Протокол Венера: Децентрализованный кредитный гигант, в котором я не совсем уверен

Я в последнее время глубоко погружаюсь в Протокол Венера (XVS), и позвольте мне сказать вам — это интересное создание в области DeFi кредитования. Созданный в 2020 году командой, стоящей за Swipe, этот протокол, по всей видимости, соединяет традиционные финансы с децентрализованными финансами на BNB Chain.

Внутренние механизмы

Venus функционирует как платформа кредитования без разрешений, где пользователи с избыточными криптовалютами могут предоставить залог в сеть. Я пробовал это сам — процесс простой, но не без своих особенностей. Вы закладываете избыточно обеспеченные криптовалюты, чтобы занять средства, а если вы кредитуете, вы зарабатываете сложные проценты, пока заемщики платят процентные ставки.

Что меня несколько беспокоит, так это то, как их процентные ставки колеблются на основе "кривой доходности", которая варьируется в зависимости от использования. Конечно, они утверждают, что механизм управления протоколом предопределяет минимальные и максимальные процентные ставки, но по моему опыту эти ставки могут сильно колебаться во время рыночной волатильности.

Так называемая "Уникальность"

Протокол хвастается тем, что предоставляет быстрые кредиты с доступными транзакционными издержками на BNB смарт-чейне. Да, это был первый кредитный протокол, который предоставил доступ к рынкам кредитования для XRP, BTC и других популярных монет. Но давайте будем реалистами — многие конкуренты догнали с тех пор.

Их синтетический стейблкоин VAI якобы "очень безопасен", потому что он обеспечен различными криптовалютами, а не наличными. Но давайте будем честными — мы видели, как хорошо стейблкоины, обеспеченные криптовалютами, выдерживают рыночные крахи! Их система ораклов цен может предоставить данные о рынке в реальном времени, но ораклы уже были подвержены манипуляциям в других протоколах.

Текущая рыночная реальность

XVS в настоящее время торгуется за жалкие $4.29 с рыночной капитализацией всего $52.3 миллиона. Для протокола, который утверждает, что он революционный, это не особенно впечатляюще по сравнению с другими гигантами DeFi. Объем торгов за 24 часа в $3.4 миллиона не ужасен, но и не вызывает фурора.

Мое мнение

Хотя Протокол Венера предлагает некоторые интересные функции, я не уверен, что он является тем изменением правил игры, на которое он претендует. Зависимость от BNB Chain ограничивает его истинный кросс-цепной потенциал, а модель избыточного обеспечения, хотя и безопасна, серьезно ограничивает эффективность капитала.

Я использовал несколько платформ для кредитования, и, честно говоря, Венера кажется пытающейся догнать, а не инновационной. Недавние рыночные показатели также не внушают доверия — их токен испытывает трудности с поддержанием импульса против более крупных конкурентов.

Если вы рассматриваете возможность погружения в Venus, действуйте с осторожностью. Технология работает, но останется ли она актуальной по мере эволюции DeFi — это совершенно другой вопрос.