Навигация по пути альтсезона: Анализ рыночного цикла и индикаторы

"Эволюция циклов альтсезона"

"Altseason" описывает особую фазу рынка, когда альткойны превосходят Биткойн по росту цен и рыночной доле. Этот циклический паттерн следует предсказуемой последовательности, которую инвесторы могут отслеживать с помощью конкретных рыночных индикаторов.

Фаза накопления биткойнов

Путь обычно начинается с увеличения доминирования Биткойна, поскольку капитал в первую очередь поступает в BTC. Исторические данные показывают, что на этом этапе часто наблюдается снижение соотношений альткойнов к BTC и сосредоточенный торговый объем на рынках Биткойна. В этот период Биткойн обычно захватывает более 60% от общей капитализации криптовалютного рынка, как это наблюдалось в предыдущих циклах.

Ранний ралли альткойнов

После первоначального роста Биткойна возникает фаза ралли альткойнов. В то время как Биткойн сохраняет лидерство на рынке, некоторые альткойны начинают проявлять силу. Этот период характеризуется тем, что альткойны показывают прирост, но все еще отстают по сравнению с Биткойном. Рыночные данные из предыдущих циклов указывают на то, что эта фаза часто совпадает с увеличением ликвидности стейблкоинов и ростом глобального денежного предложения M2.

Падение доминирования Биткойна

Критический переход происходит, когда доминирование Биткойна значительно снижается. Согласно текущим данным, Индекс сезона альткойнов CoinMarketCap остается на уровне низких 40-х в сентябре 2025 года, ниже порога 75, который исторически определяет полные альтсезоны. Однако рыночная капитализация альткойнов выросла более чем на 50% с начала июля и составила $1.4T, что сигнализирует о потенциальной ротации капитала из Биткойна в альткойны.

Полное развитие альтсезона

Когда капитал полностью переходит от BTC к альткоинам, Altseason начинается в полном объеме. В этот период множество альткоинов демонстрируют взрывной рост, часто значительно обгоняя производительность Биткойна. Эта рыночная фаза может быть определена следующим образом:

• Соотношение ETH/BTC увеличивается, сигнализируя о том, что Ethereum превосходит Bitcoin
• Снижение объемов торгов биткойнами относительно объемов альткойнов
• Общая капитализация рынка альткойнов превышает 1,8 триллиона долларов
• Институциональный интерес диверсифицируется за пределы Биткойна

Факторы рынка, влияющие на цикл 2025 года

Текущий рыночный цикл показывает уникальные характеристики по сравнению с предыдущими альтсезонами. Макроэкономические условия, включая потенциальные сокращения ставок Федеральной резервной системы и глобальные тенденции ликвидности, создают благоприятные условия для роста альткоинов. Кроме того, регуляторные улучшения непропорционально выгодны альткоинам, согласно мнению рыночных аналитиков.

Индикаторы отслеживания для позиционирования цикла

Инвесторы, стремящиеся ориентироваться в этих рыночных циклах, должны следить за несколькими ключевыми индикаторами:

• Процент доминирования биткойна и направление тренда
• Распределение объема торгов между Биткойном и альткойнами
• Институционные капитальные потоки, особенно связанные с движениями ETF
• Рост ликвидности стейблкойнов на основных торговых платформах

Понимание этих рыночных паттернов предоставляет ценную информацию для инвесторов в криптовалюту. Хотя точно определить фазы рынка остается сложной задачей, отслеживание доминирования Биткойна и показателей производительности альткойнов помогает определить положение рынка в рамках более широкой циклической структуры.