Сет Клэрман: Виртуоз стоимостного инвестирования

Сет Клорман является мощной фигурой в американских инвестициях. Он управляет группой Baupost, инвестиционным партнерством в Бостоне, которое он основал в 1982 году. Люди часто упоминают его наряду с Уорреном Баффетом. Это имеет смысл. Оба мастера стоимостного инвестирования. Оба высоко уважаемы.

Инвестиционная философия и стратегия

Инвестирование в стоимость определяет подход Клармана. Покупайте недооцененные активы. Просто, верно? Не совсем. Группа Baupost управляет около $26 миллиардом в настоящее время. Большие деньги. Их инвестиции? По всему спектру. Долги с дефолтом. Частные компании. Недвижимость тоже.

Недавние подачки показывают интересные выборы. Их портфель составляет 4,1 миллиарда долларов. Главные инвестиции? Alphabet Inc. на 11,36%. WESCO International следует с 9,94%. Затем Willis Towers Watson с 9,79%. Также CRH PLC и Fidelity National Information Services.

Кларман ненавидит ненужный риск. Сохранение капитала для него имеет наибольшее значение. Удивительно, сколько наличных он иногда держит под рукой. Ожидание возможностей. Рыночные крахи. Охота за выгодными предложениями. Этот осторожный подход, похоже, работает довольно хорошо — по сообщениям, он в среднем зарабатывает около 20% годовых в течение трех десятилетий. Впечатляющие вещи.

Значительные вклады и публикации

Он написал книгу. "Margin of Safety" вышла в 1991 году. Не просто книга — своего рода библейская книга по инвестициям. Удачи в поисках копии. Они сейчас продаются за тысячи. Не совсем понятно, почему ее никогда не переиздавали. В 2023 году он также отредактировал "Security Analysis". Седьмое издание.

Его письма инвестору? Золотые шахты инсайта. Финансовые люди поглощают их ежегодно. Они подчеркивают терпение. Анализ. Запас безопасности. Никаких ярких обещаний или схем быстрого обогащения. Только солидная мудрость.

Влияние на рынки и инвестиционное сообщество

Кларман изменил восприятие рисков инвестирования. Рыночная волатильность? Он не обеспокоен. Долгосрочная ценность превосходит быстрые прибыли. Всегда. Его последователи учатся дисциплине. Терпению. Тщательности.

Актуальность в современном инвестировании

Рынки меняются. Технологии все разрушают. Глобальная экономика постоянно меняется. Тем не менее, принципы Клаармана все еще работают. Они вне времени. Его подход сочетает числа с суждением. Особенно полезен для оценки странных новых секторов, где традиционные метрики оказываются недостаточными.

Резюме

Сет Кларман имеет значение. Он сформировал ценностное инвестирование таким, каким мы его знаем. Управление рисками. Терпение. Анализ. Это не захватывающие концепции. Здесь нет мгновенного обогащения. Но это работает. Его принципы помогают инвесторам ориентироваться на любом рынке. Находить внутреннюю стоимость. Поддерживать безопасные границы. Мыслить независимо. Вот как поступает Кларман.