Приговор Каролин Эллисон по делу FTX: Критически важный урок по безопасности обменов

Каролина Эллисон, бывший генеральный директор Alameda Research, получила двухлетний тюремный срок, несмотря на возможные обвинения, которые могли бы привести к 110 годам лишения свободы, подчеркивая важную роль, которую ее показания сыграли в раскрытии одной из крупнейших неудач в безопасности крипто-биржи.

Анатомия краха биржи

Эллисон была ключевым членом внутреннего круга Сэма Бэнкмана-Фрида, прежде чем стать звездным свидетелем обвинения в громком деле, которое выявило катастрофические ошибки в управлении рисками на FTX. Будучи генеральным директором Alameda Research, сестринской торговой компании обанкротившейся биржи, она имела прямое представление о критических уязвимостях безопасности, которые в конечном итоге привели к неправомерному использованию средств клиентов.

Последующее расследование выявило основное нарушение безопасности биржи: средства клиентов FTX систематически переводились для осуществления несанкционированных спекулятивных инвестиций. Alameda Research была предоставлена опасная привилегия "задней двери", которая обходила стандартные рисковые контроли биржи, позволяя хедж-фонду выводить практически неограниченные суммы депозитов клиентов.

Во время судебного заседания в Манхэттене во вторник Эллисон напрямую признал серьезность недостатков в контроле рисков биржи:

"Человеческий мозг действительно плохо понимает большие числа. Я участвовал в преступном заговоре, который в конечном итоге украл миллиарды долларов у людей, доверивших нам свои деньги."

Сотрудничество имеет решающее значение для выявления уязвимостей биржи

И обвинение, и защита сделали необычный шаг, рекомендовав "отсидку в срок" для Эллисон, при этом прокуроры подчеркнули, что ее "необыкновенное сотрудничество" сыграло решающую роль в раскрытии полного объема нарушений безопасности биржи и нерационального управления средствами клиентов.

В своем заявлении к судье Льюису Каплану прокуроры подчеркнули, как показания Эллисон были важны для преодоления "систематического уничтожения улик" Бэнкмана-Фрида и для установления всестороннего понимания внутренних контрольных недостатков FTX:

"Правительство не может вспомнить другого сотрудничающего свидетеля в недавней истории, который получил бы такой уровень внимания и преследования. Сопутствующие профессиональные последствия такого уровня известности очевидны и вряд ли будут кратковременными. Тем не менее, на протяжении всего процесса, и, безусловно, во время своих показаний, Эллисон стойко оставалась откровенной и преданной истине—насколько бы это ни было неудобно для нее—и помогала привлечь к ответственности наиболее виновную сторону."

Судья Каплан признал показания Элиссон как "очень обвинительные в отношении себя" и последовательные на протяжении всего разбирательства, при этом отметив, что она "никоим образом не свободна от вины" в том, что биржа не удерживала должным образом активы клиентов.

Обнаруженные красные флаги управления рисками

Судебные документы раскрыли критические предупреждения по управлению рисками, которые остались без внимания. Прокуроры отметили, что Эллисон специально предостерегал Бэнкмана-Фрида от агрессивной практики заимствования Alameda, предсказывая неизбежное использование средств клиентов FTX, если рыночные условия ухудшатся — предупреждение, которое в конечном итоге оказалось пророческим.

"Когда FTX рухнул, Бэнкман-Фрид продолжал публично отрицать знание и вину. Эллисон, с другой стороны, выразила облегчение, что мошенничество было раскрыто, и взяла на себя ответственность за свои проступки," - написали прокуроры в своей рекомендации по приговору.

В течение трех дней своих показаний Эллисон предоставила подробные сведения о работе биржи, прямо обвинила Бэнкмана-Фрида в преступной деятельности и раскрыла, как его преднамеренно неопрятный внешний вид был рассчитан на улучшение общественного имиджа FTX — показания, которые оказали решающее значение для осуждения Бэнкмана-Фрида и последующего 25-летнего тюремного заключения.

Прокуроры подчеркнули своевременность её сотрудничества: "Своевременность сотрудничества Эллисон способствовала скорости, с которой правительство смогло предъявить обвинения Бэнкману-Фриду, обеспечив, что он не сбежал из Багам или не стал препятствовать расследованию правительства."

Продолжающееся воздействие сбоев биржи

Хотя некоторые наблюдатели утверждают, что двухлетний срок Эллисон кажется мягким, учитывая масштабы потерь клиентов, прокуроры утверждали, что она сталкивается с серьезными долгосрочными последствиями помимо уголовного наказания.

Они подробно описали, как Бэнкман-Фрид слил ее личные дневники в The New York Times в попытке подорвать ее авторитет, в то время как конфиденциальные терапевтические обсуждения появились в книге Майкла Льюиса Going Infinite. В подаче прокуроров было отмечено:

Ее физическое состояние подвергалось scrutiny и критике, и она была высмеяна в мемах и другом контенте в социальных сетях. Многочисленные фильмы и телешоу находятся в производстве о падении FTX, что только усугубит общественное scrutiny, с которым столкнулась Эллисон до сих пор... сопутствующие профессиональные последствия такого уровня известности очевидны.

Адвокат Эллисон, Анджан Сахни, подчеркнул, что его клиент "будет носить стыд и раскаяние до своей могилы" и сама испытала финансовые последствияCollapse FTX, так как "большая часть ее сбережений" находилась на платформе, когда вывод средств был приостановлен. "Она никогда не получит прибыль от своей роли в этом преступлении," — заявил Сахни.

Защита представила Эллисон, которой в ноябре исполнится 30 лет, как человека, сосредоточенного на восстановлении через волонтерскую работу и написание учебника по математике. Она, вероятно, откажется от любых доходов за время работы в Alameda Research. Ее юридическая команда утверждала:

Участие Каролины в преступных заговорах в Alameda Research является резким отклонением от ее в целом законопослушной природы. Она не представляет собой риск рецидива. Отправка Каролины в тюрьму совершенно не нужна, ни для конкретного сдерживания, ни для защиты общества. Вряд ли Каролина снова совершит преступление, так как она не совершала эти преступления из жадности.

Перспективы восстановления средств клиентов

Несмотря на серьезность участия Эллисон в компрометации безопасности биржи и управлении средствами клиентов, как обвинение, так и защита признали ее ключевую роль в последующих усилиях по восстановлению.

Практически через два года после краха около 98% пострадавших клиентов FTX получают свои полные первоначальные инвестиции плюс дополнительную компенсацию в 18% — результат, который мог бы быть невозможен без обширного сотрудничества Эллисона с властями.

Это решение, хотя и не стирает значительного ущерба, причиненного доверию клиентов к централизованным биржам, представляет собой более положительный результат, чем могло бы быть возможно в результате такой катастрофической ошибки безопасности биржи.