200% американских горок XPL: манипуляция рынком, свидетелем которой я стал за 5 минут

Я не мог поверить своим глазам, когда увидел, как XPL скачок почти на 200% всего за пять минут на Hyperliquid. Какую извращенную игру это было? Пока большинство из нас еще спали в 5:50 утра 27 августа, кто-то был занят тем, чтобы заработать миллионы через то, что выглядит как откровенная манипуляция рынком.

Все это ощущалось как просмотр финансового фильма ужасов. XPL резко подскочил с $0.6 до $1.8 за считанные минуты, а затем снова рухнул. Тем временем, такие же колебания цен не происходили на других торговых платформах. Запутанности этого даже не хватает, чтобы описать.

Анализ данных блокчейна раскрывает настоящую историю. Два хитрых адреса ушли с общей прибылью в $27,5 миллиона от этого "случайного" скачка цены. Один кошелек (0xb9c) планировал этот ограбление в течение нескольких дней, внося почти 11 миллионов USDC в Hyperliquid за два дня до этого. Они очистили весь ордербук за одну минуту, заработав $16 миллион, выжимая короткие позиции. Их партнер (0xe417) заработал еще $12,5 миллиона, идеально подгадав позиции.

Некоторые люди шепчут, что Джастин Сан может быть связан, но это всего лишь дым без огня на данный момент. Более ясно то, насколько уязвимы эти системы на самом деле.

Структурные недостатки платформ DeFi с perpetual-контрактами painfully obvious после этого инцидента. Эти платформы полагаются на одиночные оракулы, которые любой кит с глубокими карманами может манипулировать. Также нет никаких ограничений на концентрацию позиций - это означает, что любой, у кого достаточно денег, может играть в бога на рынке.

Что меня бесит, так это то, сколько "безопасных" трейдеров было уничтожено. Один пользователь потерял 2,5 миллиона долларов, несмотря на то, что использовал лишь 1x кредитное плечо в качестве хеджа с существенным обеспечением. "Я никогда больше не коснусь этого изолированного рынка," - сказали они потом. Ничего удивительного.

Этот весь беспорядок выявляет темную сторону деривативов DeFi. Без надлежащего контроля рисков и управления позициями мы все просто играем в казино, где дом может менять правила в середине игры.

Для всех, кто все еще торгует в этих водах - проснитесь! Даже ваши самые безопасные стратегии могут испариться за секунды, когда киты решают, что пришло время собирать урожай. Криптовалютный рынок продолжает доказывать, что "учебные сборы" болезненно дороги, и большинство из нас учится на собственном горьком опыте.