Переоценка стоимости Chainlink: от $20 до $800? Логика за фундаментальным сдвигом

Question

Криптовалютный рынок все еще рассматривает LINK через устаревшую призму, в то время как его фундаментальные показатели претерпели значительные изменения.

Если вы в последнее время следили за криптовалютным рынком, вы, безусловно, заметили надежные показатели LINK.

Данные рынка показывают, что LINK вырос почти на 30% за последний месяц; для устоявшегося токена с ранее прохладным нарративом это выступление заслуживает внимания, что приводит к увеличению обсуждений о LINK на платформах социальных медиа.

Однако, в то время как многие все еще спорят о том, является ли LINK всего лишь «токеном оракула», некоторые из самых известных финансовых учреждений мира незаметно интегрировали Chainlink в основу своих блокчейн-стратегий.

Недавно криптоинвестиционная компания опубликовала обширный 90-страничный исследовательский отчет, предлагая смелый прогноз: LINK все еще может иметь потенциал роста в 20-30 раз.

Анализ показывает, что волна токенизации глобальных финансовых активов может открыть возможность в $30 триллион, при этом Chainlink занимает не просто позицию участника, а является доминирующим поставщиком инфраструктуры в области блокчейн-промежуточного ПО.

Мы выделили ключевые моменты и данные из этого отчета для вашего удобства.

Основная инвестиционная теория: недооцененный актив, возникающий "покупательский" нарратив

Отчет в целом утверждает, что LINK представляет собой одну из самых привлекательных инвестиционных возможностей с соотношением риска и вознаграждения в текущем крипто-ландшафте, основываясь на нескольких ключевых аргументах:

Основной бенефициар $30 триллионной мегатренда - переход глобальной финансовой системы к токенизации
Непревзойденная позиция в финансовом промежуточном программном обеспечении на блокчейне - конкуренты не предлагают сопоставимой технической надежности и институционального доверия
Неправильно понятый актив - несмотря на беспрецедентную интеграцию и лидерство на рынке, его рыночная стоимость значительно отстает от его стратегического значения
Реалистичный потенциал роста 20-30x - в сравнении, объективно уступающие эталонные активы торгуются по мультипликаторам цены LINK

В частности, отчет подробно рассматривает три аспекта, объясняющие текущее занижение стоимости LINK.

Невидимый бенефициар волны RWA

С 2024 года рынок токенизированных реальных активов (RWA) расширился в 2,5 раза. Крупные традиционные финансовые учреждения больше не находятся на стадии тестирования, а активно внедряют решения.

Однако функциональность этих токенизированных активов сильно зависит от надежного слоя данных и интероперабельности - роль, которую выполняет Chainlink.

Деловое доминирование, но недооценено

Chainlink занял монопольное положение в своей области:

Обработано более $24 триллиона в значении транзакций на блокчейне
Защищенная общая стоимость (TVS) превышает $85 миллиард
Подтвержденные сообщения на сумму более $18 миллиард
Интегрировано с более чем 50 блокчейнами и 500 приложениями

Никакой соперник не может сравниться с комбинацией технической надежности, широты продуктов, возможностей соответствия и институционального доверия Chainlink. После интеграции он становится критической инфраструктурой с высокими затратами на переключение и самоусиливающимися сетевыми эффектами.

Сдвиг нарратива

На протяжении многих лет LINK страдал от негативного нарратива о 'сливе команды'. Однако механизм резервов LINK, введенный в августе 2024 года, изменил это восприятие.

Ранее: Chainlink Labs финансировала операции через продажи токенов, создавая устойчивое давление на продажу.

Теперь: Значительные корпоративные доходы автоматически конвертируются в покупки LINK, создавая устойчивое покупательское давление.

С учетом растущих ожиданий сотрудничества и перехода дополнительных учреждений от пилотных проектов к производству в ближайшие 12-18 месяцев, проверяемые on-chain доходы готовы к росту.

Устаревшее восприятие LINK на рынке, в контексте его фундаментально изменившейся реальности, представляет собой значительную инвестиционную возможность.

Интеграционная карта Chainlink с мировыми финансовыми гигантами

Отчет также подчеркивает несколько ключевых случаев сотрудничества, особенно с традиционными финансовыми гигантами.

Gate, ведущая глобальная биржа цифровых активов, также исследует потенциальные интеграции с технологией Chainlink, чтобы улучшить свои услуги и расширить свои предложения в развивающемся криптопейзаже.

За пределами оракулов: Монополия на промежуточное ПО

Многие все еще воспринимают Chainlink лишь как 'ценовой оракул'. На самом деле, Chainlink построил всеобъемлющую экосистему промежуточного программного обеспечения для блокчейна, став незаменимым мостом между блокчейном и реальным миром.

Набор продуктов охватывает пять ключевых областей: Данные, Вычисления, Кросс-цепная совместимость, Соответствие и Интеграционный слой для предприятий.

Это не отдельные продукты, а симбиотическая система. Когда крупные учреждения используют Chainlink, они используют не просто оракул, а подключаются к полной инфраструктуре.

Разумная оценка для LINK

Отчет использует несколько независимых методов оценки, все указывающие на схожие выводы.

Метод 1: Сравнительная оценка

Сравнение LINK с другими активами в криптопространстве предполагает значительное недооценивание. Если мы предположим, что LINK должен оцениваться как минимум на уровне с некоторыми менее фундаментально обоснованными активами, это представляет собой чрезвычайно привлекательную возможность соотношения риска и вознаграждения для инвесторов.

При рассмотрении превосходных фундаментальных показателей Chainlink, оценка LINK становится более сопоставимой с традиционными финансовыми компаниями с аналогичными позициями в обработке платежей и инфраструктуре данных.

Метод 2: Подход на основе доли рынка

К 2030 году ожидается, что примерно $19 триллион реальных активов будет токенизирован глобально.

Chainlink, как "трубопровод данных" и "кросс-цепочный мост" для этих активов, ожидается, что займет значительную долю рынка, потенциально обслуживая триллионы токенизированных активов.

Исходя из прогнозируемых объемов транзакций и ставок сборов, годовой доход Chainlink к 2030 году может достигнуть десятков миллиардов долларов.

Применение разумного коэффициента цена-выручка к этому прогнозу доходов предполагает потенциальную сетевую стоимость Chainlink в сотнях миллиардов, что подразумевает значительный потенциал роста для LINK от его текущих ценовых уровней.

Недавние катализаторы

Несколько недавних событий еще больше укрепили позицию Chainlink:

механизм резервирования LINK
Расширение данных услуг
Улучшения функциональности продукта, включая функции конфиденциальности и доходность от стекинга

Заключение

Chainlink предлагает один из самых асимметричных профилей риска и доходности на финансовых рынках.

Ни один конкурент не может сопоставиться с преимуществами Chainlink в широте интеграции, технической надежности, соблюдении нормативных требований и доверии со стороны институциональных инвесторов. Ожидается, что пилотные проекты перейдут в производственные среды в ближайшем будущем, каждая интеграция углубляет конкурентное преимущество Chainlink.

Финансово Chainlink предлагает разнообразные, повторяющиеся и масштабируемые источники дохода, напрямую связанные с внедрением токенизированных активов. С учетом того, что глобальная токенизация, как ожидается, достигнет триллионов долларов, рыночные возможности огромны и в значительной степени неосвоены.

Несмотря на эти фундаментальные преимущества, LINK остается потенциально недооцененным, с рыночной капитализацией, более отражающей спекулятивные проекты, чем доминирующего поставщика финансовой инфраструктуры.

По мере того, как токенизированная экономика созревает, а интеграции Chainlink переходят в производственные среды, рынок может быть вынужден значительно пересмотреть ценность LINK, чтобы отразить его системную важность, потенциал дохода и незаменимую роль в развивающейся глобальной финансовой системе.