цен эти шортовые позиции были вынуждены закрываться, что, наоборот, способствовало повышению цен на токены и ускорению роста рынка.

Иногда рыночные манипуляторы или некоторые крупные инвесторы намеренно «вызывают продажу в шорт». То есть они создают иллюзию продаж в шорт, подавляя цены, и подводят индивидуальных инвесторов к продаже в шорт, а затем быстро поднимают цены, заставляя этих индивидуальных инвесторов закрыть свои позиции. Таким образом, манипуляторы не только собирают активы, но и используют выжимку шортов для повышения цен, получая двойную прибыль.

Выжимка шортов: как ее использовать

Если вы знаете, что выжимка шортов может привести к резкому росту цен, то на начальных этапах роста рынка крайне полезно обращать внимание на ситуацию с шортовыми позициями. Если большое количество шортовых позиций сосредоточено и рыночная психология меняется с медвежьей на бычью, можно предсказать возможность закрытия шортовых позиций. Когда рынок начинает расти и большое количество шортовых позиций принудительно закрывается, это может привести к резкому росту котировок.

Однако следование за ростом также несет в себе риски. Когда выжимка шортов закончится, спрос на покупки на рынке может снизиться, и может произойти значительная коррекция. Следовательно, при использовании выжимки шортов следует обращать внимание на управление позициями и избегать слепого следования.

В заключение, наличие продажи в шорт не всегда является чем-то плохим. Наоборот, на растущем рынке это может стать «топливом», которое еще больше поднимет цены. Однако в инвестициях необходима хладнокровие, важно не поддаваться рыночной психологии и иметь собственные способности к суждению и управлению рисками. Буду рад, если эта статья поможет лучше понять механизм выжимки шортов и обрести уверенность в торговле.