Из XPL Шорта Squeeze Hyperliquid: Раскрытие рисков предторговли

Умные трейдеры находят гэпы в пре-маркет торговле, чтобы делать деньги. Ранние держатели хеджируют, шортя. Это создает насыщенные торговые условия. Затем приходят "зажигание" движения. Это все часть более крупной проблемы в том, как работают пре-маркет системы.

Раздел I: Предрыночная торговля - новая игра

Предварительная торговля на рынке на самом деле не связана с торговлей реальными токенами. Это ставки на вещи, которых еще не существует. Люди торгуют фьючерсными контрактами вместо реальных активов. Странно, не так ли?

Это меняет всё в отношении риска. Традиционные рынки имеют свои проблемы - недостаток покупателей, резкие колебания цен. Но по крайней мере актив действительно существует! Крипто пре-маркет добавляет новые опасности:

1. Проект может никогда не запустить реальные токены. Ваши сделки могут просто исчезнуть.
2. Цены формируются в этом странном пузыре без внешней ссылки. Это как бы облегчает манипуляции.

Мы создали рынки из ничего. Классная инновация. Но они, похоже, хрупки по своей сути.

Раздел II: Хеджирование DEX работает в обе стороны

2.1 Почему ранние держатели шортят

Люди, которые получают токены рано, сталкиваются с проблемой. Они еще не могут продать. Рыночная неопределенность нависает.

Фьючерсы на предрынке предлагают решение. Шортите такое же количество, сколько у вас есть. Зафиксируйте цену. У вас есть 10,000 токенов? Шортите 10,000 контрактов по $3. Бум - $30,000 гарантировано вне зависимости от цены запуска. Дельта-нейтральная позиция. Умный ход с деньгами.

2.2 Когда все делают одно и то же

Когда слишком много людей совершают идентичные сделки, мы получаем "переполненную торговлю". Риск больше не связан с активом. Дело в поведении.

Это скопление не случайно на предрынках. Оно встроено. Распределение токенов создает группы людей с одинаковыми проблемами и одинаковыми решениями. Тем временем покупатели остаются разбросанными и меньше. Несоответствие поразительное.

Вот в чем опасность. Большинство трейдеров ставят на одну сторону. Если что-то вызывает ликвидации, нет достаточного количества контрагентов. Это похоже наStampede через узкую дверь. Цены выходят из-под контроля. Происходят шорты сжатия. Следует боль.

2.3 Выявление предупреждающих знаков

Вы можете видеть, как формируются эти проблемы:

• Открытый интерес растет, в то время как цены остаются стабильными или падают? Шорты накапливаются.
• Данные о деятельности в цепочке показывают много предстоящих эйрдропов? Это давление хеджирования на будущее.
• Финансирование остаётся отрицательным? Классический признак односторонних рынков.

Это не невезение. Это система работает именно так, как задумано. Каждый человек делает рациональный выбор. Вместе они создают пороховую бочку. Идеально для трейдеров, которые замечают шаблон.

Раздел III: Матч, который зажигает огонь

3.1 Моментум Игниция 101

Эта стратегия создает искусственный импульс для запуска цепной реакции. Сценарий:

1. Протестируйте рынок с небольшими ордерами
2. Ударьте сильно с большими рыночными покупками
3. Наблюдайте за началом ликвидаций
4. Продавайте в хаос

Просто, но эффективно.

3.2 Идеальная цель

Предрынки - это легкая добыча:

• Почти нет ликвидности. Небольшие суммы денег значительно меняют цены.
• Уровни ликвидации сгруппированы. Легкие цели.
• Почти все на одной стороне. Нет естественного сопротивления.

Это не совсем справедливо. Но рынки редко бывают такими.

3.3 Как всё разваливается

Коллапс происходит поэтапно:

• Первый сжатие затрагивает самых левереджированных трейдеров
• Эти ликвидации поднимают цены
• Следующая волна ликвидаций запускает
• Повторяйте до изнеможения

Атакующие не играют в азартные игры. Они посчитали. Стоимость атаки против прибыли от ликвидации. Дело вовсе не в стоимости активов. Просто использование предсказуемого поведения.

Уважайте эти механизмы. Они мощные и им все равно на вашу инвестиционную теорию.