Расчет эффективности инвестиций: метод ROI

Краткий обзор

ROI - это метод оценки результативности вложений. Он позволяет сравнивать доходность различных инвестиционных проектов. Естественно, инвестиции с более высоким ROI предпочтительнее тех, что имеют низкий или отрицательный показатель. Хотите узнать, как применить этот метод к своему портфелю? Давайте разберемся вместе.

Вступление

Независимо от того, занимаетесь ли вы внутридневной торговлей, свинг-трейдингом или долгосрочным инвестированием, важно оценивать свои результаты. Иначе как понять, насколько вы успешны? Одно из преимуществ трейдинга - возможность точно измерить эффективность с помощью объективных показателей. Это помогает избежать эмоциональных и когнитивных искажений.

В чем польза такого подхода? Человеческий мозг склонен создавать нарративы, пытаясь осмыслить происходящее. Однако когда речь идет о цифрах, "спрятаться" не получится. Если вы терпите убытки, необходимо пересмотреть стратегию. Аналогично, если вам кажется, что дела идут хорошо, но цифры говорят об обратном, вероятно, вы стали жертвой собственных предубеждений.

Мы уже обсуждали управление рисками, размер позиции и установку стоп-лоссов. Но как измерить эффективность своих вложений? И как сравнить результаты разных инвестиций? Здесь на помощь приходит расчет рентабельности инвестиций. В этой статье мы рассмотрим, как вычислить ROI.

Что такое рентабельность инвестиций (ROI)?

Рентабельность инвестиций - это способ оценки эффективности вложений. Его также можно использовать для сопоставления различных инвестиционных проектов.

Существует несколько методов расчета доходности, некоторые из них мы рассмотрим далее. Пока достаточно понимать, что ROI измеряет прибыль или убыток относительно первоначальных вложений. Другими словами, это приблизительная доходность инвестиций. Положительный ROI означает прибыль, а отрицательный - убыток по сравнению с изначальными инвестициями.

Расчет ROI применим не только к трейдингу или инвестированию, но и к любым видам деятельности или покупкам. Если вы задумываетесь об открытии или приобретении ресторана, сначала стоит провести расчеты. Будет ли это финансово оправданно? Оценка примерного ROI на основе всех расходов и ожидаемой прибыли поможет принять более взвешенное бизнес-решение. Если проект выглядит потенциально прибыльным (то есть имеет положительный ROI), возможно, стоит его запустить.

Кроме того, ROI помогает оценить результаты уже совершенных сделок. Например, представьте, что вы приобрели раритетный автомобиль за 200 000 долларов. Затем вы эксплуатировали его два года и вложили в проект еще 50 000 долларов. Теперь предположим, что рыночная стоимость автомобиля выросла, и вы можете продать его за 300 000 долларов. Вы не только наслаждались машиной два года, но и обеспечили значительную отдачу от инвестиций. Насколько значительную? Давайте разберемся.

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)

Формула ROI довольно проста. Вы берете текущую стоимость инвестиций и вычитаете из нее первоначальную стоимость. Затем делите полученную разницу на первоначальную стоимость.

ROI = (Текущая стоимость - Первоначальная стоимость) / Первоначальная стоимость

Какую же прибыль вы получили бы, продав раритетный автомобиль?

ROI = (300 000 - 200 000) / 200 000 = 0,5

Ваш ROI составляет 0,5. Умножив его на 100, вы получите норму прибыли (ROR).

0,5 x 100 = 50

Это означает, что вы увеличили свои первоначальные инвестиции на 50%. Однако для полноты картины необходимо учесть сумму, потраченную на автомобиль. Вычтем ее из текущей стоимости:

300 000 - 50 000 = 250 000

Теперь рассчитаем ROI с учетом расходов:

ROI = (300 000 - 250 000) / 200 000 = 0,25

Ваш ROI составляет 0,25 (или 25%). Это означает, что если умножить ваши инвестиционные затраты (200 000 долларов) на ROI (0,25), мы получим чистую прибыль в размере 50 000 долларов.

200 000 x 0,25 = 50 000

Ограничения ROI

Итак, ROI легко понять и использовать как универсальный показатель прибыльности. Есть ли у него ограничения? Безусловно.

Одно из основных ограничений ROI в том, что он не учитывает фактор времени. Почему это важно? Время играет решающую роль в инвестициях. Могут быть и другие соображения (например, ликвидность и безопасность), но годовой ROI в 0,5 лучше, чем ROI в 0,5 за пять лет. Поэтому некоторые говорят о годовом ROI, который представляет собой ожидаемую доходность инвестиций за год.

Однако ROI не учитывает другие аспекты инвестиций. Более высокий ROI не обязательно означает лучшие вложения. Что если вы не сможете найти покупателя на свои инвестиции и застрянете надолго? Что если базовый актив имеет низкую ликвидность?

Еще один фактор, который следует учитывать, - это риск. Инвестиции могут иметь очень высокий потенциальный ROI, но какой ценой? Если велика вероятность обнуления или недоступности ваших средств, потенциальный ROI теряет свою привлекательность. Почему? Риск удержания такого актива в течение длительного времени слишком высок. Конечно, потенциальное вознаграждение тоже может быть значительным, но потеря всех первоначальных инвестиций - это определенно не то, к чему вы стремитесь.

Простой анализ ROI не даст вам информации о безопасности инвестиций. Поэтому необходимо учитывать и другие показатели. Можно начать с расчета соотношения риска и прибыли для каждой сделки и инвестиции. Это поможет лучше оценить качество каждого вложения. Кроме того, некоторые финансовые аналитики при оценке потенциальных инвестиций могут учитывать дополнительные факторы. Это могут быть денежный поток, процентные ставки, налоги на прирост капитала, рентабельность собственного капитала (ROE) и другие.

Заключение

Мы рассмотрели рентабельность инвестиций (ROI) и то, как трейдеры могут использовать этот показатель для принятия более обоснованных инвестиционных решений. Формула ROI является важным инструментом для отслеживания эффективности любого портфеля, инвестиций или бизнеса.

Как мы увидели, ROI не является исчерпывающим показателем, но может быть полезным. Следует также учитывать альтернативные издержки, соотношение риска и вознаграждения, а также другие факторы, влияющие на выбор между различными инвестиционными возможностями. Тем не менее, ROI может служить хорошим отправным пунктом для оценки потенциальных инвестиций.